Привет, это команда «Шард». В материале обсудим, насколько распространена схема Rug pull, по каким признакам можно ее выявить и какие риски несет для инвесторов.
Как специалисты определяют признаки rug pull на ранних стадия
Понятие «rug pull» означает «выдергивание ковра» и обозначает мошенническую схему, при которой злоумышленники полностью выводят ликвидность из проекта. В итоге инвесторы теряют вложенные средства. Регуляторы многих стран, включая Центральный банк России, рассматривают криптовалюты как высокорисковые активы из-за частых случаев мошенничества, особенно в периоды быстрого роста рынка. Это приводит к большому числу пострадавших инвесторов и значительным сложностям при попытках вернуть украденные деньги.
Наиболее распространенные формы криптомошенничества включают:
- Кражу ликвидности через псевдопроекты;
- Ценовые манипуляции по модели pump and dump, создающие краткосрочную иллюзию роста;
- Внедрение вредоносных смарт-контрактов, ограничивающих продажи или вывод средств.
Особенно уязвимы децентрализованные биржи (DEX), где листинг токенов происходит без строгой проверки и аудита. На таких платформах отсутствует контроль за схемами wash trading, когда создатели проекта искусственно увеличивают объемы торгов для создания иллюзии успешности токена.
Проекты с потенциальным rug pull зачастую можно распознать заранее. Причина в том, что криптовалютная среда основана на принципах децентрализации, а многие процессы не регулируются государством. Под определение rug pull нередко подпадают и крупные обрушившиеся экосистемы. Например, крах Terra/LUNA. В этом случае основатель проекта До Квон частично вывел ликвидность через распродажу UST, что спровоцировало массовый отток инвесторов и обвал экосистемы. Совокупная капитализация токенов UST и LUNA сократилась примерно на $50 млрд. Несмотря на последующий арест До Квона, вернуть средства инвесторам оказалось невозможным.
На какие признаки обращать внимание
Как правило, rug pull — это проекты, изначально созданные с целью обмана. Их сопровождают характерные «красные флаги», типичные и для финансовых пирамид:
- Агрессивный маркетинг и обещания высокой, практически гарантированной доходности;
- Ссылки на уже успешные продукты с акцентом на «проект от тех же создателей» или «вдохновленный известным кейсом»;
- Отсутствие проработанной документации, внятного whitepaper и аудита смарт-контракта.
Ончейн-анализ может помочь выявить мошеннические намерения фаундеров, однако часто аномалии становятся заметны уже после совершения финансовых махинаций.
Один из ключевых индикаторов — резкое падение показателя TVL. Снижение более чем на 99% за короткий промежуток времени может указывать на вывод ликвидности из пула и потенциальный rug pull. Также настораживает прекращение торгов токеном вскоре после запуска, что может свидетельствовать о пассивности команды или скрытых проблемах.
Дополнительным риском является неравномерное распределение токенов. Если значительная доля сосредоточена на ограниченном числе кошельков, это повышает вероятность манипуляций ценой.
При наличии технической экспертизы рекомендуется анализировать смарт-контракт. Функции, позволяющие разработчикам менять правила, блокировать продажи или выпускать новые токены без согласия сообщества, указывают на высокий уровень риска.
Наиболее распространенные схемы rug pull
Одним из самых частых сценариев остается полное изъятие ликвидности из пула. Разработчики запускают токен, добавляют ликвидность на DEX, после чего одномоментно выводят средства, обнуляя стоимость актива. Так называемые hard rug pulls составляют свыше половины всех случаев. Нередко этому предшествует искусственный рост цены за счет собственных покупок, после чего цена стремительно падает почти до нуля.
Другой популярный формат — фиктивные стейкинг-программы. Они маскируются под высокодоходные продукты с обещанием щедрых вознаграждений за депозит криптовалюты. По сути, это либо схемы Понци, где выплаты осуществляются за счет новых участников, либо проекты, которые просто исчезают с деньгами пользователей. Инвестиционные платформы и DEX постепенно учатся выявлять и блокировать такие инициативы.
Сами схемы становятся технологически сложнее: используются AI-сгенерированные whitepaper и поддельные аудиторские отчеты, multisig-кошельки для сокрытия реальных владельцев, а также анонимная или подставная идентичность разработчиков.
Отдельно стоит выделить soft rug pulls. Это постепенный вывод ликвидности, не вызывающий резкого обвала. Такие схемы могут длиться месяцами, сопровождаться фиктивными дорожными картами, ложными заявлениями о партнерствах и имитацией активной разработки.
Можно ли выявить мошенничество, если проект прошел аудит и верификацию
Если токен изначально создавался без мошеннических целей, имеет проработанный whitepaper, прозрачную токеномику, прошел аудит и получил одобрение сообщества, риск rug pull существенно ниже. В подобных случаях команда открыта для инвесторов и заинтересована в долгосрочном развитии. Однако криптоиндустрия по-прежнему остается децентрализованной средой, где запуск токенов, DEX и Web3-приложений часто происходит вне правового поля.
В случае провала проекта его создатели могут выбрать неэтичный путь и попытаться скрыться с остатками средств. Тем не менее, современные правоохранительные органы располагают достаточными техническими возможностями для деанонимизации даже сложных схем. Это подтверждают кейсы ликвидации даркнет-площадки Hydra и расследований в отношении хай-риск-процессинга Cryptex.
Какие методы применяются при расследовании rug pull
Расследования подобных преступлений затяжные и сложные. Даже после краха централизованной биржи FTX выплаты пострадавшим растянулись на годы, не говоря уже о DeFi-сегменте. При этом существуют успешные примеры системной работы. Команда безопасности CertiK провела мониторинг и расследование более 46 тысяч rug-pull-токенов в экосистеме Ethereum. Часть адресов злоумышленников была заморожена на криптобиржах, а процессы возврата средств продолжаются.
Эффективные расследования возможны благодаря сочетанию анализа блокчейн-транзакций, мониторинга продвижения токенов в соцсетях и сотрудничества с централизованными биржами для блокировки активов и идентификации организаторов. Важную роль также играет повышение финансовой грамотности инвесторов.
В заключение
Ключевая задача, распознать потенциальный обман на раннем этапе и не инвестировать в сомнительный проект. Одним из первых тревожных сигналов является создание закрытых сообществ в социальных сетях, где потенциальным инвесторам рассказывают о «передовых стратегиях» и убеждают, что в токен уже вложились «сотни миллионеров». В зависимости от масштабов замысла такие проекты могут выходить и на широкую аудиторию, хотя в последнее время это происходит реже.
Узнавайте больше о мире криптовалют в нашем блоге.
Присоединяйтесь к Телеграм-каналу, чтобы не пропустить важные новости индустрии.