🛢️Все побежали в НЕФТЬ. Где теперь искать возможности?
Всем привет!
На рынке складывается интересная ситуация – на фоне роста нефти инвесторы резко сместили фокус внимания со всего рынка в сторону нефтяного сектора. При этом весь год его считали аутсайдером, все хейтили от простых инвесторов до банков. Это очень похоже на ситуацию с ожиданием ослабления валюты в 2025 году.
То что все ждут или ждали – опять не сбылось. И вот мы увидели котировки нефти Brent по 112$ в моменте.
Ну что ж. Я нефтянку НЕ покупаю.
👨💻 Реакция рынка понятна: у толпы желание быстро занять позицию в бумагах, которые считаются прямыми выгодоприобретателями такой конъюнктуры рынка с поправкой на продолжающийся геополитический конфликт и риск дальнейшего роста цен на сырьё. По итогу многие начинают скидывать все бумаги подряд, пытаясь залететь в этот вагон🚇 и тем самым это в моменте давит на рынок.
В том числе продают те бумаги, где выходящая отчётность в целом не давала повода для такой реакции. Поэтому текущая просадка скорее техническая. Просто на лицо перераспределение ликвидности в пользу одного сектора.
🕊️ Как только геополитика начнёт остывать, уверен, нефть может быстро откатиться обратно. Стоило появиться новостям о возможной распечатке резервов на 300-400 млн баррелей, как котировки сразу отреагировали в обратном направлении.
💸 На этом фоне интересно выглядит финансовый сектор, а именно банки.
Да, не спорю, у сектора есть риски. Можем в перспективе увидеть просадку в рентабельности капитала. Это может быть связано как с рецессией и ростом резервов под обесценение, так и возможным ужесточением регулирования со стороны государства (налоги, разовые сборы и прочее) из-за расбалансировки федерального бюджета. Когда у бюджета продолжительный период был крепкий рубль и низкие цены на нефть – поступления от нефтегазовых доходов проседают.
Не известно какие будут цены на нефть на горизонте года. Но в моменте финансовый сектор – наверное лучшее что у нас есть на рынке акций. Мультипликаторы не высокие (разве что ВТБ уже не такой дешевый), при этом высокая рентабельность капитала.
В общем, я игнорирую хайп и ставлю деньги на более понятные мне истории.
Особенно интересны СБЕР🏦, Совкомбанк🏦, Тбанк🏦
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А что вы думаете друзья? Поставьте🔥 если верите в наш финансовый сектор
📱Gleb Sharov 🏦Пульс 💎БКС Профит
