В последние годы всё чаще звучат рекомендации переходить на торговлю cfd у отечественных брокеров, работающих под лицензией национальных банков. Аргументы понятные: гарантии сохранности средств, прозрачность операций, а для резидентов Беларуси ещё и освобождение от налогообложения доходов по операциям с т.н. беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами.
По логике нужно выбирать надёжность. Однако экономическая сторона вопроса всё ещё упорно склоняет весы в сторону торговли у офшорного брокера, несмотря на риски, связанные прежде всего с нарастающими санкционными ограничениями, которые в любой момент могут прикрыть возможность вывода средств с торгового счёта иностранного брокера.
Давайте рассмотрим ситуацию на результатах моего торгового счёта у офшорного брокера.
Что показала моя статистика
За февраль по торговому отчёту мною было совершено 455 сделок. Финансовый результат пока обсуждать не будем, он может быть разным, месяц на месяц не приходится. Но количество сделок у меня всегда внушительное, и именно оно делает размер издержек критически важным, т.к. при такой частоте торговли увеличение комиссии или спреда способно полностью "съесть" всю прибыль, превратив положительный месяц в убыточный.
Комиссии и спреды Техноинвест
В прошлом году у меня был счет в белорусском лицензионном брокере ООО "ТехноИнвест Групп", это дочка ОАО «Технобанк».
Я не особо активно торговала, но при этом отдавала примерно 100 баксов комиссий в месяц. Сейчас я зашла на торговый счёт и оглашу текущие спреды и комиссии по основным торговым инструментам, которые у меня сейчас и тогда были в работе.
XAUUSD
- спред 0,25 доллара
- комиссия 0,16 за сторону, 0,32 за круг
По спецификации в одном лоте 100 унций
Dow Jones
- спред 3 доллара
- комиссия 1,47 за сторону, 2,94 за круг
Здесь спред завышен, так как это последнее значение перед закрытием рынка в пятницу, в ликвидное время (я помню) он в районе 3-х долларов. по спецификации в 1 лоте 5 индексов, поэтому объем 0,2
Nasdaq
- спред около 1 доллара
- комиссия 0,75 за сторону,1,50 за круг
Здесь спред тоже завышен, так как это последнее значение перед закрытием рынка в пятницу, в ликвидное время (я помню) он в районе 1 доллара. По спецификации в 1 лоте 20 индексов, поэтому объем 0,05.
И я должна сказать, что условия у Техноинвеста еще достаточно хорошие, если сравнить их с другими лицензионными брокерами Форекс в Беларуси. Потому что до Техноинвеста я активно перебирала доступные варианты, и знаю не понаслышке.
Комиссии и спреды Tickmill
XAUUSD
- спред 0,10 дол, в ликвидное время 0,07 дол
- комиссия 0,06 за 1 унцию (лот 0,01)
Dow Jones
- спред 1 доллар
- комиссий нет
Сейчас на закрытом рынке последнее значение показывает 1,56 дол, но вообще выше 1 доллара в ликвидное время редко поднимается, комиссий нет
Nasdaq
- спред 0,80 доллара
- комиссий нет
Вот как выглядят спреды в активные часы американской сессии:
Моя экономия на издержках: что показал анализ отчёта
Я выгрузила отчёт из терминала MT5 в формате XML и составила таблицу, оставив только две колонки: тикер и объём по каждому инструменту. Затем в Excel сформировала сводную таблицу с итоговыми объёмами. Результат получился таким:
Итого за февраль я проторговала 38,72 лота, из них:
- 2,21 лота по золоту (221 тройская унция);
- 18,51 лота по индексу Nasdaq (1 лот = 1 индекс);
- 17,08 лота по индексу Dow Jones (1 лот = 1 индекс).
Объёмы достаточно большие, поэтому разница в комиссиях и спредах напрямую влияет на итоговую прибыль. Рассмотрим экономию по каждому инструменту.
Экономия на комиссиях
Золото
Разница в комиссиях между брокерами составляет:
(0,32 - 0,06) = 0,26 доллара за унцию в пользу Tickmill.
На моём объёме это:
0,26 *221 = 57,46 доллара экономии.
Nasdaq
У Tickmill комиссии по индексам отсутствуют, поэтому экономия составляет 1,5 доллара за контракт.
На моём объёме:
1,5 * 18,51 = 27,77 доллара.
Dow Jones
Аналогично Nasdaq, у Tickmill нет комиссий по индексам.
Разница 2,94 доллара за контракт.
Экономия:
2,94 * 17,08 = 50,21 доллара.
Итог по комиссиям 135,44 доллара экономии за счёт торговли у офшорного брокера.
Экономия на спредах
Золото
У Tickmill спреды по золоту в пиковые моменты доходили до 10 центов, в последнее время около 7 центов.
У Технобанка сейчас на закрытии рынка 25 центов, и в прошлом году ситуация была аналогичной. Разница более чем в два раза.
Если принять среднюю экономию как (25 - 10 = 15) центов за унцию, то:
0,15 * 221 = 33,15 доллара экономии.
Nasdaq
У Техноинвеста текущий спред 1,48, но в ликвидное время он снижается примерно до доллара. Существенной экономии здесь нет, поэтому этот инструмент можно не учитывать.
Dow Jones
У Tickmill стандартный спред 1 доллар. У Техноинвеста редко ниже 3 долларов.
Экономия 2 доллара за контракт.
2 * 17,08 = 34,16 доллара.
Итог по спредам 67,31 доллара экономии за счёт торговли у офшорного брокера.
Общий итог
Моя суммарная экономия на комиссиях и спредах за февраль составила:
135,44 + 67,31 = 202,75 доллара
В годовом выражении это 202,75 × 12 = 2433 доллара
Чтобы льготное налогообложение у лицензированного брокера компенсировало такую разницу в издержках, нужно заработать примерно 18715 долларов в год с депозита в тысячу, что звучит нереалистично.
Выводы
Мне повезло, прошлый месяц у меня был хорошим, мне удалось неплохо заработать.
Но финансовый результат может быть разным, рынок не гарантирует прибыль. Я вполне могла намолотить 455 сделок и в итоге быть в минусе или в символическом плюсе. А вот теперь представьте, что в случае убытка я бы всё равно отдала бы 202 доллара брокеру просто за то, что он отечественный и лицензионный. И меня обобрали бы с двух сторон: с одной стороны рынок, а с другой - лицензионный брокер. В такой ситуации никакие «гарантии» уже не греют, потому что гарантиями прибыль не увеличишь.
Такая реальность, товарищи! Чтобы трейдеры шли к отечественному брокеру, неплохо было бы, чтобы он для начала предоставил условия, приближенные к оффшорным. И здесь ничего личного, только цифры!