$€ Боковая консолидация на рынке акций продолжается уже несколько месяцев. Это говорит о том, что силы пока примерно равны и идёт накопление.
➡️При этом диапазон движений сужается, а значит мы близки к выходу из консолидации. Что может послужить причиной завершения боковика и куда пойдёт рынок, вот об этом и поговорим.
Факторы влияния.
👉Не новость, что сейчас основное влияние на рынок оказывает геополитика. И это касается не только нашего рынка. По всему миру сложилась ситуация, что действия политиков являются основным ценообразующим фактором.
На нас влияет переговорный процесс, а ситуация вокруг отмены американских пошлин и накопления военной силы возле Ирана, оказывают влияние на все мировые активы.
В пятницу верховный суд США отменил введённые Трампом пошлины. И это вроде как позитив для мировой экономики со всеми вытекающими последствиями. Однако тут еще рано радоваться. Трамп продолжает гнуть свою линию.
При этом сегодня это все обсуждать не будем. Потому что смысла нет. Все это влияет, но как изменится ситуация мы знать не можем, соответственно и предвидеть последствия мы тоже не можем.
Единственное, что я примерно предполагаю как могут развиваться события вокруг Ирана, и соответственно на основании этого планирую несколько спекулятивных действий по нефти и Биткоину. Писал об этом тут.
Поэтому есть смысл обсуждать наш фондовый рынок с точки зрения более прогнозируемых факторов, чем геополитика.
Техническийи анализ.
Обычно мы с вами обсуждаем перспективы ближайших месяцев. А значит нас интересует спекулятивные позиции. Именно они являются причиной локальных движений.
Те кто купил на долго, они почти не оказывают влияния на среднесрочные движения. Они держат свои позиции несмотря на колебания.
👉Поэтому выход из консолидации - это спекулятивный нерв. Движения обычно начинаются против основных спекулятивных позиций.
На данный момент накопление происходит под уровнем сопротивления около 2780-2790 пунктов по ММВБ. Это уровень отскока по фибо (0,382). Соответственно все спекулятивные позиции привязаны к этому уровню.
Исходя из этого можно говорить, что спекулятивные стоп заявки по шортам находятся чуть выше. И как только этих позиций наберётся критическая масса, то рынок может "вытолкнуть" выше этих уровней.
Поэтому локальный спекулятивный вынос вверх должен произойти. На 3-5% сходить выше есть предпосылки.
Однако, пока нет фундаментальных причин для более серьёзных движений. Соответственно после такого роста мы можем увидеть обратное движение. Тест 2650 по ММВБ вполне возможен.
Если не говорить о фундаментальном позитиве действий ЦБ и наличия тренда на снижение ставки. Однако этот позитив перекрывается плохим состоянием экономики и отсутствием прогресса в переговорах.
По сути можно говорить, что нас ждёт расширение бокового коридора. Т.е рост волатильности, но пока без возникновения нового тренда.
Триггер - экспирация.
Все это может произойти на фоне приближения квартальной экспирации. В середине марта нас ждёт первая экспирация в этом году.
👉И это как обычно может стать триггером для увеличения волатильности. На данный момент на срочном рынке сантимент явно бычий. Т.е частные инвесторы продолжают ставить на рост.
А значит все это накопление которое длится пару месяцев, оно спекулятивно бычье. Много частных инвесторов открыли лонг в ожидании роста, и покупки эти находятся в среднем на уровне 2700 по ММВБ. Если смотреть на среднее значение индекса за последние пару месяцев.
При этом можно говорить, что крупный капитал активно не ставит на рост и не набирает много позиций лонг. Почему? Потому что если бы частные инвесторы покупали вместе институционалами, то рынок акций вырос бы куда сильнее. А мы топчемся чуть ниже 2800 уже несколько месяцев. А это значит, что пока серьёзных покупок нет.
Да и объёмы указывают на низкую активность инвесторов.
Соответственно можно предположить, что ближе к экспирации вся эта накопленная спекулятивная позиция в лонг будет давить на индекс, и не даст ему закрыться существенно выше 2700 при торговле мартовским контрактом.
Эмитенты.
Несколько эмитентов оказывают существенное влияние на движения индекса из-за своей большой доли. Именно они влияют на общие настроения сильнее всего.
Сбербанк. Это самая значимая акция на нашем рынке. На днях там появилась активность и акция выросла на пару процентов, при этом сам индекс не сильно изменился. Это говорит о том, что там появились покупки, а это локально бычий сигнал, потому что Сбербанк - это обычно локомотив нашего рынка и тащит его за собой.
ВТБ. На этой неделе наконец-то стало известно, почему эти акции растут против рынка. Там произойдёт конвертация префов в обычные акции.
На этом акцию покупали знающие люди заранее. Что естественно запрещечено законом. Но кого это волнует? 😊
Думаю локально эти акции ещё тоже порастут, но потом их опять сольют в район 70. Скорее всего уже после дивидендов. Если они будут как в прошлом году.+-
Лукойл. Эти акции не растут несмотря на удорожание нефти. Там своя история. Однако, думаю, Лукойл поддержмт локальный рост и тоже поучаствуют в этом движении вверх.
Газпром. Эти акции продолжают заслуженно находиться на своём месте. Локально тоже могут дёрнуться вверх с остальным рынком, но потом будут снижаться еще быстрее.
Яндекс. Эти акции обновили свои локальные максимумы. И это логично. Нет на нашем рынке таких компаний, где стабильно много лет подряд, выручка растёт по 30% в год.
Итоги.
- Жду роста волатильности на нашем рынке. Индекс ММВБ может расширить коридор до 2650-2900 в ближайшие несколько недель.
- Сначала рост, потом снижение. Так я вижу основной сценарий на ближайший месяц.
- Если смотреть более глобально, то существенного снижения до мая месяца не жду. Пишу об этом каждый раз. Глобальное движение вниз более вероятно после конца дивидендного сезона.
- Все выше сказанное не учитывает возможные форс-мажорные ситуации.
У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝
Мой Telegram про инвестиции.
Можно поддержать канал и закинуть (донат).
Начать инвестировать и получить бонус (акции Роснефти в подарок) можно тут.
Не хотите рисковать, можно во вклад с высокой ставкой.