Вы смотрите на остаток на расчётном счёте и понимаете: держать их там — значит терять. Ключевая ставка ЦБ — 16%, а инфляция официально в разы ниже этого порога. Для микро- и малого бизнеса это не абстрактные цифры, а прямая угроза марже. Каждый рубль, который не работает, разъедается этим гигантским разрывом. Год назад многие надеялись на скорое и резкое снижение ставки, но сейчас, в январе 2026-го, глава РСПП Александр Шохин чётко даёт понять: ждать чуда в феврале-марте не стоит. Бизнес адаптировался к сложностям, но 2026 год, по его мнению, снова будет непростым.
Что это значит для вас, владельца небольшого магазина, сервиса или локального e-commerce? Это значит, что эпоха, когда деньги можно было просто хранить «в тумбочке» или на почти нулевом расчётном счёте, окончательно ушла. Финансовая стратегия становится таким же конкурентным преимуществом, как качественный сервис или удачная рекламная кампания. Но соваться на фондовый рынок без подготовки — это другая крайность, которая может стоить вам не только денег, но и нервов.
Давайте разбираться по шагам: что происходит, какие инструменты реально работают для небольших сумм, и где поджидают главные риски.
Ловушка №1: Ожидание быстрого падения ставки
Многие замораживают решение, думая: «Вот снизит ЦБ ставку, и я сразу…». Эксперты сходятся во мнении, что снижение будет, но постепенным и, скорее всего, более активным во втором полугодии. К концу года ставка может опуститься до 12-13%. Это важно, потому что формирует главный тренд года: снижение доходности по консервативным инструментам уже началось и продолжится.
Что это значит для вас завтра:
Пересмотрите условия на вашем депозите, если он открыт больше полугода назад. Банки уже активно снижают ставки по вкладам. Средняя максимальная ставка в топ-10 банков к декабрю 2025 года была около 15.6% годовых, и это падение продолжится. Депозит остаётся отличным инструментом для финансовой подушки (суммы на 3-6 месяцев операционных расходов), но как инструмент для заработка он слабеет на глазах.
Где искать доходность: три уровня для разного аппетита к риску
Здесь не будет советов в стиле «купите вот эту бумагу». Речь о понимании классов активов, чтобы вы могли осмысленно обсудить варианты со своим финансовым советником или бухгалтером.
Уровень 1: Консервативный, но уже не депозит.Облигации.
2025-й стал годом ренессанса облигаций, и в 2026-м они остаются в фокусе. Суть проста: вы даёте в долг государству (ОФЗ) или крупной компании (корпоративные облигации) и получаете проценты. Их главный плюс сейчас — возможность зафиксировать ещё высокую доходность на несколько лет вперёд.
- ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Самый надёжный инструмент. Доходность к погашению длинных ОФЗ может быть около 14-15%. Их цена будет расти, если ключевая ставка начнёт снижаться быстрее, — это может дать дополнительный доход при продаже до погашения.
- Корпоративные облигации. Здесь доходность выше (порой 18-25% и более), но и риски больше. Ключевое правило для бизнеса, который не готов к глубокому анализу: смотрите на кредитный рейтинг. Ориентируйтесь на бумаги с рейтингом не ниже А- (по национальной шкале). Это компании вроде ГТЛК, крупных инфраструктурных или сырьевых холдингов. Высокодоходные облигации (ВДО) с доходностью под 30% — это отдельная, очень рискованная история, часто от застройщиков или небольших финансовых компаний.
Чек-лист перед покупкой облигаций:
- Доходность к погашению (YTM). Это главная цифра, которая учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом.
- Дата погашения. На какой срок вы готовы заморозить средства?
- Кредитный рейтинг эмитента. Проверьте на сайтах АКРА, «Эксперт РА» или НКР.
- Размер купона и периодичность выплат. Ежемесячные купоны могут быть удобны для создания регулярного денежного потока.
- Ликвидность. Насколько легко будет продать бумагу, если срочно понадобятся деньги? Смотрите на среднедневной оборот.
Уровень 2: Умеренный, с потенциалом роста.Акции (долевые ценные бумаги).
