Исторически электроэнергетические компании считались скучными защитными акциями, на которые инвесторы почти не обращали внимания. Но за последние два года всё изменилось! Многие бумаги сектора сейчас растут лучше рынка и платят дивиденды, которые не снились и многим "голубым фишкам".
Яркий пример - Красноярскэнергосбыт. Акция обгоняет индекс по динамике и входит в число дивидендных фаворитов. В этом обзоре разберем, за счет чего компания показывает такие результаты и что ждет бумагу дальше.
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.
Мой портфель
Для начала скажу честно: в моем портфеле этой акции нет (скрин состава портфеля из сервиса учета инвестиций):
Но давайте объективно разберем эмитента по трем ключевым критериям: котировки, финансы, дивиденды. А в конце я объясню, буду ли я инвестировать в этого эмитента.
КОТИРОВКИ
Посмотрите на график, сразу бросается в глаза главное - долгосрочный восходящий тренд с коррекциями:
- За 10 лет бумага выросла на 700%
- За 5 лет - на 170%
- За последний год - почти на 50%
Это при том, что индекс Мосбиржи все 5 лет стоял на месте, результат выше рынка в разы!
ФИНАНСЫ
Последний отчет компания опубликовала за 9 месяцев 2025г. Смотрим цифры:
- Выручка: 39,45 млрд р (+16,6%)
- Чистая прибыль: 1,93 млрд р (+32,6%)
- Прибыль от продаж: 2,8 млрд р (+42,8%)
- Долговая нагрузка: практически отсутствует, чистый долг отрицательный. Компания работает на своих деньгах.
О чем говорят эти данные?
Красноярскэнергосбыт — это машина по генерации прибыли. Бизнес простой как валенок: собираешь платежи за электричество, которые постоянно повышаются. В условиях роста тарифов (а они в 2026-2027 проиндексируются на 15%) выручка будет только расти.
ДИВИДЕНДЫ
А вот здесь — главная фишка компании. Ради этого ее и держат.
Прогноз на следующие 12 месяцев 2,42р на акцию или около 10%.
Посмотрите на динамику выплат :
- 2025 год: 2,25 руб. (рост +69% к 2024!)
- 2024 год: 1,33 руб. (+17,5%)
- 2023 год: 1,13 руб. (+33,9%)
- 2022 год: 0,85 руб. (+30,8%)
- 2021 год: 0,65 руб. (+6,7%)
То есть компания стабильно повышает дивиденды каждый год на десятки процентов. За 5 лет выплаты выросли почти в 4 раза!
ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Как всегда, взвесим плюсы и минусы.
Плюсы:
- Отличные финпоказатели. Выручка и чистая прибыль стабильно растёт годами.
- Дивидендный поток. 10% годовых + ежегодный рост выплат на 20–70%!
- Отсутствие долгов. Долговая нагрузка практически нулевая.
- Стабильный бизнес. Электричество нужно всем и всегда. Тарифы индексируются государством, а значит деньги будут поступать в компанию и и дальше.
Минусы:
- Низкая ликвидность и высокая волатильность. Это бумага третьего эшелона. Объемы торгов копеечные, спекулянты могут сильно качать котировки из стороны в сторону.
- Риск коррекции. Акции выросли почти на 50% за год. Технически возможен откат на пару десятков процентов и возможно сейчас не лучшая точка входа.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Красноярскэнергосбыт выглядит как отличный представитель защитного сектора с прибыльным бизнесом и динамичным ростом котировок акций. Дивиденды платятся стабильно и щедро, а сами выплаты постоянно увеличиваются.
Но я лично покупать акцию не буду по одной причине - у меня в портфеле уже есть похожий представитель сектора, это акции Пермэнергосбыт! Они показывают аналогичную динамику котировок, такие же прибыльные финансовые отчеты и платят двузначные дивиденды. Разбавлять портфель еще одной бумагой из третьего эшелона с идентичными характеристиками я не вижу смысла.
А что вы думаете о Красноярскэнергосбыте? Делитесь в комментариях.
Подписывайтесь на мой Telegram-канал! Там ещё больше свежего и полезного контента.
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт инвестиций!
| ЮТУБ | РУТУБ | ВК | канал в MAX