✅ Рубрика: разбираемся в терминологии
📌 Дюрация облигаций. Простыми словами о важном показателе.
В мире облигаций это один из ключевых параметров.
Разберёмся, что это и почему без неё сложно оценить реальный риск.
Дюрация - это средневзвешенное время получения всех выплат по бумаге . Мера того, насколько сильно изменится цена бумаги при движении ставок.
📈 Механика
✍️ Облигация с дюрацией 5 лет означает, что с учётом купонных выплат ваш капитал окупится ~ за 5 лет.
✍️ Одновременно: если ставки вырастут на 1%, котировки просядут примерно на 5%.
Пример расчёта:
Дюрация = 6, ставка ЦБ выросла на 1,5% → ожидаемое падение цены ≈ 9% (Дюрация, лет * Изменение ставки,%)
➡️ Зачем инвестору знать дюрацию:
✅Оценка волатильности. Высокая дюрация = высокие колебания цены при изменении монетарной политики.
✅Подбор инструментов.
- Дюрация 0,3–1 год: минимальные ценовые качели, подходит для краткосрочных целей.
- Дюрация 5+ лет: значительные колебания, потенциал роста при смягчении политики ЦБ.
📈 Конкретика на примерах:
➡️ Сбербанк БО-001Р-08 (погашение через полгода): дюрация ≈ 0,4 года. Практически не чувствительна к решениям ЦБ, стабильный выбор для защиты капитала.
➡️ ОФЗ 26240 (дальнее погашение): дюрация ≈ 9 лет. При снижении ключевой ставки с 21% до 15% потенциальный рост котировок может составить десятки %!
🟢Тут разбирались ОФЗ с потенциальнами доходностями под 30% на ожиданиях снижения КС к концу года
📈 Главное
▪️Дюрация показывает реальный временной горизонт инвестиции и степень зависимости от процентных ставок.
▪️Консервативная стратегия — короткая дюрация и предсказуемость.
▪️Агрессивная — длинная дюрация и ставка на развороты в денежно-кредитной политике.
#облигации_обучение #азбука_облигаций
Если материал оказался полезным ставь реакцию 👍
