Допустим, вы отложили 100 000 рублей и решили попробовать инвестировать. Самый частый вопрос новичка: какую одну акцию купить? Ответ опытного инвестора: никакую одну.
Вкладывать все деньги в одну бумагу — это как поставить всё на одну лошадь на скачках. Может повезти, а может и нет. Грамотный подход — распределить деньги между несколькими инструментами, которые ведут себя по-разному. Это и есть диверсификация — главный принцип инвестирования.
В этой статье мы покажем, как мог бы выглядеть простой портфель начинающего инвестора из знакомых всем компаний и государственных облигаций. И главное — посчитаем, сколько реально заработал бы такой портфель за 2025 год.
Из чего собираем портфель
Мы выбрали четыре инструмента — все доступны на Московской бирже любому физическому лицу без статуса квалифицированного инвестора. Каждый из них выполняет свою роль:
Почему именно так? Сбер и МТС — компании, которые знает каждый. Лукойл — крупнейшая частная нефтяная компания России. ОФЗ — государственные облигации, по сути долговые расписки от Минфина РФ, самый надёжный инструмент на российском рынке.
Как вёл себя каждый инструмент в 2025 году
Сбер (SBER) — локомотив фондового рынка
Сбербанк — крупнейший банк России с капитализацией более 6 трлн рублей. Это первая акция, которую обычно советуют новичкам, и не зря: бизнес понятный, дивиденды стабильные, ликвидность максимальная.
• Цена в начале 2025 года: ~271 ₽
• Цена на конец 2025 года: ~300 ₽
• Дивиденд за 2024 год (выплачен в июле 2025): 34,84 ₽ на акцию
• Рост цены: +10,7% | Дивидендная доходность: ~12,9%
За 30 000 ₽ в январе 2025-го можно было купить примерно 110 акций Сбера. К концу года стоимость пакета выросла до ~33 000 ₽, а дивиденды принесли ещё ~3 832 ₽. Итого на Сбере: ~36 832 ₽ (+22,8%).
Лукойл (LKOH) — щедрый, но волатильный
Лукойл — вторая по выручке компания в России после Газпрома. Славится одними из самых высоких дивидендов на рынке. Однако 2025 год выдался для нефтянки непростым: цены на нефть давили на котировки.
• Цена в начале 2025 года: ~7 090 ₽ (после дивидендного гэпа декабря 2024)
• Цена на конец 2025 года: ~5 884 ₽
• Дивиденды в 2025 году: 541 ₽ (июнь 2025, за 2024 год)
• Падение цены: -17% | Дивидендная доходность: ~7,6%
На 25 000 ₽ в январе можно было купить 3 акции Лукойла (3 × 7 090 = 21 270 ₽, остаток — в кэше). К концу года пакет стоил ~17 652 ₽, дивиденды дали 1 623 ₽. Итого на Лукойле: ~23 005 ₽ (−8,0% с учётом остатка кэша).
Урок для новичка: даже у самых надёжных компаний бывают плохие годы. Именно поэтому мы не вкладываем все 100% в одну акцию. Дивиденды Лукойла частично компенсировали падение, но не полностью.
МТС (MTSS) — дивидендная машина
МТС — ведущий телеком-оператор с дивидендной политикой, которая гарантирует не менее 35 ₽ на акцию ежегодно. Бизнес устойчивый: связь нужна всем, в любую погоду и при любой экономике.
• Цена в начале 2025 года: ~192 ₽
• Цена на конец 2025 года: ~220 ₽
• Дивиденд (выплачен в июле 2025): 35 ₽ на акцию
• Рост цены: +14,6% | Дивидендная доходность: ~18,2%
На 20 000 ₽ можно было купить ~104 акции МТС. К концу года пакет стоил ~22 880 ₽, дивиденды принесли ~3 640 ₽. Итого на МТС: ~26 520 ₽ (+32,6%).
ОФЗ — тихая гавань с купоном
ОФЗ (облигации федерального займа) — это долговые расписки государства. Покупая ОФЗ, вы буквально одалживаете деньги Минфину России, а он платит вам проценты (купоны) и возвращает номинал в конце срока. Это один из самых надёжных инструментов на российском рынке.
В 2025 году ОФЗ пережили настоящее ралли. Индекс гособлигаций RGBI вырос с ~107 пунктов в начале года до ~119 к концу — это около +11% только за счёт роста цены, плюс купонный доход порядка 12–14% годовых. Причина — Банк России начал снижать ключевую ставку, и цены на облигации пошли вверх.
Если бы мы вложили 25 000 ₽ в ОФЗ (например, ОФЗ 26207 с погашением в 2027 году), то к концу года получили бы рост тела облигации (~+11%) и купонные выплаты (~13% годовых к цене покупки). С учётом реинвестиции купонов: итого на ОФЗ: ~30 500 ₽ (+22,0%).
Итоги: что заработал наш портфель
Сведём все результаты в одну таблицу:
xmlns:w="urn:schemas-microsoft-com:office:word"
xmlns:m="http://schemas.microsoft.com/office/2004/12/omml"
xmlns="http://www.w3.org/TR/REC-html40">
Портфель из четырёх инструментов принёс ~16 857 рублей за 2025 год, или 16,9% годовых. При этом даже убыток по Лукойлу не утянул портфель вниз — остальные инструменты его с лихвой компенсировали. Это и есть сила диверсификации.
Сравнение с альтернативами
Что было бы, если бы мы поступили иначе?
Банковский вклад в 2025 году оказался очень конкурентоспособным: ключевая ставка весь год держалась на высоком уровне (21% на начало года, 15,5% в феврале 2026). Наш портфель чуть уступил вкладу по доходности, но дал важный опыт и навыки. А главное — при снижении ставок доходность вкладов падает, а портфель акций и облигаций, наоборот, растёт.