Продажи основной продукции показали уверенный рост, а компания сделала ставку на собственное производство.
Если засунуть свою физиономию или личико (кому что послали Небеса) в краткую операционную отчетность ПАО «Ламбумиз» (LMBZ), то несложно заметить, что продажи Gable Top и ТОПРОЛЛ выросли за год на 8.2% до 440.8 млн штук, при этом во втором полугодии динамика резко ускорилась до 21% и 16% в кварталах соответственно.
Продажи одноразовой посуды собственного производства взлетели на 37.1% до 55.4 млн штук, а в первом полугодии квартальный прирост превышал 70%. Лис предварительно разнюхал, что именно здесь скрывается главная интрига и смещение в продажах внутри ассортимента сильно повлияет на результаты "повелителя картона". Посмотрим, когда выйдет годовая отчетность - прав был Лис или нет. На этом фоне продажи ламинированного картона внешним покупателям упали на 19.2% до 782.7 тонн.
Акции: цена акций Ламбумиз находится в боковом движении в течение прошедшего года.
Резкий сдвиг в структуре продаж может объясняться осознанной стратегией компании. «Ламбумиз» активно перенаправляет полуфабрикат (ламинированный картон) на внутренние нужды для производства высокомаржинальной конечной продукции, такой как одноразовая посудa. Это объясняет падение внешних продаж картона на фоне взрывного роста собственных товаров.
Акцент на собственном производстве выглядит логичным ответом на рыночную конъюнктуру.
Рост объемов в ключевых сегментах, особенно заметен у одноразовой посуды. Он также должен положительно отразиться на выручке и, потенциально, на маржинальности в годовом отчете. Однако стоит дождаться финансовых результатов, чтобы уже не разнюхивать, а увидеть факты.
Спасибо за внимание. В доску Ваш лис-аналитик, Foxbonza. Не является инвестиционной рекомендацией!