После резкого обновления минимумов рынок развернулся — и теперь интрига только усиливается. Сегодня разбираем, какие факторы сейчас двигают XAU/USD, какие уровни станут ключевыми в ближайшие дни и к чему готовиться трейдерам и инвесторам.
От минимума к восстановлению
В начале февраля XAU/USD обновила годовой и четырёхнедельный минимум вблизи 4400,00, после чего последовал уверенный отскок. Котировки вернулись выше 5000,00 и на старте европейской сессии закрепились у 5021,00. Поддержку золоту оказали: рост спроса на защитные активы, частичное закрытие спекулятивных коротких позиций, стабилизация американского долгового рынка.
Краткосрочная картина
На H1 видно, что цена тестирует верхнюю границу нисходящего канала и ключевые внутридневные сопротивления. Пробой локальных максимумов 5022,00–5031,00 станет ранним сигналом усиления покупок. Пока же сохраняется консолидация перед импульсом.
Среднесрочный тренд
На H4 структура остаётся бычьей: котировки удерживаются внутри восходящего канала, а откаты выкупаются выше зоны 4838,00–4900,00. Закрепление выше 5100,00 откроет дорогу к 5150,00 и далее к январским максимумам.
Долгосрочная перспектива
Дневной график подтверждает сохранение глобального восходящего тренда. Цена остаётся значительно выше EMA200 на D1 (4000,00–4030,00), что указывает на устойчивость среднесрочного импульса. Даже глубокая коррекция к 4725,00–4700,00 пока будет рассматриваться как откат в рамках растущего тренда.
Геополитика как катализатор спроса
Усиление глобальной неопределённости остаётся ключевым драйвером. Напряжённость вокруг Украины, риски эскалации на Ближнем Востоке и жёсткая риторика США в отношении Ирана поддерживают спрос на золото как защитный актив. Каждый виток напряжённости усиливает приток капитала в металл.
Политика ФРС и ожидания рынка
Монетарная политика Federal Reserve System продолжает формировать динамику XAU/USD. Протоколы январского заседания Federal Open Market Committee показали расхождение мнений внутри комитета. Часть членов допускает снижение ставок при замедлении инфляции, другие предупреждают о рисках преждевременного смягчения.
Рынок ожидает 2–3 снижения ставки по 25 б.п. в течение года, первое — ориентировочно к июню. Однако сильные макроданные могут временно изменить этот баланс.
Обратная корреляция с золотом
Динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США остаётся важным индикатором для XAU/USD.
Рост доходностей усиливает давление на золото, тогда как их стабилизация или снижение создаёт благоприятный фон для роста металла.
Центробанки продолжают поддерживать спрос
Фундаментальная поддержка сохраняется: мировые центробанки в прошлом году нарастили золотые резервы на 863 тонны. Несмотря на снижение объёма по сравнению с рекордными годами, долгосрочный тренд остаётся восходящим. Это формирует устойчивую базу спроса даже в условиях волатильности.
Ключевые события ближайших дней
19 февраля:
- первичные заявки на пособие по безработице в США
- индекс производственной активности ФРБ Филадельфии
- незавершённые сделки по продаже жилья
- выступления представителей FOMC
20 февраля:
- индекс цен расходов на личное потребление (PCE) — ключевой инфляционный индикатор ФРС
- пересмотр ВВП США за 4-й квартал
На следующей неделе:
- возвращение китайских рынков после праздников
- публикация индекса цен производителей США (PPI)
Особое внимание — к данным PCE: они способны задать направление движения до конца месяца.
Основной сценарий
При сохранении умеренной инфляции и ожиданий смягчения политики ФРС возможен новый импульс роста.
Ключевые сигналы:
- пробой 5022,00 и 5031,00,
- закрепление выше 5100,00,
- усиление покупок при преодолении 5150,00.
Целями после пробоя 5100,00 выступают уровни выше 5590,00 и далее 6000,00.
Альтернативный сценарий
Сильная статистика США, рост доходностей и снижение геополитической напряжённости могут усилить давление на металл.
В этом случае возможны:
- возврат к 4974,00–4838,00,
- пробой 4838,00 с целью 4725,00–4700,00,
- при негативном развитии — тест 4030,00 и 4000,00.
Первым сигналом к продажам станет пробой 4974,00, 4964,00 и 4960,00.
Ключевые уровни
Поддержка:
4974.00, 4964.00, 4960.00, 4900.00, 4838.00, 4800.00, 4725.00, 4700.00, 4600.00, 4500.00, 4400.00, 4300.00, 4240.00, 4100.00, 4030.00, 4000.00
Сопротивление:
5022.00, 5031.00, 5050.00, 5100.00, 5150.00, 5200.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5595.00, 6000.00
Итог: рынок готовится к движению
Золото консолидируется вблизи ключевых уровней. Прорыв 5100,00 откроет путь к историческим максимумам, а снижение ниже 4830,00 усилит риски коррекции. Долгосрочным инвесторам интересна зона 4800,00–4900,00, краткосрочным трейдерам — стоит дождаться данных PCE. Мы будем продолжать следить за XAU/USD и обновлять торговые ориентиры.