Инвестиции в золото традиционно считаются одним из самых надёжных способов защиты капитала. Как правильно инвестировать в драгметалл.
Ольга Гогаладзе, основатель школы финансовой грамотности PRO.FINANSY
Золото часто называют защитным активом или «активом-убежищем». Оно не обещает сверхдоходность, но помогает сохранить покупательную способность денег.
Главное преимущество золота – в его ограниченности. Этот ресурс невозможно «напечатать» или быстро нарастить в объёмах, как это происходит с национальными валютами. Именно поэтому золото исторически хорошо защищает от девальвации: когда валюты слабеют, его стоимость, как правило, растёт. В периоды нестабильности это становится особенно заметно – спрос на золото усиливается, и цена реагирует ростом.
Другой важный фактор для инвестиций в драгметалл – отсутствие кредитного риска. В отличие от облигаций или других финансовых инструментов, золото не может объявить дефолт. Это физический актив, который имеет собственную ценность вне зависимости от состояния экономики конкретной страны или финансовой системы.
Дополнительным подтверждением его защитной роли служат действия государств. В последние годы центральные банки многих стран, включая Россию, Китай и государства Азии, активно увеличивают золотые резервы. При этом интерес к золоту растёт не только у государств, но и у частных инвесторов, которые стремятся защитить свои сбережения от обесценивания национальных валют.
3 способа инвестировать в золото
Есть несколько способов инвестирования в драгметалл – от покупки физического металла до биржевых инструментов. У каждого варианта есть свои плюсы и ограничения, поэтому выбор зависит от целей инвестора и горизонта вложений.
Физическое золото: слитки и монеты. Слитки и инвестиционные монеты дают прямое владение реальным металлом. С 2022 года покупка слитков освобождена от НДС – это сделало инструмент доступнее. Однако у физического золота есть недостатки: слитки требуют надёжного хранения, например, в банковской ячейке или сейфе, а это создаёт дополнительные расходы. Кроме того, разница между ценой покупки и продажи может достигать 10–15%, и любые повреждения слитка снижают его стоимость.
Инвестиционные монеты более ликвидны и доступны по цене – их можно покупать небольшими суммами. При этом цена за грамм у монет выше, чем у слитков, из-за стоимости чеканки. Как правило, инвесторы выбирают самые популярные и узнаваемые монеты, ведь их проще продать.
Фонды на золото (БПИФы и ETF). Самый простой способ вложений – биржевые фонды, которые повторяют динамику цены золота. Такие инструменты есть на Московской бирже, а минимальная сумма входа может составлять всего несколько рублей, поэтому они отлично подходят для новичков. Фонды покупаются и продаются так же, как акции, и подходят для регулярных инвестиций. Важно учитывать, что фонды – это «виртуальное» золото: физический металл на руки инвестор не получает. Поэтому при выборе инструмента стоит обращать внимание на то, обеспечен ли он реальным золотом. Также необходимо учитывать брокерскую комиссию и налог на прибыль при продаже.
Фонды удобны тем, что позволяют купить актив в пару кликов через брокерский счёт. Инвестор просто покупает паи фонда и держит их, зарабатывая на росте цены золота. Если цена снижается, стоимость паёв также временно уменьшается – это основной риск, который необходимо учитывать.
Отдельная категория – акции золотодобывающих компаний. Они могут приносить более высокую доходность, но при этом сильнее подвержены колебаниям рынка и зависят не только от цены золота, но и от финансового состояния компаний, качества управления, долговой нагрузки и новостного фона. Поэтому данный инструмент больше подходит опытным инвесторам, так как инвестиции в акции золотодобытчиков требуют анализа рынка и понимания отрасли. Это смешанный инструмент, который сочетает в себе элементы защиты капитала и повышенной волатильности.
Обезличенные металлические счета (ОМС). ОМС – это банковский счёт, на котором учитывается количество металла в граммах. Инвестор покупает золото по текущей цене, а позже может продать его – доход напрямую зависит от изменения котировок. Главный риск этого инструмента – отсутствие государственной страховки. В отличие от вкладов, средства на ОМС не защищены системой страхования, и в случае проблем у банка компенсация не предусмотрена.
Украшения – инвестиция или нет?
Золотые украшения, как правило, не подходят для сохранения капитала. При покупке ювелирного изделия инвестор платит не только за металл, но и за работу мастера, дизайн, бренд, маркетинг и НДС. В результате сразу после выхода из магазина украшение теряет значительную часть своей стоимости – в среднем 30–50%. Если попытаться продать такое изделие, например, через ломбард, его примут по цене лома, а не по розничной стоимости. Именно поэтому массовые ювелирные украшения не стоит рассматривать как инвестиционный инструмент.
Исключение составляют редкие антикварные изделия или украшения известных брендов с уникальными характеристиками, например с редкими драгоценными камнями. Однако в этом случае речь скорее идёт об инвестициях не в золото, а в предметы искусства и коллекционирования.
