Всё про облигации и купоны

Что такое облигации

Облигация — это долговая расписка. Когда вы покупаете облигацию, вы даёте деньги в долг государству или компании, а взамен получаете обязательство:

1. Выплачивать вам проценты (купоны)

2. Вернуть номинал в дату погашения

Государственные облигации выпускает Министерство финансов Российской Федерации — это так называемые ОФЗ.

Корпоративные облигации выпускают компании, например Газпром или Сбербанк.

Из чего состоит облигация

Чтобы понимать, как вы зарабатываете, нужно знать 5 ключевых параметров:

1️⃣ Номинал

Обычно 1000 ₽ — это сумма, которую вам вернут при погашении.

2️⃣ Купонная ставка

Процент годового дохода (например, 12% годовых).

3️⃣ Периодичность выплат

Чаще всего 2 или 4 раза в год.

4️⃣ Срок погашения

Дата, когда эмитент вернёт вам номинал.

5️⃣ Рыночная цена

Облигация может стоить не 1000 ₽, а 980 ₽ или 1030 ₽ — в зависимости от ситуации на рынке.

Что такое купон

Купон — это процентный доход по облигации.

Пример:

Облигация номиналом 1000 ₽ с купоном 12% годовых.

Вы получите:

• 120 ₽ в год

• Если выплаты 2 раза в год — по 60 ₽ каждые полгода

Важно понимать: купон начисляется на номинал, а не на рыночную цену.

Какие бывают купоны

🔹 Фиксированные — ставка известна заранее

🔹 Плавающие — зависят от ключевой ставки

🔹 Переменные — могут пересматриваться

🔹 Дисконтные облигации — без купона, доход за счёт разницы цены

Почему цена облигации меняется

Главный фактор — ключевая ставка ЦБ.

Когда ставка растёт:

• новые облигации выходят с более высоким купоном

• старые облигации дешевеют

Когда ставка падает:

• старые облигации с высоким купоном дорожают

Поэтому облигации могут не только приносить купонный доход, но и расти в цене.

Что делать с купонами

Когда купон приходит на брокерский счёт, это живые деньги. И дальше — ваше решение.

Вариант 1. Реинвестировать (стратегия роста капитала). Считаю этот вариант лучшим, и придерживаюсь его.

Это самый мощный вариант в долгосрочной перспективе.

Пример:

Допустим, вы инвестировали 1 000 000 ₽ под 12% годовых.

Получаете 120 000 ₽ купонов в год.

Если вы их тратите — ваш капитал остаётся 1 млн.

Если реинвестируете — в следующем году купон начисляется уже на 1 120 000 ₽.

И дальше включается сложный процент.

За 10–15 лет разница становится огромной.

Вариант 2. Использовать как пассивный доход

Многие собирают «облигационный портфель» именно ради выплат.

Например:

• 5 млн ₽ под 12% = 600 000 ₽ в год

• Это 50 000 ₽ в месяц

Фактически — финансовая рента.

Такой подход подходит:

• тем, кто живёт с капитала

• тем, кто хочет дополнительный доход

• людям ближе к пенсии

Вариант 3. Накопление для возможности

Иногда разумно не спешить:

• дождаться повышения доходностей

• купить более выгодный выпуск

• перераспределить средства между активами

Гибкость — важная часть стратегии.

Риски облигаций

Хотя облигации считаются более консервативным инструментом, риски есть:

📉 Риск дефолта (особенно у слабых компаний)

📊 Риск изменения процентных ставок

💰 Инфляционный риск

💸 Налог на купоны (НДФЛ)

Чем выше доходность — тем выше риск.

Как выбрать облигации новичку

Вот пошаговый алгоритм:

1️⃣ Определите цель

• Краткосрочная парковка денег?

• Пассивный доход?

• Снижение риска портфеля?

2️⃣ Смотрите на надёжность

• ОФЗ — самый надёжный вариант (но не самый доходный)

• Крупные компании — умеренный риск

• Высокодоходные облигации — повышенный риск

3️⃣ Оцените доходность к погашению (YTM)

Это реальная доходность с учётом цены покупки.

Иногда облигация с купоном 10% может давать 13% к погашению — если продаётся ниже номинала.

4️⃣ Диверсифицируйте

Не держите весь капитал в одном выпуске.

Лучше:

• 5–10 разных облигаций

• разные сроки погашения

• разные эмитенты

Итог

Облигации — это инструмент:

✔ для стабильного дохода

✔ для снижения волатильности портфеля

✔ для создания пассивного денежного потока

Купоны — это ваши регулярные выплаты.

Главная стратегия — не просто получать их, а понимать, какую роль они играют в вашей финансовой системе.

Если цель — рост капитала → реинвестируйте.

Если цель — доход → стройте купонную «зарплату».

Для кого подходит этот пост: начинающий инвестор, пенсионерам, людям которые хотят пассивный доход

Если тебе понравился этот пост, поддержи его лайком 👍 и комментарием, также советую подписаться, я рассказываю много полезного.

Пишите что разобрать еще, постараюсь выложить посты

Где я инвестирую? https://tbank.ru/baf/9fVHSnoL5Os по этой ссылке вы получите в подарок акцию до 5000 рублей, начать инвестировать можно с 10 рублей.