Это феноменальный график.
На нем показан коэффициент Шарпа для Биткоина на краткосрочном горизонте.
Главный вывод: коэффициент Шарпа упал до -38.38, что исторически являлось зонами накопления с «низким риском». Красными кружками отмечены все случаи, когда коэффициент опускался до подобных глубоко отрицательных уровней: начало 2015, начало 2019, конец 2022 года — и каждый из этих моментов предшествовал крупным бычьим ралли.
Закономерность очевидна:
Каждый раз, когда краткосрочный коэффициент Шарпа падает так низко, это сигнализирует о том, что доходность Биткоина с поправкой на риск была настолько низкой, что сейчас формируется исторически привлекательная точка входа. Стрелки на графике показывают последующий рост цены, который следовал за каждой из этих зон.
Учитывая, что недавнее падение цены $BTC привело к существенному снижению стоимости Биткоина по отношению к золоту, это означает, что на рынке возник дисбаланс и появилась возможность арбитража между этими двумя активами.
Коэффициент Шарпа на графике как раз и указывает на эту возможность.
Вывод из этого графика на самом деле очень бычий, так как каждый раз, когда коэффициент Шарпа достигал этого уровня, за этим следовал сильный бычий рынок.
