Привет ребят! Давайте поговорим про один из самых надежных инструментов на российском рынке — облигации.
Многие думают, что это скучно, но на самом деле, умело выбирая тип облигации и время покупки, можно хорошо заработать. Всё крутится вокруг ключевой ставки Банка России.
Почему ставка ЦБ так важна? Она — главный ориентир для доходности всех рублевых активов. Когда она растет или падает, цена и привлекательность облигаций меняются. Есть три основных типа облигаций.
1. Корпоративные облигации с фиксированным купоном
— Что это: Классика. Вы покупаете бумагу, и эмитент (компания) платит вам фиксированный процент (купон) раз в квартал или полгода.
— Когда покупать: Идеально — когда ключевая ставка находится на пике или только начинает снижаться.
— Зачем: Вы «консервируете» высокую доходность. Когда ЦБ начнет снижать ставку, ваши облигации с фиксированным высоким купоном станут более ценными, и их цена на рынке вырастет. Получается двойная выгода: высокий купон + рост цены бумаги.
— О чем помнить: Риск здесь — кредитный, то есть риск проблем у самой компании.
2. ОФЗ (Облигации Федерального Займа)
— Что это: Самые надежные облигации в России, так как их эмитент — государство.
— Когда покупать: Отлично подходят для фиксации высокой доходности на долгий срок прямо сейчас. Особенно выгодны, если вы ожидаете снижения ключевой ставки.
— Зачем: Сейчас можно найти длинные ОФЗ с доходностью к погашению 12-13%. Это намного выше текущей инфляции (6-7%), что дает положительную реальную доходность. Если ставка ЦБ в будущем упадет (прогноз на 2026 — снижение до 12-13%), цена ваших длинных ОФЗ сильно вырастет.
3. Облигации с плавающим купоном (флоатеры)
— Что это: Размер купона «плавает» и привязан к ключевой ставке ЦБ или индексу RUONIA.
— Когда покупать: в начале или в период повышения ключевой ставки.
— Почему: Пока ставка растет, растет и ваш купонный доход. Однако в цикле снижения ставки флоатеры становятся менее привлекательными. Их купон будет падать, а инвесторы часто перекладываются в бумаги с фиксированным доходом, из-за чего цена флоатеров может снижаться, но не сильно, обычно они торгуются по цене близкой к номинальной.
Не существует одной лучшей облигации на все времена. Необходимо смотреть на фазу цикла ключевой ставки, оценивать свои аппетиты к риску и выбирать подходящий инструмент.
Надеюсь, этот пост прояснил для вас какие-то моменты. Удачи на рынке! 💪
Если есть вопросы или нужны уточнения — пишите в комментариях!💭
Веду свой публичный портфель, вот тут можно посмотреть, какие активы держу, что покупаю, выкладываю отчёты ежемесячно.
А ещё веду свой ТГ канал, но котором рассказываю про свою жизнь, размышляю над философскими вопросами в сфере финансов, инвестиций и в целом жизни. Подписывайтесь, от контента не устанете😄
Всех обнял❤️