Как начинающим инвесторам покупать золото
Для начала стоит определиться с долей портфеля. Для начинающих инвесторов часто рекомендуют выделять на золото около 5–10%, более агрессивные эксперты допускают долю до 20%, однако конкретное решение зависит от целей, горизонта инвестиций и отношения к риску. Ориентиром могут служить действия крупных инвесторов и государств, которые традиционно используют золото как инструмент защиты капитала в периоды экономической и геополитической нестабильности.
Начинать с крупных вложений не рекомендуется, особенно если цена золота находится на исторических максимумах. Оптимальной стратегией для частного инвестора остаются регулярные покупки небольшими суммами. Такой подход снижает риск неудачного входа в рынок и помогает сгладить колебания цен.
Начинающему инвестору важно быть дисциплинированным: если он принял решение регулярно покупать золото, стоит придерживаться выбранного плана независимо от краткосрочных новостей и рыночных колебаний. В долгосрочной перспективе именно такой подход позволяет получить стабильный результат. А активная торговля золотом и попытки заработать на краткосрочных движениях цен – это уже не инвестиции, а отдельная профессия трейдера, где важны опыт, знания и психологическая устойчивость.
Стоит следить за ценами на нефть и доллар – цена золота тесно связана с этими показателями. При этом зависимости здесь, как правило, обратные. Когда доллар укрепляется, золото обычно дешевеет. И, наоборот, при ослаблении доллара золото растёт в цене. Это связано с тем, что золото торгуется в долларах и воспринимается инвесторами как альтернатива валютным активам. В периоды, когда доверие к доллару снижается, спрос на золото увеличивается.
Связь с нефтью иная. Рост цен часто разгоняет инфляцию, а золото традиционно считается защитным активом от инфляционных рисков. Поэтому при подорожании нефти золото нередко растёт следом.
Когда лучше покупать золото
Идеальное время для приобретения золота – до начала кризиса. Однако на практике точно предсказать момент его старта крайне сложно. В разгар кризисных событий золото часто уже находится на ценовых максимумах, поэтому вход в этот момент может оказаться не самым удачным.
История показывает, что кризисы повторяются регулярно, поэтому наиболее рациональная стратегия – не пытаться угадать момент, а инвестировать в золото постепенно и на постоянной основе: регулярные покупки позволяют усреднять цену и снизить влияние краткосрочных колебаний рынка. При этом важно учитывать, что после периодов резкого роста золото может корректироваться, прежде чем продолжить движение вверх.
Для инвестирования удобнее выбирать фонд того банка или брокера, где уже открыт счёт. Это упрощает покупку и снижает дополнительные комиссии. Более опытные инвесторы могут рассматривать и зарубежные фонды на золото, но для этого требуется иностранный брокерский счёт и соблюдение налоговых требований зарубежных стран, включая уведомление налоговых органов и уплату повышенного налога по иностранным активам.
Важно помнить, что при продаже золота, фондов или акций с прибылью инвестор обязан уплатить налог – 13% или 15% в зависимости от уровня дохода. Для физического золота действует освобождение от налога при владении более трёх лет, а также возможность применения имущественного вычета в установленных пределах. В остальном налогообложение сопоставимо с другими инвестиционными инструментами.
Биткоин – альтернатива инвестициям в золото?
Биткоин часто называют «вторым золотом», но по уровню риска и предсказуемости эти инструменты сильно отличаются. Золото – классический защитный актив с долгой историей. Его используют для сохранения капитала и снижения рисков в портфеле. Да, биткоин считается наиболее устойчивым активом внутри крипторынка, тем не менее он и другие криптовалюты относятся к рискованным и волатильным инструментам. В него инвестируют крупные компании и институциональные инвесторы.
Для начинающих инвесторов криптовалюты могут быть психологически сложными. Крипторынок отличается резкими колебаниями: в прошлые годы отдельные активы теряли 80–90% стоимости и более. Причём восстановление после таких падений не гарантировано. Поэтому криптовалюты не подходят тем, кто только начинает разбираться в инвестициях. Более логичная стратегия – сначала освоить базовые инструменты фондового рынка: понять, как работают акции, облигации, фонды, как реагировать на рост и падение цен. На это может уйти год или несколько лет. И только после этого имеет смысл рассматривать более сложные и рискованные активы, включая криптовалюты.
Если инвестор всё же добавляет биткоин в портфель, доля таких вложений, как правило, не превышает 3–5% от общего объёма инвестиций. При этом предпочтение стоит отдавать прямой покупке актива (спотовому рынку), а не производным инструментам, таким как фьючерсы, которые несут риск полной потери средств.
Что в итоге?
Сегодня золото является одним из самых надёжных способов защитить свой капитал от инфляции и колебаний валют. Инвестиции в драгметалл не требуют особого опыта, они подходят даже тем, кто делает свои первые шаги в инвестировании. Новичкам вполне можно начинать с небольших сумм и регулярно докупать актив, выделив под него 5–10% портфеля.
.
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.