Программа долгосрочных сбережений (ПДС), запущенная как инструмент формирования «подушки безопасности» на старость, неожиданно превратилась в способ быстрого заработка для некоторых категорий граждан.
Пенсионеры, пользуясь отсутствием жестких ограничений, стали массово забирать средства сразу после получения государственного софинансирования. Такая практика привела к тому, что в третьем квартале 2025 года они обналичили порядка 18 миллиардов рублей. В ответ на это Министерство финансов РФ инициирует корректировку правил, предлагая ввести пятилетний мораторий на снятие «подаренных» государством денег. Разбираемся, почему чиновники пошли на такой шаг и не лишит ли это программу привлекательности.
Юридический нюанс: как пенсионеры обходят логику долгосрочности
Формально договоры в рамках ПДС заключаются на 15 лет. Однако законодатели изначально предусмотрели особый статус для лиц пенсионного возраста, разрешив им забирать свои деньги в любой момент без потери накопленного инвестиционного дохода. При этом государственное софинансирование зачисляется на счет уже на следующий год после внесения взноса. Такое совпадение условий создало легальную лазейку: пожилые люди вносят средства, быстро получают прибавку от государства и тут же закрывают счет.
Замглавы Минфина Иван Чебесков подтвердил намерение ведомства устранить этот пробел. Планируется, что минимальный срок, в течение которого нельзя будет трогать средства господдержки, вырастет до пяти лет с момента первого взноса. «Сейчас возникла коллизия, позволяющая выводить целевые государственные деньги уже через год. Это не соответствует идее длинных денег», — пояснил чиновник. В министерстве подчеркивают, что такая мера не ущемляет права граждан, а лишь возвращает программу в изначальное русло.
Рациональный выбор или использование системы?
Почему же пенсионеры так активно пользуются этой возможностью? Эксперты видят в этом не желание обмануть государство, а элементарную логику выживания в текущих экономических реалиях.
Доцент РУДН Лазарь Бадалов отмечает, что статистика говорит сама за себя: 88% всех средств, полученных в качестве софинансирования, были обналичены сразу после поступления. Однако инвестиционный советник Юлия Кузнецова считает такое поведение абсолютно рациональным для людей старшего возраста. Горизонт планирования у пенсионеров объективно короток: ждать 10–15 лет, чтобы приумножить капитал, для человека за 65 лет менее осмысленно, чем получить живые деньги здесь и сейчас.
Михаил Хачатурян из Финансового университета добавляет, что на решение влияет и макроэкономический фон. Высокая инфляция и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ заставляют население искать быструю выгоду. В условиях, когда банки предлагают высокие ставки по краткосрочным депозитам, «замораживать» средства на годы без возможности доступа кажется недальновидным.
По сути, ПДС в ее текущем виде превратилась в гибрид депозита и государственной субсидии. Участники действуют строго в рамках закона, но сам закон пока не стимулирует их к долгосрочному накоплению, а скорее поощряет стратегию «получи бонус и выйди».
Эволюция программы: почему это не «закручивание гаек»
Эксперты единодушны: называть инициативу Минфина ужесточением не совсем корректно. Это скорее техническая донастройка механизма, который изначально создавался для формирования устойчивого инвестиционного ресурса в экономике.
По мнению Лазаря Бадалова, основная цель ПДС — создание накоплений, а не раздача разовых бонусов. Поэтому увеличение срока до пяти лет — необходимый шаг для приведения условий в соответствие с идеологией продукта.
Экономист Михаил Хачатурян убежден, что пятилетний горизонт — это минимальный срок, при котором вообще можно говорить о накоплении и получении сложного процента. Такая мера позволит деньгам работать на экономику, не уходя мгновенно в текущее потребление и не раскручивая инфляционную спираль.
Перспективы: останется ли ПДС выгодной?
Безусловно, введение моратория на снятие снизит привлекательность программы для тех, кто рассматривал ее как способ быстрого обогащения за счет бюджета. Однако для притока действительно «длинных» инвестиций важна не только сила ограничений, но и стабильность правил.
Как резюмирует Юлия Кузнецова, если участники будут бояться обесценивания денег или очередных изменений законодательства, даже пятилетний срок не станет стимулом. Ключевой фактор успеха ПДС — это предсказуемость экономической среды и уверенность граждан в том, что их сбережения не сгорят от инфляции. Если государству удастся обеспечить такой климат, программа сможет выполнять свою функцию, а пенсионеры перестанут воспринимать ее как краткосрочный кэшбэк и начнут формировать реальный капитал к старости.