Рынок акций в 2025 году показал отрицательную динамику, но многие аналитики ждут его оживления в 2026-м, особенно во второй половине года. Для бизнеса это инструмент не для краткосрочных спекуляций, а для долгосрочных вложений с горизонтом от 3 лет.
Фокус стоит сделать на компании, ориентированные на внутренний спрос и менее зависимые от внешней конъюнктуры:
- Защитные активы и дивидендные аристократы: «Транснефть» (стабильные дивиденды), «Сбербанк», МТС.
- Технологии и ритейл: «Яндекс», «Озон», Х5 Retail Group. Их бизнес растёт вместе с адаптацией экономики.
- Финансовый сектор: Банки (например, ВТБ) могут выигрывать от высокой процентной маржи, но чувствительны к изменению ставки.
Уровень 3: Для диверсификации.Валютная составляющая.
Курс рубля — история с высокой волатильностью. Бизнес-сообщество просит власти снизить эту волатильность, так как непредсказуемость мешает планированию. Есть сценарии, где доллар к концу 2026 года может достичь 92-100 рублей, но есть и более консервативные прогнозы. Для малого бизнеса игра на курсах — опасное занятие. Но иметь часть средств в валюте (долларах, евро или, что становится актуальнее, юанях) для будущих закупок оборудования или софта — разумная страховка. Рассмотрите возможность покупки валюты постепенно, усредняя цену.
Ловушка №2: Игнорирование ликвидности
Самая частая ошибка — вложить все свободные средства в высокодоходную, но низколиквидную облигацию с погашением через 5 лет. А через месяц возникнет срочная необходимость в оборотных средствах на закупку товара или уплату налога. Продажа будет означать потерю в цене.
Что делать: Разделите ваш инвестиционный портфель на три части:
- Высоколиквидный резерв (депозиты, фонды денежного рынка (БПИФы)) — для экстренных нужд.
- Среднесрочная часть (облигации с погашением 1-3 года) — для целей, которые вы видите на горизонте.
- Долгосрочная часть (длинные ОФЗ, акции) — для создания капитала.
Ловушка №3: Все яйца в одной корзине
Вложиться в облигации только одной, пусть и надёжной, компании — риск. Проблемы могут возникнуть в любой отрасли.
Что делать: Диверсифицировать. Даже с суммой в 300-500 тыс. рублей можно купить не одну, а 2-3 разные облигации из разных секторов экономики (например, инфраструктура + телеком + госбумага). Аналогично с акциями.
Практические шаги на следующей неделе
- Аудит: Посчитайте, какую сумму вы можете безболезненно инвестировать, не трогая оборотные средства и подушку безопасности.
- Цель: Определите, для чего вам эти инвестиции? Сохранение от инфляции, накопление на конкретную цель (новое оборудование) или создание дополнительного пассивного дохода?
- Изучение: Зарегистрируйтесь на сайте Московской биржи, откройте демо-счёт у одного из крупных брокеров (Сбер, ВТБ, Тинькофф, «Финам»). Потренируйтесь.
- Консультация: Обсудите налоговые последствия (например, льготу на долгосрочное владение акциями — ИИС типа «А») с вашим бухгалтером. Для ИП и ООО важно, чтобы инвестиции не создавали проблем с основной деятельностью и отчётностью.
- Старт: Начните с самого простого и понятного инструмента. Например, с покупки одной облигации федерального займа через брокерский счёт. Действие снимает паралич.
Важно: Всё вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это карта местности. Ваш путь по ней нужно прокладывать с учётом специфики вашего бизнеса, его денежного потока и вашей личной готовности к риску.
Главный вывод для малого бизнеса в 2026 году: деньги должны работать всегда. Пассивность сейчас — это гарантированное проигрышное решение. Но любая активность должна быть осмысленной, поэтапной и с чётким пониманием, зачем вы это делаете. Не гонитесь за сверхдоходностью, если ваш бизнес — не финансовый фонд. Ваша цель — сохранить заработанное и приумножить его с управляемым риском.
А какой самый большой страх или непонимание мешает лично вам начать инвестировать свободные средства от бизнеса? Поделитесь в комментариях — обсудим самые частые преграды и пути их обхода. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить разбор следующей критичной для малого бизнеса темы: как легально оптимизировать налоги в 2026 году без риска проверок.