Привет, друзья. Сегодня поговорим на горячую тему — драгоценные и промышленные металлы. Золото, серебро, палладий, никель. После мощного ралли в конце января всех терзает один вопрос: а что теперь? Покупать ли на коррекции?
Давайте по порядку. Рост в этом году был оглушительный. Золото и серебро били рекорды, другие металлы тоже показывали максимумы. И конечно, у многих «сорвало крышу» — все хотят прыгнуть в уходящий поезд.
Но давайте посмотрим правде в глаза. Когда актив покупают не потому, что верят в его реальную ценность, а просто потому, что его цена на графике летит вверх — это чистой воды спекуляция. И это очень опасная игра.
Большинство сейчас даже не задумывается о базовых вещах. Например, о себестоимости. Чтобы добыть унцию золота нужно в среднем 1500-2000, серебро 20-25, палладий — меньше $1000. При текущих заоблачных ценах многим компаниям просто невыгодно работать. И в теории, цена может к этим уровням и вернуться.
И вот мы видим знакомую картину: актив взлетает в цене, и толпа бежит его покупать, выстраиваясь в очередь. Все кричат об одном и том же: «Доллару конец, фиатным деньгам крышка, только золото спасёт!». И знаете что? Когда об этом говорит уже не только аналитик, но и ваш сосед, который далёк от финансов — это серьёзный сигнал.
Проблема в том, что этот самый страх за доллар уже давно «зашит» в текущие цены. А дальнейший рост — это просто паника и спрос тех, кто опоздал на первую волну. Это классический пузырь. Так было с акциями, с криптой, с недвижимостью. Он будет надуваться, пока не лопнет. А когда лопнет — разочарует многих.
Простое правило: если идея для покупки стала очевидной всем и каждому — значит, в ней уже нет смысла. Если ваша инвестиционная мысль начинается со слов «очевидно же, что…» или «всем понятно, что…» — это, скорее всего, плохая инвестиция.
Что же делать? Простое золотое правило инвестиций: покупать нужно ДО стремительного роста, а продавать — ДО падения. Звучит банально, но все об этом забывают в моменте ажиотажа.
Если бы у меня сейчас была прибыльная позиция по металлам, я бы часть зафиксировал. Например, если доля в портфеле выросла с 10% до 20%, я бы продал половину, чтобы вернуться к изначальному плану.
Взгляните на историю. У серебра, например, бывали периоды взрывного роста на 200-300%. А за ними следовали жёсткие падения, после которых инвесторы ждали возврата к своим деньгам десятилетиями. Драйверы всегда были одни и те же: доллар, инфляция и рыночные манипуляции. Спустя 40 лет ничего принципиально не изменилось — просто история повторяется в новой упаковке.
Лично я предпочитаю играть на рост металлов не напрямую, а через акции компаний, например, Норникеля. У меня это примерно 10% в портфеле, и я придерживаюсь этого плана: продаю всё, что вырастает сверх этой доли.
В конце концов, на рынке всегда есть куда вложить деньги, кроме раскрученных до небес активов. Сейчас, например, можно найти хорошие компании, которые стоят всего 4-5 их годовые прибыли, или облигации с доходностью 15%. Толпа туда пока не ломится. А значит, там больше тишины, разума и возможностей.
А у меня в телеграм канале про инвестиции, добавляйся https://t.me/kladovkainvestora