Краткосрочный коэффициент Шарпа упал до уровня -38,38: ранее такие значения фиксировались перед разворотами рынка в 2015, 2019 и 2022 годах. Кроме того, усиливается переток капитала из крупных альткоинов в BTC.
⠀
Напомним:
⠀
Коэффициент Шарпа измеряет доходность с поправкой на риск. Глубтрицательное значение краткосрочного индикатора означает не просто низкую прибыльность, а максимальный убыток на единицу волатильности. Для большинства трейдеров это и есть момент капитуляции.
⠀
В криптовалюте серьезные просадки означает не просто медвежий тренд, а истощение капитала продавцов. На данный момент зрения соотношение риск/доходность для среднесрочных и длительных позиций максимально благоприятным для разворота.
⠀
Риск дальнейшего снижения уже отработан – для разворота не хватает фундаментального импульса.
⠀
Уровень стресса краткосрочных держателей биткоина (STH) опустился до отметок, зафиксированных на дне медвежьего рынка 2018 года. Более того, крупнейшие инвесторы изменили тактику: после шести месяцев распределения снова перешли к накоплению: перелом наступил после 12 января, когда BTC тестировал зону $62000-65000.
⠀
Объем накопления со стороны долгосрочных держателей (LTH) вырос до 115000 BTC
⠀
Происходит это на фоне существенного спада активности на рынке альткоинов. Начиная с октября 2025 года, объем торгов альткоинами сократился на 50%. Инвесторы переориентируют свое внимание и средства с менее крупных криптовалют обратно на BTC – на основных токенах наблюдаются аналогичные технические паттерны.
⠀
Спекулянты теряют интерес к продажам, а сильных негативных фундаментальных стрессов на биткоине пока не предвидится.
