#Материалы #Металлурги #NLMK
#si #usdrub
🏭 НЛМК: почему сектор остаётся под давлением?
Сектор чёрной металлургии продолжает находиться в фазе слабости.
🔹 Внешняя конъюнктура
Мировые цены на стальной прокат находятся вблизи минимумов последних лет.
Признаков устойчивого разворота пока нет (график прилагаю к посту).
Это ключевой фактор — без восстановления мировых цен маржа остаётся под давлением.
🔹 Экспортные ограничения
Из-за санкций часть экспортных каналов остаётся закрытой или усложнённой.
Логистика дороже, дисконты выше.
Плюс:
• укрепление рубля снижает рублёвую выручку;
• цены на прокат снижаются;
• #USDRUB пока не формирует устойчивого разворотного сигнала.
Для экспортёра это двойное давление.
🔹 Внутренний спрос
Внутренний рынок также не даёт сильного импульса:
• стройка замедляется;
• девелоперы под давлением;
• инвестиционный цикл охлаждается.
Металлурги — циклический сектор.
Без фазы Восстановления экономики импульса в секторе не приходиться ожидать.
🔹 Финансы
Отчётность отражает:
• снижение прибыли;
• сжатие маржи;
При текущей ставке и макрофазе Замедления бумага выглядит скорее как Спекулятивная история.
‼️ Что нужно для устойчивого разворота?
• восстановление мировых цен на стальной прокат;
• снижение логистических издержек;
• снятие санкционных ограничений;
• девальвация рубля;
• переход экономики к фазе Восстановления.
‼️ Итог
На текущий момент НЛМК — это скорее спекулятивная трейдерская идея.
‼️ Технически, импульсной структуры с низов октября не наблюдается. Откат - это волна [4] of с of (c) of [iv]
Не является ИИР
💪 БОЛЬШЕ аналитики в Закрытом канале:
Бот Закрытого Канала, доступен Пробный Период! (подписаться из-за границы, пишите личным сообщением)
