Добрый день, коллеги!
Как быстро летит время!!! Прошло еще три месяца нашего эксперимента. В середине ноября 2023 года мы начали эксперимент: открыли вклад на 100 000 руб. в банке на три года под 15% годовых и сформировали три портфеля облигаций, каждый также по 100 000 руб. Цель эксперимента - выяснить, какой из инструментов покажет большую доходность на дистанции трех лет.
Чуть позже к ним присоединился портфель из ОФЗ.
Посмотрим на итоги гонки на сегодня.
Первым делом посмотрим на результаты вклада:
С ноября 2023 вклад принес 39950,29 руб., соответственно доходность за этот период составила 39950,29/100000*100%=39,95%.
Теперь портфели облигаций...
Напомню, с нашего прошлого обзора 19.12.2025 Центральный банк снизил ключевую ставку до 16%, а 13.02.2026 еще раз до 15,5%. Налицо тенденция на снижение ставки. Посмотрим, как облигации отреагировали на это решение.
Сначала портфель Классический.
За три месяца с предыдущего обзора на полученные купоны в декабре, январе и феврале были приобретены еще три облигации ГК САМОЛЕТ-БО-П15 и шесть Евро Транс - 002Р-01.
Итоги по портфелю на 20.02.2026:
В августе 2025 доходность портфеля Классический составляла чуть более 39%, в ноябре 2025 - 43%. Посмотрим, что получилось на 20.02.2025: 44877,90/100000*100%=44,88%, За три месяца мы добавили почти два процента, могли больше, но подвели облигации Евро Транс - 002Р-01, которые резко упали после блокировки их счетов налоговой. Держим ухо востро!
Что нам принес Продвинутый портфель:
В конце ноября 2025 года были погашены облигации Борец 001Р-02, на средства от погашения и купоны от других облигаций в декабре 2025 года были приобретены семь облигаций Совком Лизинг Б0-П18. Это двухлетние облигации, размещенные 17.12.2025, лизинговой компании Совкомбанка с плавающим купоном КС+2,9%.
Купонный ручеек в Продвинутый портфель за следующие два месяца дал нам возможность приобрести еще три облигации Балт Лизинг БО-П10 и две Система АФК-1Р-26.
Ну и результат портфеля:
На 20.08.2025 доходность портфеля Продвинутый составляла 37,42%, на 20.11.2025 - 41,84%, доход этого портфеля на 20.02.2026 составил 47332,36 руб, а доходность: 47332,36/100000*100%=47,33%. Таким образом, Продвинутый портфель за три месяца добавляет больше пяти процентов и обходит по доходности Классический портфель.
Среднемесячная доходность портфеля облигаций с переменным купоном составила 47,33%/27мес.=1,75%, среднегодовая - 21%. Не плохо.
В портфеле Экспериментальный за последние три месяца пришли купоны только по облигациям Полипласт-П02-БО-03, полученного на покупку не хватает, ждем более существенных купонов.
А тут его результаты на 20.02.2026:
На 20.01.2026 стоимость портфеля Экспериментальный составляет: 105532,46 руб. Доход этого портфеля составил 5532,46 руб, а доходность - 5,53%. В условиях крепкого рубля доходность портфеля долларовых облигаций слабая. Ждем, что будет дальше.
Теперь результаты новичка - портфеля ОФЗ:
В декабре 2025 в портфель пришли купоны по двум ОФЗ, что нам позволило пополнить портфель четырьмя новыми бумагами.
На 20.08.2025 доходность портфеля ОФЗ составляла 20,58%, на 20.11.2025 - 20,89%, доход этого портфеля на 20.02.206 составил 24367,77 руб, а доходность: 24367,77/100000*100%=24,37%.
Таким образом результаты эксперимента за два года и три месяца следующие:
1. Портфель Продвинутый с доходностью 47,33% обошел Классический и возглавил гонку.
2. Портфель Классический упустил первенство и с доходностью 44,88% занимает второе место.
3. Вклад обосновался на третьем месте с результатом 39,95%.
4. Портфель ОФЗ с результатом 24,37% на четвертом месте, справедливости ради надо отметить, что это его доходность за одиннадцать месяцев.
5. Портфель Экспериментальный плетется в конце с доходностью чуть больше пяти процентов.
Пока облигации с фиксированной и плавающей ставкой обгоняют вклад, будем следить за событиями дальше...
Ну вот вроде на сегодня и все... А 20.03.2026 - очередное заседание Банка РФ по ставке, будет дальнейшее снижение или регулятор оставит ставку на сегодняшнем уровне. Как думаете Вы?
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если нашли что-то новое и интересное для себя в статье - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также буду рад обратной связи от Вас.