Типы рынков:
Фондовый рынок.
Фондовый рынок — это система отношений по выпуску, обращению и перераспределению ценных бумаг (акций, облигаций, ETF, деривативов). Основные элементы:
- Эмитенты — компании, выпускающие ценные бумаги для привлечения капитала.
- Инвесторы — институциональные и розничные, приобретающие ценные бумаги с целью получения дохода.
- Посредники — биржи, брокеры, андеррайтеры, клиринговые центры, депозитарии.
- Инструменты — акции (простые, привилегированные), облигации (государственные, корпоративные, муниципальные), индексы, ETF, производные инструменты.
Фондовый рынок обеспечивает мобилизацию капитала, ликвидность, прозрачность и эффективное ценообразование.
Валютный рынок.
Валютный рынок (Forex) — крупнейший по объему и ликвидности финансовый рынок, на котором осуществляется обмен валютами и валютными деривативами. Особенности:
- Децентрализованная структура — сделки совершаются на межбанковском рынке, через брокеров, ECN, внебиржевые площадки.
- Участники — центральные и коммерческие банки, корпорации, фонды, брокеры, частные трейдеры.
- Инструменты — спот, форварды, фьючерсы, опционы, валютные свопы.
- Роль центральных банков — проведение валютных интервенций, регулирование курса, управление резервами.
Валютный рынок играет ключевую роль в международной торговле, инвестициях и управлении валютными рисками.
Товарный и сырьевой рынок.
Товарные рынки — площадки для торговли сырьевыми товарами (металлы, нефть, газ, сельхозпродукция) и производными на них инструментами:
- Фьючерсы и опционы — стандартизированные контракты на поставку или расчет по товару в будущем.
- Спот-контракты — сделки с немедленной поставкой.
- Участники — производители, потребители, трейдеры, хедж-фонды, спекулянты.
- Биржи — CME, NYMEX, LME, Московская биржа и др..
Товарные рынки используются для хеджирования ценовых рисков, спекуляций и обеспечения поставок.
Криптовалютные рынки.
Криптовалютные рынки — сегмент финансовой системы, где обращаются цифровые активы на основе блокчейн-технологий:
- Централизованные биржи (CEX) — управляются компаниями, обеспечивают высокую ликвидность, удобство, поддержку фиата, но требуют доверия к оператору и прохождения KYC.
- Децентрализованные биржи (DEX) — работают на смарт-контрактах, обеспечивают анонимность, контроль над средствами, но уступают по ликвидности и удобству.
- Инфраструктура — кошельки, блокчейны, пулы ликвидности, агрегаторы, оракулы.
- Риски — высокая волатильность, отсутствие единого регулирования, технологические и операционные угрозы, возможность мошенничества.
Криптовалютные рынки быстро развиваются, привлекая как институциональных, так и розничных участников, но остаются высокорискованными и подверженными регуляторным изменениям.
Институциональная структура: как трейдинг встроен в организацию.
Институциональная структура финансового рынка — это система взаимодействия между различными типами участников, инфраструктурными элементами и регуляторами, обеспечивающая эффективное функционирование рынка. В рамках институционального подхода выделяют:
- Институциональные инвесторы — формируют основной поток капитала, определяют структуру спроса и предложения, влияют на ценообразование и ликвидность.
- Операторы рынка — брокеры, дилеры, прайм-брокеры, маркетмейкеры, обеспечивающие исполнение сделок, управление рисками, доступ к ликвидности.
- Инфраструктура — биржи, клиринговые центры, депозитарии, ECN, ATS, обеспечивающие технологическую и операционную основу торговли.
- Регуляторы — устанавливают правила, контролируют соблюдение стандартов, предотвращают злоупотребления и обеспечивают стабильность системы.
Трейдинг институциональных участников интегрирован в корпоративную структуру: выделяются отдельные трейдинговые подразделения, риск-менеджмент, комплаенс, аналитика, IT-инфраструктура. Решения принимаются коллегиально, с учетом стратегических целей, нормативных ограничений и требований к отчетности. Институциональные потоки капитала оказывают системное влияние на динамику рынков, формируя тренды, волатильность и ликвидность.