Индекс Московской биржи снижается вторую неделю подряд на фоне ослабления геополитических ожиданий и сохранения жесткой риторики Банка России по ключевой ставке. В минусе оказались портфели более 60% частных инвесторов, удерживающих позиции в «голубых фишках» — Сбербанке, Лукойле и ВТБ. Текущая динамика смещает фокус внимания с фундаментального анализа на управление психологическими рисками участников торгов.
Динамика падения и факторы давления на Мосбиржу
Рынок перешел к снижению после периода роста, который был вызван надеждами на смягчение монетарной политики. При этом фундаментальные причины коррекции в целом не изменились. На динамику индекса давят несколько факторов.
Первый — высокая ключевая ставка. Ожидания быстрого снижения ставки не оправдались, из-за чего депозиты и облигации выглядят более привлекательными по соотношению доходности и риска.
Второй — геополитический фон. Отсутствие быстрых позитивных новостей снижает аппетит к риску и усиливает осторожность инвесторов.
Третий — техническая картина. Индекс не смог закрепиться на локальных максимумах, что спровоцировало фиксацию прибыли со стороны крупных игроков.
Отдельное внимание аналитики уделяют поведению частных инвесторов. В периоды просадок заметно растет активность в социальных сетях: участники рынка чаще ищут внешние причины убытков, обвиняя регулятора или инсайдеров, вместо того чтобы пересматривать стратегию и параметры риска.
Мнения экспертов: ошибка атрибуции и иллюзия контроля
Финансовые консультанты отмечают рост эмоциональных запросов от клиентов. По мнению представителей инвестиционного сообщества, реакция начинающих инвесторов в такие периоды часто становится примером психологической защиты: вместо аналитической работы люди ищут сочувствие и подтверждение собственной правоты.
Эксперты подчеркивают, что разговоры о «манипуляциях» нередко становятся способом снять ответственность за результат. Рынок, в их интерпретации, вознаграждает не эмоции, а дисциплину и заранее просчитанные сценарии. Если инвестор не меняет структуру активов и не пересматривает риски, а лишь ищет оправдания, он постепенно смещается от инвестирования к игре.
На практике вместо конструктивных действий — ребалансировки, снижения доли рисковых бумаг, сокращения плеч — участники рынка часто выбирают «пересиживание» или усреднение убыточных позиций без достаточных фундаментальных оснований.
Почему важна психология: сравнение подходов
Ключевое различие между профессиональным управлением капиталом и «инвестиционным казино» проявляется в реакции на убытки. Просадка портфеля — это, прежде всего, индикатор качества риск-менеджмента, а не повод для паники.
При эмоциональном подходе минус по счету часто приводит к поиску виноватых, жалобам и попыткам объяснить происходящее внешними причинами. Действия либо отсутствуют, либо становятся хаотичными: спонтанные сделки, импульсивные покупки и продажи. Цель при таком поведении — вернуть психологический комфорт.
При системном подходе инвестор воспринимает снижение как сигнал к проверке допущений и пересчету рисков. В ход идут понятные инструменты: ребалансировка, сокращение плеча, корректировка долей активов и лимитов потерь. Цель — сохранить капитал и управлять вероятностями, а не «победить рынок» одной сделкой.
Прогнозы и необходимые действия для инвесторов
Дальнейшее движение рынка будет зависеть от риторики Банка России и корпоративных отчетов ключевых эмитентов. Аналитики не исключают сохранения волатильности в ближайшие месяцы. Чтобы снизить потенциальные потери, частным инвесторам рекомендуют действовать последовательно.
Во-первых, провести аудит портфеля и сократить долю активов с высокой долговой нагрузкой.
Во-вторых, отказаться от использования заемных средств и маржинальной торговли в период неопределенности, когда риски движения рынка выше обычного.
В-третьих, заранее составить план действий на случай дальнейшего снижения индекса на 5–10%: определить уровни допустимой просадки, правила докупок и условия сокращения позиций.
В 2026 году результат на фондовом рынке, по оценкам экспертов, будет определяться не умением угадать «дно», а способностью следовать математически обоснованной стратегии и управлять собственными эмоциями на фоне рыночной турбулентности.
Подписывайтесь на канал, если было хотите больше знать про дивиденды!
Мой канал в Телеграм: https://t.me/nashputinvest
Мой канал в MAX: (нажми сюда, чтобы перейти по ссылке)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией