Спокойствие, только спокойствие. Взлет инфляции в январе нас не волнует.
Заявление ЦБ
Скачок инфляции в январе нас не расстроил. Мы на него внимание не обращаем. Мы смотрим шире. Берем последние три месяца, равномерно размазываем по ним рост цен и получаем, что инфляция у нас в пределах прогнозов. 😁
Поэтому...
Все, кто говорил, что ставка останется без изменений, ошиблись. 😅
Встречайте снижение ключевой ставки на полпроцента!
Теперь наш ключ — 15,50%
Можете не благодарить. 😅
Дальше идут скучные цифры, где что подросло или упало. Давайте эту часть пропустим и сразу перейдем к вопросам журналистов. Самое интересное в пресс-конференции ЦБ обычно бывает там.
Секция вопросов и ответов
❔ Какие варианты по ставке обсуждали... спрашивать не буду. 😁 Лучше скажите, был у нас пик инфляции или ещё не было?
❕ Пик инфляции был в декабре 2024 года. А вот с инфляционными ожиданиями ситуация мутная. Инфляционные ожидания зависят не от нас, а от вас. Мы надеемся, что пик уже пройден. Но хз, что вы на самом деле об этом думаете. 😁
❔ В чем ошибались аналитики, считающие, что ставка останется без изменений?
❕ Аналитики рассуждали правильно. Но у них нет наших приборов. Наши приборы показали, что ставку можно снизить и это ни на что не повлияет. Но настроение у всех повысится. Хоть что-то станет лучше. 😁
❔ Текущее внезапное снижение — это сигнал, что продолжите снижать дальше?
❕ Это сигнал. Но не обязательство. Это два разных слова и у них два разных значения. 😁
❔ Если по вашим приборам будет видно, что инфляция снижается, а народ не будет этому верить (инфляционные ожидания останутся высокими), что будете делать? Оставите ставку высокой или продолжите снижение?
❕ Будем ждать, пока вы перестанете ёрзать и поверите, что низкая инфляция у нас всерьез и надолго.
❔ Не могу держать в себе. Все-таки спрошу — какие варианты по ставке обсуждали?
❕ В этот раз спорили, оставить ставку без изменений или снизить на полпроцента.
❔ Когда ставки по ипотеке снизятся до адекватного уровня? Хотя бы до 12-15%.
❕ Ипотека станет доступной, когда все поймут, что низкая инфляция — это надолго (смотри предыдущий вопрос про инфляционные ожидания). Надеемся, через годик ситуация с этим начнет налаживаться.
❔ Народ понес деньги на биржу. Но рядовых инвесторов там регулярно кидают. Мож, назначить какого-нибудь ответственного, чтоб было кому жаловаться?
❕ Разных ответственных у нас полно. Еще один картину не поменяет. Тут проблема в законах и их правильном применении. Мы всегда защищаем права миноритариев. Поэтому, если что — жалуйтесь нам.
❔ В конце прошлого года был заметный всплеск интереса к ипотеке. Народ набрал кредитов под 19-20%. Зачем?
❕ Аномальной активности по коммерческой ипотеке (19-20%) мы не видели. Был небольшой ажиотаж по льготной ипотеке. Но это из-за того, что халява со льготами подходила к концу и многие решили запрыгнуть в последний вагон.
❔ Что слышно про конфискацию наших зарубежных активов? У нас есть чем ответить супостатам? Сколько иностранных активов заблокировано у нас?
❕ Сколько зарубежных активов находятся под нашим контролем — секрет. Что с этими активами делать — не наша головная боль. Это решает руководство страны.
❔ Чё с американцами? Будем с ними совместные проекты мутить?
❕ Про проекты с американцами мы ничего не знаем. Нас на эти переговоры не зовут.
❔ У вас есть приборы, которые показывают, насколько близко мы подошли к массовым дефолтам?
❕ Конечно, такие приборы есть. На данный момент риск массовых дефолтов они нам не показывают. Как увидим — будем принимать меры.
❔ Есть ребята, у которых вдруг выросли зарплаты. Они эти зарплаты не тратят, а бесстыжим образом копят на депозитах. Когда проценты по вкладам снизятся начнут тратить накопленное. Это нам инфляцию не испортит?
