Почему классический портфель «60/40» больше не работает

Почему формула «60/40» больше не работает и какую доходность могут принести альтернативные инвестиции? Об этом в эфире Радио РБК рассказал CEO Skyfort Capital Илья Опренко

Для формирования портфеля классическая формула «60% акций и 40% облигаций» больше не актуальна, полагает CEO и основатель Skyfort Capital Илья Опренко.

Американский финансист Дэвид Свенсен предложил добавлять в портфели до 40% альтернативных активов, что позволило сильно обгонять бенчмарки на протяжении нескольких лет. Сегодня, согласно отчетам глобальных банков по типу UBS, в портфелях сверхсостоятельных людей альтернативные активы занимают до 40% — это недвижимость, инвестиции в капитал непубличных компаний (private equity), частные займы, криптовалюты, искусство и предметы роскоши.

В России частные займы пока уступают классическим облигациям и ОФЗ из-за рекордных доходностей последних, но по мере снижения ключевой ставки интерес к этому сегменту будет расти.

На глобальных рынках премия альтернативных инвестиций к фондовым рынкам составляет 6–8% в долларах. С учетом российского дифференциала процентных ставок можно говорить о премии к фондовому рынку 15–20%, в общей сложности это 25–30% доходности, сообщил Илья Опренко на Радио РБК.

Читайте также:

Трамп на год продлил санкции против России
Bloomberg узнал, когда США будут готовы к удару по Ирану
Бывшего принца Эндрю отпустили после задержания по делу Эпштейна