Да, это 25–27% годовых. Да, это риск. И да — я всё равно их покупаю. Осознанно.
Но сначала для тех, кто только знакомится с темой:
ВДО (высокодоходные облигации) — это долговые бумаги небольших компаний, которые платят высокий процент (купон) за то, что инвесторы берут на себя повышенный риск. Грубо говоря: компания берёт у вас деньги в долг и платит 25–27% годовых вместо обычных 10–15%.
Звучит как лотерея? Нет. Это управляемая математика. И сейчас объясню почему.
🍀 Я понимаю, за что мне платят
25–27% — это не подарок рынка.
Это премия за риск: компания маленькая, отчётность не идеальная, запас прочности меньше, чем у Газпрома.
Когда я захожу в выпуск, я заранее закладываю в расчёт:
1–2 компании из 20 могут не вернуть деньги до конца срока.
Это называется дефолт, когда эмитент не может выплатить долг.
Звучит страшно? Только если не готов к этому заранее.
Вот реальные выпуски из моего портфеля (заходила на первичке, держу до сих пор):
🔸 $RU000A10CT09 Интел Коллект БО-01 купон 25%, погашение 07.09.2028
🔸 $RU000A10ECA6 ЛК АдвансТрак 001Р-02 купон 24%, погашение 25.01.2031
🔸 $RU000A10ATC4 МГКЛ-001Р-07 купон 30%, погашение 11.01.2030
🔸 $RU000A10B8C1 МФК Лайм-Займ 05 купон 27,5%, погашение 19.03.2028
🔸 $RU000A10EB07 МСБ-Лизинг 003P-07 купон 21%, погашение 02.02.2029
🔸 $RU000A10BW88 АйДи Коллект 001P-05 купон 25,25%, погашение 06.06.2029
🔸 $RU000A10CU97 Лизинг-Трейд 001P-12 купон 23%, погашение 31.08.2030
🔸 $RU000A10AYU6 МФК Мани Мен БО-01 купон 26,5%, погашение 10.02.2028
🔸 $RU000A10BP46 Страна Девелопмент 03 купон 26,5%, погашение 11.05.2028
🔸 $RU000A10B9Q9 ГЛОРАКС 001Р-04 купон 25,5%, погашение 24.03.2028
🍀 Диверсификация не для галочки
Это главный инструмент защиты в ВДО.
Например у вас портфель разбитый на 20 компаний на равные доли.
🔸 0 дефолтов доходность ~26%
🔸 1 дефолт доходность ~19–24%
🔸 2 дефолта доходность ~13–22%
🔸 3 дефолта доходность ~7–21%
Портфель не умирает даже при 3 дефолтах.
Он просто зарабатывает меньше, но всё равно зарабатывает.
💡 Для новичка: Не вкладывайте всё в одну-две компании ради «большего купона». Именно широкая раскладка превращает ВДО из казино в рабочий инструмент.
🍀 Первичка лучший момент входа
Первичное размещение (первичка) — это когда облигация только выходит на рынок и её можно купить у эмитента напрямую, до начала торгов на бирже.
Почему это выгодно:
🔸 Вход по номиналу без наценки
🔸 Максимальный купон после выхода на биржу цена часто растёт, а доходность падает
🔸 Нет конкуренции за «разогретый» стакан
Я не бегаю за бумагой после роста.
Я захожу в начале цикла и забираю максимум.
🍀 ВДО ускоритель капитала
Простое сравнение:
🔸 Вклад в банке доходность ~16–18%, риск минимальный
🔸 ОФЗ (гос. облигации) доходность ~15–17%, риск очень низкий
🔸 ВДО (при 0 дефолтов) доходность ~25–27%, риск управляемый
ОФЗ стабильность и сон без тревог.
ВДО динамика и рост капитала, если понимаешь правила.
🍀 Я не влюбляюсь в эмитента
Это, пожалуй, самое важное правило.
ВДО просто цифры, а не симпатия к бренду.
Мне не важно, нравится ли мне название компании или её продукт.
🔸 Появились тревожные сигналы → выхожу
🔸 Изменилась ситуация → пересматриваю долю
🔸 Всё в порядке → держу и получаю купоны
Эмоции в инвестициях всегда убытки.
🍀 Итог
Я люблю ВДО не за цифру 27%. Я люблю их за то, что они дают возможность ускорять капитал, при условии, что понимаешь правила игры.
ВДО не «авось пронесёт». Это дисциплина + диверсификация + холодная голова.
А вы готовы к тому, что 1–2 компании из портфеля могут не выплатить долг?
Или покупаете с надеждой, что «с моими-то не случится»? 😉
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
#облигации