❕ Мы не думаем, что все разом закроют свои депозиты и начнут транжирить непосильно нажитое. Проценты по депозитам останутся привлекательными. Тот, кто сейчас копит, скорее всего, продолжит копить. Кто копить не умеет, тратит уже сейчас.
❔ После Долиной депутаты хотят сделать все сделки с недвижимостью безналичными. Как вы к этому относитесь?
❕ Подробностей депутатской задумки мы не видели, но идея нам нравится. Главное, чтобы всё было сделано аккуратно. Если просто запретить наличные, то сделки с недвижимостью уйдут в серую зону и станет ещё хуже.
❔ Когда ключевая ставка опустится ниже 10%? Скажите точную дату, чтоб мы успели подготовиться.
❕ Читайте наш прогноз. В нем ставка на следующий год 8-9%. Хотите верьте, хотите нет. 😁
❔ Чё там с ФНБ (Фондом Народного Благосостояния)? Нефть дешевая, деньги брать неоткуда. Остается трясти ФНБ. Когда ФНБ закончится, что делать будем?
❕ По нашим прогнозам цена на нефть будет такая, что ФНБ в обозримом будущем у нас не кончится.
❔ Куда посоветуете вложиться простому депозитчику, когда проценты по вкладам упадут ниже плинтуса?
❕ Советуем не дергаться. Ставки по депозитам останутся привлекательными и продолжат защищать от инфляции. Часть денег попадет на фондовый рынок. Но от этого они не перестанут быть сбережениями.
❔ Бизнес опасается, что текущее увеличение НДС — это только начало. Скоро поднимут ещё выше. Это разгонит инфляцию и все ваши усилия по снижению инфляции пойдут насмарку. Как вы относитесь к выкрутасам с НДС?
❕ Мы не ожидаем новых налоговых сюрпризов в ближайшее время. От текущего повышения НДС всплеск инфляции действительно был, но пик уже пройден. В любом случае, если надо экстренно пополнить бюджет, то лучше повысить НДС, чем напечатать больше необеспеченных денег.
❔ Из-за повышения НДС комиссии по карточным платежам выросли. Не боитесь, что малый и средний бизнесы начнут переходить на наличку?
❕ Такой риск есть. Мы за ситуацией следим. Если начнется массовый переход, будем реагировать.
❔ Цель по инфляции 4% в очередной раз поменяли — отодвинули на 2027 год. Не опасаетесь, что народ перестанет верить в вашу способность справиться с инфляцией?
❕ Цель мы не меняли. Она осталась 4%. Мы слегка сдвинули срок её достижения. Это была вынужденная корректировка из-за внезапного повышения НДС. Но в целом всё идет по плану. Не переживайте.
❔ Нас тут снегом засыпало. Мож, от этого у нас плохая инфляция? 😁 Что ваши приборы говорят про погоду?
❕ Вы хихикаете, но погода действительно влияет на инфляцию. Как думаете, почему огурцы стали дороже мяса? Потому что огурец — это не шишка. Огурцы на елке не растут. Им теплица нужна. А теплицу нужно отапливать.
Вот и получается: холодная зима -> выше расходы на отопление -> дороже огурец -> больше инфляция. С другой стороны, снежная зима -> хороший урожай -> осенью цены на продукты ниже -> инфляция меньше.
Эти моменты мы тоже учитываем, принимая решение по ключевой ставке.
❔ Чё там с золотом? Говорят, рост цен на золотишко уже компенсировал наши потери в замороженных активах. Так ли это?
❕ Золота у нас завались. Мы его даже экспортируем, как и нефть. Причем экспортировать золото гораздо проще нефти. Танкеры не нужны, и наше золото ничем не отличается от любого другого (расфасовщикам санкционных пакетов пламенный привет 😁).
❔ В конце этого года компании продолжали хапать кредиты. Кредитование у нас растет, хотя должно падать. Что происходит?
❕ На самом деле, корпоративное кредитование у нас замедляется. Это хорошо для снижения инфляции.
