👋 Всем привет! Это снова Актив (Александр). В прошлом посте я рассказал о себе и своей цели — собрать капитал, который будет приносить дивидендами больше, чем пенсия. Сегодня предлагаю заглянуть внутрь моего портфеля и посмотреть, из чего он состоит спустя 3 года инвестиций.
Сразу скажу: я не финансовый советник и не гуру. Здесь только мой личный опыт, мои ошибки и мои выводы. У каждого своя стратегия — и это нормально.
📊 Текущая структура портфеля (на сегодня)
Вот как сейчас распределены мои 2 млн рублей по инструментам (проценты округлил для наглядности):
🔍 Что я вижу и что думаю по каждой позиции
Высокая концентрация в нефтегазе и финансах. Лукойл, Татнефть и Сбер вместе дают почти 80% портфеля. Осознаю, что это рискованно, но пока меня устраивает дивидендная доходность этих бумаг. Со временем буду стараться разгружать этот перекос за счёт других эмитентов.
ОФЗ занимают около 10% — небольшая консервативная часть. Держу их не столько как «подушку», сколько как балласт, чтобы портфель меньше штормило. Плюс это ликвидность, которая всегда под рукой: если рынок упадёт, смогу быстро продать часть ОФЗ и докинуть в подешевевшие акции.
Сургутнефтегаз — пока держу, но в раздумьях. Ближайшие перспективы по дивидендам выглядят туманно, возможно, буду перекладывать эти деньги в другие бумаги, где ситуация понятнее.
НМТП, Транснефть, Ленэнерго и X5 Retail Group (X5) — сейчас их доли небольшие (1–3%), но эти позиции я планомерно буду увеличивать. Планы такие:
- Транснефть (TRNFP) — думаю довести её долю до 10–15%, а там посмотрю. Важный нюанс, который многие упускают: Транснефть — это не совсем нефтяная история. Это трубопроводная монополия, её бизнес — прокачка нефти по трубе. Доход компании зависит не от цен на нефть, а от тарифов на транспортировку и объёмов прокачки, что делает её бумаги более стабильными и предсказуемыми. Плюс это дивидендный аристократ, который годами платит щедрые дивиденды (обычно ориентируется на 50% от чистой прибыли по МСФО). Государственная компания-монополия с таким подходом к акционерам — для долгосрочного дивидендного портфеля это идеальная база.
- НМТП (NMTP) — целевая доля 5–7%. Хороший портовый бизнес, государственный актив, есть потенциал по дивидендам. Буду добирать постепенно, на коррекциях.
- Ленэнерго (LSNGP) — тоже ориентир 5–7%. Сетевая компания с историей неплохих выплат, хочу присмотреться к ней внимательнее и увеличить позицию.
- X5 Retail Group (X5) — пока небольшая доля, но это качественный ритейлер с понятным бизнесом. Планирую наращивать позицию до 5–7%. Сектор потребления всегда будет востребован, плюс компания показывает неплохие результаты даже в сложные времена.
💥 Моя самая большая ошибка за 3 года
До 2022 года я был наивным инвестором и свято верил, что ETF — это идеальный инструмент для диверсификации. Накупил тогда фондов на 400 000 рублей (в основном иностранных). Думал: «Вот оно, счастье: и рынок США, и развивающиеся страны, и всё под одним тикером, надёжно и диверсифицированно».
А потом случилось то, что случилось. Бумаги заблокировали. Когда появилась возможность продать — продал с огромным дисконтом. Вернул в лучшем случае 60 000 рублей. Остальное, считайте, ушло в оплату очень дорогого урока.
Выводы, которые я сделал:
- Инвестировать лучше напрямую в понятные российские активы (акции, облигации), если вы живёте в России и платите налоги здесь.
- Любая диверсификация должна учитывать не только рыночные, но и геополитические риски. «Безопасных» инструментов не бывает.
- Надёжность — это не всегда про иностранные бумаги. Иногда понятное и «своё» оказывается надёжнее.
Сейчас я стараюсь держать портфель в том, что можно потрогать (пусть и виртуально) — акции конкретных компаний, ОФЗ. И постепенно выравниваю перекосы, двигаясь к более сбалансированной структуре.
🤔 А что у вас?
Мне правда интересно, как устроены портфели тех, кто меня читает.
- Сталкивались ли вы с блокировками ETF или других бумаг? Как вышли из ситуации?
- Какие компании сейчас добираете, если видите перекос в своём портфеле?
Пишите в комментариях, давайте обмениваться опытом. Вместе всегда полезнее и спокойнее.