В ответ на пост
«Мы используем депозиты «овернайт» и сделки РЕПО»
Эдуард Семенов, финансовый директор, инвестор:
– У нас торговая компания, которая часто участвует в тендерах, в том числе по госзакупкам. Специфика сегодня такова, что, во-первых, по контрактам необходимо показывать обеспечение. Во-вторых, практически 90% госконтрактов предполагают оплату с отсрочкой – от 30 до 90 дней после отгрузки товара. Да и коммерческие заказчики сейчас сдвигают сроки расчетов, и нам нужно иметь резерв, чтобы прожить это время без кассовых разрывов. Так что ликвидность часто требуется уже на горизонте двух-трех недель.
📌Поэтому покупка ОФЗ или других долгосрочных бумаг для нас не подходит: это довольно длинные инструменты, а колебания цены могут привести к тому, что в нужный момент мы выйдем не в плюс, а в минус. Наши основные деньги – это оборотные средства, поэтому мы используем два ключевых инструмента для повышения доходности – это депозиты «овернайт» и сделки РЕПО.
📌На «овернайт» мы размещаем временно свободные «короткие» средства каждый вечер, а утром уже получаем их обратно с процентами. На следующую ночь может снова разместить, уже с полученными процентами. Да, доходность этого инструмента снижается, но нам пока удается находить ставки от 12,5 до 14% годовых.
📌Сделки РЕПО дают большую доходность, чем по «овернайту», а деньги вкладываются на более длительный срок – от недели до двух. Но здесь есть важный нюанс: нужно очень внимательно смотреть условия. Некоторые контрагенты взимают дополнительные комиссии и устанавливают особенности при проведении расчетов, что они буквально «откусывают» существенную часть доходности.
