🟨🟨🟨 Если вы инвестируете в бизнес, рано или поздно вам показывают финмодель.
Красивые цифры.
25–30–40% годовых.
Вопрос не в том, что вам показывают.
Вопрос — чему из этого можно доверять.
Разберём честно.
Что такое финансовая модель в инвестициях
📈 Финансовая модель — это прогноз движения денег в бизнесе:
* сколько вы вкладываете
* сколько бизнес приносит
* какие расходы съедают доход
* что остаётся «на руках»
Важно:
финмодель — не гарантия дохода,
а гипотеза, построенная на допущениях.
На что я смотрю в первую очередь
1️⃣ Возраст компании
Если бизнесу меньше 2 лет —
прогнозировать бухгалтерию и cash flow практически невозможно.
Стартап = повышенный риск. Это нужно принимать сразу.
Если компании более 2 лет, запрашиваются документы.
Какие документы я прошу (если бизнесу 2+ года)
📊 Финансовые данные:
1. Карточка 51 счёта
— консолидированно по всем счетам
— за последние 2 года + текущий год на дату запроса
2. Бухгалтерская отчётность
— 2025 скан с живыми подписями или PDF с ЭЦП
— прошлые периоды берём сами (РосПрофайл)
3. Управленческая отчётность
4. ОСВ:
* 66, 67, 58 — в разрезе контрагентов и субсчетов
* с актуальными остатками
* за весь период анализа
5. ОСВ 41 счёта
— в разрезе позиций и стоимости
— за последний год на дату анализа
2️⃣👤 Проверка собственника:
* серия и номер паспорта
* ИНН
* дата рождения
* телефон
(для проверки судимостей, долгов, банкротств)
3️⃣ 🏭 Активы:
* перечень имущества компании и поручителей
* оборудование
* ПТС
* выписки ЕГРН
⚠️ Не для залога, а чтобы понять:
есть ли у бизнеса и собственника реальные активы.
4️⃣ 📑 Дополнительно:
* инвестиционное предложение (если есть)
* кредитные выписки по ООО, собственнику и поручителю
Отчёты БКИ (бесплатно до 2 раз в год):
* ОКБ — [https://credistory.ru/](https://credistory.ru/)
* По физлицу — сразу
* По ООО — [https://credistory.ru/how-to-get](https://credistory.ru/how-to-get) (1–3 дня)
Что мне даёт эта проверка
Я вижу:
* реальную бухгалтерию компании
* весь cash flow, а не презентацию
* судимости и банкротства учредителей
* все связанные компании бенефициара
* активы бизнеса и собственника
* кредитную и инвестиционную нагрузку
Главная задача — не зайти в пирамиду под видом «инвестпроекта».
Что часто не учитывают в финмоделях
🔴 смотрят только бухучёт, игнорируя управленку (или наоборот)
🔴 комиссии управляющих компаний «по факту», а не «в рекламе»
🔴 активы компании и собственника
🔴 налоги (или считают условно)
🔴 реальные личные расходы собственника
🔴 кредитную нагрузку на чистую прибыль
Итог
👉 Финмодель — это витрина, а не бухгалтерия.
Можно ли ей пользоваться?
— Да.
Можно ли ей слепо верить?
— Нет.
В инвестициях выигрывает не тот,
кто верит цифрам,
а тот, кто понимает, откуда они взялись.
