Всем салют, «лимонные» читатели!👋🏼🍋
В этой серии рискованная и высокодоходная затея с облигацией ГК Самолет БО‑П14.
А чтобы не пропустить новые движухи, обзоры, стратегии, новости и мои личные эксперименты с инвестициями, обязательно подпишись на мой канал! ✊🏼
Коротко о главном:
Облигации ГК Самолет БО‑П14 (RU000A1095L7) имеют доходность к погашению 39,35% — показатель, который выглядит крайне привлекательно на фоне высокой ключевой ставки. Но за этой цифрой скрываются серьёзные финансовые проблемы эмитента. Разбираемся, стоит ли вкладываться.
Параметры облигации
- Название: ГК Самолет БО‑П14.
- Тикер: RU000A1095L7.
- Цена: 831,5 руб.
- Купонная ставка: 20,75% годовых.
- Периодичность выплат: ежемесячно (12 раз в год).
- Доходность к погашению: 39,35%.
- Дата погашения: 22.07.2027.
Что происходит с компанией
Позитив:
- Выручка в 2024 году выросла на 32% — компания активно развивается.
Тревожные сигналы:
- Чистая прибыль в 1 полугодии 2025 года упала на 61% из‑за роста финансовых расходов.
- Долговая нагрузка достигла 9,5× Net Debt/EBITDA — это в 2,4 раза выше среднего по отрасли (3,9×). Причина — покупка московского застройщика МИЦ и агрессивная экспансия.
- Коэффициент покрытия процентов снизился до 1,8× — компания всё слабее справляется с обслуживанием долга.
Последние новости: два удара по доверию
В феврале 2026 года произошли события, которые усилили риски для держателей облигаций:
- Запрос господдержки. ГК Самолет обратилась в правительство за 50 млрд руб.. Реакция рынка: котировки облигаций упали на 3–7% в зависимости от выпуска.
- Снижение кредитного рейтинга.
- НКР понизило рейтинг с A+.ru до A.ru.
- АКРА поместило компанию в статус «под наблюдением» — возможен дальнейший downgrade.
Плюсы и минусы инвестиций
Плюсы:
- Высокая доходность (39,35%) — одна из самых высоких на рынке.
- Ежемесячные выплаты — стабильный денежный поток.
- Поддержка государства. Компания — системообразующая, что снижает риск дефолта.
Минусы:
- Критически высокая долговая нагрузка (9,5× Net Debt/EBITDA).
- Падение прибыли (−61%) и слабое покрытие процентов (1,8×) — риск дефолта растёт.
- Волатильность цены. За месяц котировки упали на 8,03%, за год — на 3,14%.
- Зависимость от господдержки. Если помощь не будет оказана или окажется недостаточной, ситуация может ухудшиться.
- Давление рейтингов. Понижение рейтинга и статус «под наблюдением» снижают доверие инвесторов.
Моя идея будет такой: сейчас освободиться небольшая сумма, после частичного погашения Яндекс Финтех выпуск 1. Заряжу эту сумму туда.
Не является индивидуальной рекомендацией. Чисто моя хотелка.
Как Вам такой движ? Пишите в комментарии!👇🏻
Чтобы путь к миллиону стал ещё комфортнее, рекомендую ознакомиться с моими последними публикациями:
#походналимон #походнамиллион #облигация #гксамолет #профит