Публикуемый еженедельный бюллетень представляет из себя аккуратно собранные и добросовестно автоматически подсчитанные данные о чистых позициях трех категорий трейдеров, каждая их которых включает себя тех участников, которые в зависимости от рынка по праву могут называться истинным комерческими хэджерами и крупными спекулянтами. Индикаторы, осциляторы и сигналы СОТ, полученные по моей уникальной методике анализа чистых позиций в сочетании с техническими методиками можно будет найти через несколько месяцев, как только я соберу достаточно исторических данных для анализа. Мастерство анализа СОТ представляет из себя сочетание волнового анализа, применение системы скользящих средних и линейной регрессии, выявлении свечных моделей у долгосрочных зон поддержки и сопротивления, а также техника каналлинга с использованием технического трендового канала для волн, все это будет доступно весной.
Как пользоваться данными.
Бюллетень ориентирован только для личного использования, если вы собираетесь использовать эти данные для своих исследований и построения моделей. Любое распространение без согласия автора запрещено. Данные подсчитаны добросовестно, и выражены в контрактах, в том же виде, как дает их CFTC. Вы можете проверить меня и пересчитать данные. Некоторые аналитики переводят эти данные в доллары, но существует сложность с переводом , поскольку контракт может содержать количество в различных измерениях, например природный газ может быть в энергетических единицах, так и в галонах и баррелях. Как может быть полезен этот отчет? Я встречал много различных интерпретаций данных СОТ - от анализа стохастического осцилятора чистых позиций товарных хеджеров, до анализа спреддинга и темпа изменения чистых позиций трейдеров. При попытках анализа может возникнуть головная боль. Подсказка: в 99% случаев коммерческие хеджеры и фонды представляют противоположные друг другу чистые позиции, это связано с тем, что товарные хеджеры, в основном, используют контр-тренддовую практику, и цель их сделок с фьючерсами или опционами в снижении риска на время поставки реального товара, таким образом, для них это расходная часть их деятельности, но не спекуляция. У хеджеров более глубокие карманы, и они могут на протяжении длительного периода размещать позиции против рынка - длинные позиции на падающем рынке и короткие - на растущем. Что не сказать про крупных спекулянтов или фондов, у это категории трейдеров не такие глубокие карманы, как у товарных или коммерческих хеджеров, и они ограничены маржинколами, отсюда и следует основная стратегия, который придерживается когорта крупных спекулянтов - он сторонники стратегии следования за трендом. Когда обе категории трейдеров «смотрят» в одну сторону - это признак отклонения от их нормальной практики. Существенными особенностями, также является спреддинг, он как правило увеличивается по мере развития бычьего рынка и сокращается по мере медвежьего, но стоит быть внимательным - часто эти процессы развиваются длительно, в течение месяцев, в зависимости от того обьема рынка.
~Алексей Бегаев.