🌤️ Облачные купоны до 16,6%. Новые облигации Селектел 1Р7 на размещении. Берем такое?

Один из немногих игроков на рынке, к которому меньше всего вопросов, а справятся ли с платежами, не будет ли дефолтов, ну и купон соответствующий, больших доходностей не словить. Скучно и надежно.

Из всех новых размещений на этой неделе является одним из лучших по своим параметрам.

Кто такой?

Selectel – крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России, который предлагает бизнесу аренду выделенных серверов, облачные сервисы (IaaS и PaaS) и размещение оборудования в собственных дата-центрах.

Компания входит в тройку лидеров на рынке инфраструктурных облачных услуг, обслуживая более 30 тысяч корпоративных клиентов. Selectel самостоятельно управляет полным циклом – от проектирования ЦОДов до производства серверов и разработки цифровых решений, включая инфраструктуру для задач искусственного интеллекта.

Что с бабками?

Цифры за 9 месяцев 2025:

● выручка ₽13,5 млдр (+42% г/г);

● скорректированная EBITDA ₽7,8 млрд (+44% г/г);

● чистая прибыль ₽2,5 млрд (-5% г/г);

● чистый долг/скорр. EBITDA LTM 1,7х.

Недавно Эксперт РА подтвердил рейтинг АА- с прогнозом стабильный. Также у компании выросло число клиентов с 27 до 32 тысяч. Все на уровне, все приемлемо.

Что с выпуском Селектел 1Р7?

● Цена: 1 000 ₽

● Купон: 13,6-16,6%

● Выплаты: ежемесячно

● Срок: 3 года

● Рейтинг: АА-

● Доходность: до 17,92%

● Сбор заявок до: 27 февраля

Выпуск объемом ₽5 млрд на 3 года без всяких оферт амортизаций, чистый купонный кайф. Не факт, что купон оставят по самой высокой планке, скорее всего его унизят, но не думаю, что критично.

Что имеем в итоге?

Надежный эмитент с добротным рейтингом АА-, торгуется, как будто у облаков кредитное качество выше.

Недавно Т-Технологии выкупили 25% доли у Селектела. За спиной появился мощный защитник, с бабками, проблем быть не должно, но это не точно.

Также компания перешла из статуса ООО в АО для того, чтобы попробовать себя в роли акционерного общества и выйти в публичную плоскость, ситуация на рынке, правда, не подходящая, а так бы уже давно содрали бабки с инвесторов, ну ладно, шучу, поделились акциями с участниками рынка.

Развиваться надо? Надо! А ставка высокая! А развиваться надо! Отсюда увеличение затрат и на обслуживание долга, и на собственное проекты, покупки железа и так далее. Но при этом долговая нагрузка на вполне комфортном уровне.

Если не хотите делать себе голову и потом бегать по потолку, как со всякими Евротрансами, Монополиями и им подобными, то данный выпуск смотрится очень вкусно по доходности и сроку. Ну а кто не успеет на размещении, ничего страшного, вторичка всегда открыта.

❤️ А кто хочет богатеть на облигациях еще лучше и регулярнее, получая купоны каждый месяц, не думая об офертах и амортизациях, подготовлены специальные подборки с различными кредитными рейтингами:

Поставьте лайк 👍, если понравилось. Вам не трудно, мне приятно!

Еще больше интересных подборок найдете в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!