Быстро, дешево, качественно- что не так в этом продающем объявлении у строителей? Проблема в том, что два любых понятия из этих трех вполне себе сочетаются в реальности, а все вместе- недостижимая мечта. Либо качественно и и быстро, но никак не дешево, либо дешево и … увы
В мире инвестиций всё то же самое. Многие люди приходят с очевидно завышенными ожиданиями. Давайте вместе пофантазируем, какими были бы идеальные условия финансового инструмента с доверительным управлением? Только чтобы это не было совсем сказкой типа "1000% годовых гарантировано", уровень мечтателя я установлю как "начитанный". То есть читал много и разного, мнение о своих знаниях высокое, но с суровой реальностью не встречался)
Итак, чего же хочется начитанному мечтателю?
1. Доходность: нам бы от 10 до 20% годовых, в валюте!
2. Риск: консервативные стратегии only!
3. Ликвидность: без ограничений. Когда захотел - вывел и без комиссий!
4. Комиссии. 10% с прибыли - прекрасная оплата для управляющего! Что ему еще надо?!
5. Солидарная ответственность: если портфель пошел в минус, то управляющий компенсирует своими деньгами. Это ведь честно!
6. Управление исключительно на моем прямом брокерском счете. Чтобы я детально видел каждое действие управляющего.
7. Управляющий должен быть как минимум с 10-летней подтвержденной историей. Как подтвержденной? Его результаты должны видеть на сторонних независимых сайтах!
8. Порог входа - от 1000$.
Ну, как вам? Почти все пункты по отдельности - вполне себе разумные вещи. А вот все вместе - воздушный замок.
Дело в том, что одни пункты требований противоречат другим. Как существуют законы физики, так и существуют законы рынка, которые превращают столь красивый воздушный замок в не более чем фантазию.
Если противоречие пункта 1 и 2 очевидно (как минимум без умеренного риска доходности 10-20% в валюте не бывает), то противоречие пунктов 4 и 8 время от времени нужно объяснять.
Среднее по миру это 20% с прибыли + 1-2% с капитала. Но и просто 10% с прибыли тоже возможно! Но только тогда, когда сумма от миллиарда начинается😎
Пункт 5 крайне редко встречается, в основном потому, что солидарная ответственность фактически означает торговлю управляющего с кредитным плечом (он во время коррекций зачем-то должен готовить резервы из своих личных денег под просадки всего клиентского портфеля) с разделением прибыли с клиентами. Шедевр!
В нашем мире всё может быть, но никогда не в совокупности с остальными пунктами.
Я до сих пор встречаю людей, которые удивляются, когда я в начале консультации расспрашиваю об их финансовых целях в цифрах. Настаиваю на определении четких целей. Их эмоция: "Что ты меня тут абстрактной ерундой грузишь, время тратишь! Я к тебе обсудить портфель пришел!"
Приходится доносить до клиента вроде бы очевидную вещь: сначала - цель, потом - решение. Инвестиционный портфель - это средство достижения вашей цели. Если цель непонятна, как выбирать средства-то?
Именно поэтому обычно первые 20 минут консультации мы уделяем на то, чтобы вместе понять вашу цель и определить сходимость ваших желаний и возможностей. И только после этого мы начинаем формировать решение из различных активов, при этом учитывая их сочетаемость, а также влияние каждого отдельного актива на весь портфель.