Тридцать крупнейших нефтегазовых компаний мира могут столкнуться с совокупным дефицитом добычи в 22 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки к 2040 году, если они хотят сохранить свою долю на мировом рынке. Такой прогноз содержится в новом аналитическом отчете Wood Mackenzie. Чтобы восполнить этот пробел, потребуется объем ресурсов, эквивалентный двум Пермским бассейнам в США или четырнадцати открытиям масштаба Гайаны.
В настоящее время эта группа компаний обеспечивает около 30% мирового спроса, производя примерно 50 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Однако, по оценкам аналитиков, к 2040 году добыча на их действующих коммерческих проектах сократится почти на 40%. Ситуация усложняется тем, что компании не могут просто увеличить инвестиции для решения проблемы. В условиях зрелости сектора и требований рынка ключевым фактором их оценки стали финансовая дисциплина и выплаты акционерам, на которые уходит от 30% до 50% операционного денежного потока.
«Крупные нефтяные компании переориентируются обратно на разведку и добычу, но годы сокращенной активности привели к тому, что их производственные профили больше соответствуют сценариям „чистого нуля“, чем реальности высоких цен на энергоносители, которая разворачивается сейчас, — отмечает Нейван Боруджерди, директор по корпоративным исследованиям в Wood Mackenzie. — Основная стратегическая задача — как поддерживать добычу и денежный поток, когда уровень реинвестиций составляет примерно половину от показателей середины 2010-х годов. Не каждая компания справится с этим, что делает дальнейшую консолидацию отрасли неизбежной».
Примечательно, что за последнее десятилетие прогнозируемый дефицит производства удвоился. В 2015 году этим же компаниям для роста в соответствии со спросом до 2030 года не хватало 11 миллионов баррелей в сутки. Тогда им удалось закрыть этот разрыв, добавив 19 миллионов баррелей за счет геологоразведки, слияний и поглощений, а также новых проектов, в основном благодаря буму сланцевой нефти в США. Однако повторение такого сценария маловероятно, поскольку американская добыча выходит на плато, а многие привлекательные активы для поглощения уже куплены.
Аналитики считают, что в будущем отрасль ждут серьезные изменения. Не все компании смогут адаптироваться: те, кому не хватает глубины портфеля, качества активов и финансовой устойчивости, либо будут поглощены более крупными игроками, либо сократят свою деятельность. Ожидается, что доля в мировой добыче продолжит смещаться от международных нефтяных корпораций к национальным компаниям, контролирующим основные ресурсы.
Тем не менее, существуют пути решения проблемы. Одним из ключевых направлений является повышение нефтеотдачи на уже существующих месторождениях, что потенциально может высвободить до 470 миллиардов баррелей в мировом масштабе. Технологии, включая искусственный интеллект и большие языковые модели, позволят повысить операционную эффективность. В качестве примера приводится стратегия ExxonMobil в Пермском бассейне, где собственные технологии помогают увеличить коэффициент извлечения и снизить затраты.
Кроме того, компаниям придется применять более креативные бизнес-стратегии. Речь идет не только о слияниях и поглощениях, но и о создании стратегических альянсов. Подобные совместные предприятия уже доказали свою эффективность, дав новый импульс росту в зрелых регионах, таких как Северное море, Африка и Юго-Восточная Азия. Новые финансовые структуры, включая соглашения о продаже с последующей арендой и механизмы условных платежей, также предоставляют дополнительные возможности для привлечения капитала и обеспечения рентабельности.