Всплеск кредитования в конце года — это обычная история, связанная с бюджетным финансированием: контракты на производство получены, надо начинать производить, бабки за произведенный товар придут только в следующем году, приходится занимать.
В общем, никаких рисков с корпоративным кредитованием мы не видим, но внимательно наблюдаем за тем, что происходит.
❔ Чё со строителями? Говорят, «Самолет» входит в штопор — просит денег у государства, чтоб не случились обманутые дольщики.
❕ Мы за крупными застройщиками следим. Проблемы «Самолета» — это их личные проблемы из-за набранных долгов.
В самой отрасли кризиса нет. Ситуация на рынке жилья стабильная. Продажи растут. Вложения граждан защищены — их деньги лежат в банках на эскроу-счетах. Поэтому обманутых дольщиков у нас не будет.
❔ Сейчас все спрашивают советы у нейронных сетей. У вас есть своя нейронка? Что она вам говорит?
❕ Мы, конечно, экспериментируем с искусственным интеллектом. Он у нас в роли ассистента — «найди, посчитай, отойди, не мешай». 😁
К прогнозам, на базе которых принимаются решения по ключевой ставке, мы ИИ не допускаем. Можете не переживать. 😁
❔ Загнивающий запад готовит юбилейный, двадцатый пакет санкций. Хотят запретить цифровой рубль, которого у нас ещё нет. Мы боимся или нам до лампочки?
❕ Мы заинтригованы. Запретить стране иметь национальную валюту — это действительно что-то новенькое. 😅 Попкорн мы уже приготовили. Будем с интересом наблюдать за потугами.
Что касается «цифрового рубля, которого еще нет» — он появится осенью. С первого сентября можно будет начинать пользоваться. Вся инфраструктура у нас готова и протестирована.
Для трансграничных операций мы используем валюты соответствующих стран. Цифровой рубль в них не участвует.
❔ Говорят, что крепкий курс рубля — это козни англосаксов. Они закрыли калитку со своей стороны. Это не дает утекать финансам из страны. Сидят и ждут, пока мы опухнем от денег. От этого у нас должна случиться высокая инфляция. Это хитрый план такой или что?
❕ Их планы нас не интересуют. У нас есть свой план — добиться стабильной инфляции 4%. Мы этот план со страшной силой реализуем. Какой при этом будет курс рубля — нам до лампочки.
❔ У нас в Архангельске начали закрываться мелкие предприятия и торговые точки. Кто виноват? Конкуренция с маркетплейсами или повышение налогов?
❕ Виновата конкуренция. В малом бизнесе она особенно острая. Кто-то закрывается, кто-то открывается. Выживает самый эффективный. Потребители от этого только выигрывают. В целом, снижения активности малого и среднего бизнесов мы не видим.
❔ Непонятно про «Самолет». Ему помогут или нет? Если не помогут, что будет с теми, кто купил у них квартиры?
❕ Ещё раз — деньги дольщиков лежат у банков на эскроу-счетах. Банки заинтересованы в том, чтобы жилье было достроено. Пустые бетонные коробки им не нужны. Поэтому банки постараются сделать все возможное, чтобы «Самолет» выполнил свои обязательства.
Что касается помощи государства — такие вопросы решаются на уровне правительства. Мы этим не занимаемся.
❔ Засада с «Самолетом» в рассрочках. Народ у нас безбашенный — «ипотеку не дали, так я возьму рассрочку». Не опасаетесь, что кинутыми дольщиками окажутся «рассочники»?
❕ Про риски с рассрочками мы предупреждали и рекомендовали банкам не допускать большой доли рассрочек в проектах. Пока в этом месте ситуация стабильная. Если начнутся проблемы — будем решать по мере их поступления.
❔ Наши международные резервы за неделю выросли на 5%. Это из-за золота или у нас появились новые источники пополнения резервов?
❕ Это рост золота и ослабление доллара к другим валютам. Каких-то хитрых дополнительных источников у нас не появилось.
Спасибо за интересные вопросы!
До новых встреч!
_____________________________
👍 лайкайте, если понравилось
✍️ подписывайтесь, если не подписаны
🔥 делитесь с друзьями
⚡️ заходите в мой Telegram, если он у вас работает 😅
_____________________________