Мало осталось в нашем мире вещей, стоимость которых мы не могли бы предположить. Мы знаем примерную цену на квартиры, машины и апельсины, которые выбираем. Некоторые вещи становятся для нас доступнее, на другие цена растет, и принимать решение о покупке становится сложнее: оно должно быть обдуманным и взвешенным со всех сторон. Сегодня стартовая тема нашего финансового проекта «ПРОденьги» – ключевая ставка, или тот самый регулятор ценовой стабильности в нашей стране.
Сколько стоят деньги?
«Ключевая ставка выросла», «ключевая ставка упала» – мы часто слышим эти слова из финансового мира. Для обыкновенного потребителя, не вникающего в то, как влияет на него самого экономическая ситуация в стране, они ничего не значат. Но, как только человек задумывается о взаимодействии с коммерческими банками, чтобы взять кредит или сохранить сбережения, он начинает оценивать свои возможности. Что предпринять? Какое время будет благоприятным для кредита, а какое – для вклада? На эти вопросы можно ответить, оценивая размер ключевой ставки.
С тем, что же это за «ключ», от которого так зависят процентные ставки комбанков, нам помогла разобраться заместитель начальника Волго-Вятского главного управления Центрального банка Российской Федерации Екатерина Богопольская.
– Ключевая ставка, – подчеркивает Екатерина Викторовна слово «ключевая», – так и называется, потому что она влияет на многие процессы в экономике. Так, это инструмент влияния на инфляцию: когда цены растут слишком быстро, Центральный банк повышает ставку.
В начале текущего года ставка держалась на максимальном уровне – 21 % годовых, но ее значение постепенно уменьшалось, и в конце октября она достигла 16,5 %. Именно этот процент показывает стоимость денег на сегодняшний день.
– Когда вы размещаете в банке вклад, вы предоставляете банку право пользоваться вашими деньгами, и за это он платит вам процент. И наоборот: если банк выдает вам кредит – он дает вам возможность пользоваться его деньгами, и в таком случае вы платите банку процент, – объясняет Екатерина Богопольская. – Процент обычно устанавливается в годовых. Например, если вы берете взаймы 2000 рублей под 10 % на год, то стоимость пользования этими 2000 рублями в течение года будет составлять 200 рублей.
Опосредованно ключевая ставка влияет на налогообложение. Например, она используется при расчете пеней и штрафов. Также к ней привязан размер суммы, которая не облагается налогом по банковским вкладам. Здесь механизм расчета такой: берется максимальная ключевая ставка на первое число месяца в отчетный год (к примеру, в 2024 году это был 21 %) и умножается на 1 млн рублей. Таким образом, за 2024 год полученный по вкладам доход на сумму до 210 тысяч рублей не облагается налогом. Все, что свыше этой суммы, – облагается.
Сберегать или потреблять?
– Екатерина Викторовна, скажите, как же коммерческие банки устанавливают процентные ставки по кредитам?
– Когда банки выдают кредит, их процентная ставка учитывает в себе ключевую, а также надбавку, которая зависит в том числе от конкретного заемщика. Так, процентная ставка по кредиту для гражданина с постоянной работой и хорошей кредитной историей будет одна. Для человека, который не может подтвердить свой доход, процент по кредиту может быть выше. Таким образом банк закладывает в процентную ставку риск, что деньги не будут возвращены.
– Что же происходит с процентами по вкладам?
– Процентные ставки по вкладам, в свою очередь, ниже, чем ключевая ставка. Среди прочего это связано с тем, что банкам необходимо покрывать свои затраты на привлечение вкладчиков, а также учитывать риск досрочного снятия средств.
При этом чем выше ключевая ставка, тем выше доходность по депозитам, тем привлекательнее они становятся, и это влияет на решение граждан – тратить деньги либо положить их в банк под выгодный процент. Высокая ключевая ставка делает депозиты для людей привлекательнее, а кредиты дороже.
– Как же понять, что сегодня лучше – занять или вложить? Как подстроиться под экономическую ситуацию?
– Во многом решение зависит от инфляционных ожиданий каждого человека. Согласитесь, что, если вы ожидаете инфляцию выше процентной ставки по депозиту, вы не будете класть деньги в банк. Скорее вы захотите их потратить. Взвешивая банковские ставки и ожидаемый рост цен, каждый сам принимает решение.
Понимание, как будет изменяться ключевая ставка, важно соотносить с конкретной жизненной ситуацией. Если вы планируете крупную покупку в кредит, слышите сигнал Банка России, что ключевая ставка будет снижаться, и вы готовы повременить с этой покупкой, возможно, для вас будет целесообразно отложить траты.
Как сделать инфляцию низкой
Основная цель изменения ключевой ставки – это обеспечение стабильно низкой инфляции. Банк России должен обеспечивать устойчивость национальной валюты – рубля – посредством ценовой стабильности.
При высокой ключевой ставке люди предпочитают сберегать денежные средства – открывать депозиты. В этом случае спрос в экономике снижается, и производители уже не могут повышать цены, потому что желающих купить у них стало меньше. За это время производственные возможности подстраиваются под спрос, и цены растут не так быстро.
– Индикатором того, что спрос в экономике больше, чем то, что она может произвести, является высокая инфляция, – говорит Екатерина Богопольская. – Она, как градусник, сигнализирует о ситуации «перегрева». Когда люди, бизнес, государство готовы тратить больше, производители при невозможности произвести больше просто повышают цены. Поэтому мы высокой ключевой ставкой притормаживаем спрос в экономике. За это время, пока кто то отложит свои траты, производственные возможности расширятся и произойдет сближение спроса и предложения в экономике.
По последнему прогнозу Банка России (от 24 октября), в 2025 и в 2026 годах экономика нашей страны будет расти, но темпы эти будут более умеренными по сравнению с прошлыми годами. А снижение инфляции до 4–5 % произойдет во второй половине 2026 года.
Многих волнует и то, что с 1 января 2026 года увеличится ставка НДС с 20 % до 22 %, а это может повлиять на рост цен. Заместитель начальника Волго-Вятского ГУ Банка России объясняет:
– Во-первых, для социально значимых товаров: продуктов питания, лекарств, медицинских изделий, товаров для детей – сохранится та же льготная ставка НДС в 10 %, что и раньше. Во-вторых, повышение НДС скажется на спросе. Поэтому производители и продавцы будут иметь это в виду, прежде чем поднимать цены на свою продукцию. В-третьих, эффект от повышения НДС будет разовым и по большей части будет исчерпан в течение двух месяцев.
Движение ключевой ставки
Банк России принимает решение по ключевой ставке восемь раз в год. До конца 2025 года пройдет еще одно заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Прогноз средней ключевой ставки на этот год допускает как еще одно снижение ключевой ставки, так и то, что ставка останется без изменений. Также Центральный банк прогнозирует, что в 2026 году средняя ключевая ставка будет находиться в диапазоне от 13 % до 15 %. А уже в 2027 году ключевая ставка достигнет уровня 7,5–8,5 % при условии инфляции в 4 %.
Подготовила Дарья РУССУ, фото: Волго-Вятское ГУ Банка России