Введение: что такое опционы и зачем они нужны
Опционы — это один из самых популярных и гибких инструментов на финансовых рынках, включая криптовалютный. В отличие от классической торговли, где вы просто покупаете или продаёте монету, опционы позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении цены — при этом без обязательной покупки самого актива .
Криптовалютные опционы — это производные финансовые инструменты (деривативы), которые дают трейдеру право (но не обязательство) купить или продать определённую криптовалюту по заранее установленной цене до определённой даты .
Главное отличие от фьючерсов: фьючерс обязывает вас исполнить сделку, а опцион даёт выбор. Если рынок пошёл не в вашу сторону, вы просто теряете небольшую сумму (премию), но не обязаны покупать актив по невыгодной цене .
Ключевые термины: колл, пут, страйк и премия
Чтобы понимать механику опционов, нужно разобраться в базовой терминологии :
ТерминЗначение
Колл-опцион (Call)Дает право купить актив по заранее установленной цене. Используется, когда ожидается рост цены.
Пут-опцион (Put)Дает право продать актив по заранее установленной цене. Применяется, когда ожидается падение цены.
Страйк-цена (Strike price)Заранее согласованная цена, по которой можно купить или продать актив.
Премия (Premium)Плата за опцион, которую вносит покупатель. Это фиксированные расходы, которые не возвращаются, даже если опцион не будет исполнен.
Срок действия (Expiration)Последний день, в течение которого можно использовать опцион. После этой даты он теряет свою силу.
В деньгах (ITM)Ситуация, когда опцион приносит прибыль (для колла: рыночная цена выше страйка).
Вне денег (OTM)Ситуация, когда опцион пока убыточен (для колла: рыночная цена ниже страйка).
Как работают криптоопционы: простой пример
Допустим, вы покупаете колл-опцион на Bitcoin с такими параметрами :
- Страйк-цена: $100 000
- Срок действия: 30 дней
- Премия: $1 000
Вы получаете право купить 1 BTC по $100 000 в течение месяца. Если на момент экспирации цена поднимается до $105 000, вы реализуете опцион и зарабатываете:
$105 000 – $100 000 – $1 000 (премия) = $4 000 прибыли.
Если же цена остаётся ниже $100 000, вы просто теряете уплаченную премию ($1 000) и не обязаны покупать биткоин .
Для кого подходят опционы?
Опционы — инструмент не для всех. Их можно использовать в разных целях в зависимости от вашего опыта и задач:
1. Для начинающих (обучение и простые стратегии)
Можно начинать с покупки отдельных коллов или путов на небольшие суммы. Главное преимущество для новичка — ограниченный риск. Вы заранее знаете, что максимум потеряете только премию .
2. Для опытных трейдеров (спекуляции)
Профессионалы используют сложные комбинации опционов для заработка на волатильности, даже когда не уверены в направлении движения цены .
3. Для инвесторов (хеджирование)
Если у вас есть крупный портфель криптовалюты и вы боитесь временного падения, можно купить пут-опционы. Это застрахует ваш портфель от убытков: при падении рынка вы заработаете на опционах, компенсируя потери по основным активам .
Когда и зачем использовать опционы на крипторынке?
1. Спекуляция на росте или падении
Самый простой сценарий. Если вы ожидаете сильного движения биткоина вверх — покупаете коллы. Если ждёте обвала — покупайте путы. Плечо опционов позволяет получить большую доходность при меньших вложениях по сравнению с покупкой самого актива .
2. Заработок на волатильности (стратегии стрэддл и стрэнгл)
На крипторынке часто бывают резкие движения, но направление угадать сложно. В таких случаях трейдеры используют недирективные стратегии:
- Стрэддл (Straddle) — покупка колла и пута с одинаковым страйком. Прибыль идёт при сильном движении в любую сторону .
- Стрэнгл (Strangle) — покупка колла и пута с разными страйками (дешевле стрэддла, но требует более сильного движения) .
Эти стратегии особенно популярны в периоды неопределённости, например перед важными новостями или отчётами .
3. Получение дохода (продажа опционов)
Опытные трейдеры могут продавать опционы (покрытые коллы или путы), получая премию. Например, если у вас уже есть биткоин, вы можете продать колл-опцион с ценой страйк выше текущей. Если цена не достигнет страйка, вы останетесь с монетой и получите дополнительный доход .
4. Хеджирование портфеля
Как уже говорилось, покупка защитных пут-опционов позволяет зафиксировать цену продажи и пережить временные падения без паники .
Преимущества и риски опционов
- Ограниченные риски — для покупателя максимум потерь = премия .
- Высокая гибкость — можно зарабатывать при любом движении рынка.
- Эффективность капитала — не нужно держать полную стоимость актива .
- Хеджирование — защита портфеля без продажи активов .
- Потеря премии — если рынок не пошёл в нужную сторону, вы теряете 100% вложенного в опцион .
- Временной распад (тета) — стоимость опциона уменьшается с приближением даты экспирации .
- Сложность — для эффективной торговли нужно понимать множество факторов (волатильность, время, ликвидность) .
- Низкая ликвидность — некоторые опционы трудно продать до экспирации .
Простые стратегии для начинающих
1. Покупка колл-опциона (бычья ставка)
- Когда использовать: уверены в росте цены в ближайшее время.
- Риск: ограничен премией.
- Потенциал: неограничен (теоретически) .
2. Покупка пут-опциона (медвежья ставка)
- Когда использовать: ожидаете падения рынка.
- Риск: ограничен премией .
3. Защитный пут (хедж)
- Когда использовать: у вас есть криптовалюта, но вы боитесь временного падения.
- Как работает: покупаете пут-опцион со страйком немного ниже текущей цены. Если рынок падает — вы зарабатываете на опционе, компенсируя потери .
4. Покрытый колл (доходная стратегия)
- Когда использовать: у вас есть актив, и вы готовы продать его по более высокой цене, получая дополнительный доход от премии.
- Риск: если цена сильно вырастет, вы недополучите прибыль (актив уйдёт по страйку) .
Где и как начать торговать опционами?
Популярные платформы:
- Deribit — лидер по торговле криптоопционами, наибольшая ликвидность .
- Binance (режим Options) — удобный интерфейс, опционы на BTC и ETH .
- Bybit (режим «Простые опционы») — отлично подходит для новичков, есть упрощённый режим без сложных графиков .
- OKX — широкий выбор опционных стратегий .
Пошаговая инструкция для старта :
- Выберите платформу и зарегистрируйтесь (пройдите KYC).
- Переведите средства (обычно USDT) на опционный счёт.
- Изучите интерфейс. На многих биржах есть режим для начинающих (например, «Простые опционы» на Bybit), где можно выбирать просто «Прибыль при росте» или «Прибыль при падении» .
- Выберите актив и дату экспирации.
- Оплатите премию и откройте позицию.
- Следите за позицией. Можно закрыть досрочно, если цена изменилась в вашу пользу .
Что важно помнить новичкам
- Начинайте с малых сумм. Опционы — сложный инструмент, даже если кажется простым.
- Не покупайте дешёвые опционы далеко от цены (глубоко OTM) — они почти всегда «сгорают» .
- Учитывайте время. Чем ближе экспирация, тем быстрее падает стоимость опциона (временной распад) .
- Изучайте волатильность. Цена опциона сильно зависит от ожидаемой волатильности рынка .
Заключение
Опционы на криптовалюту — мощный инструмент, который открывает перед трейдерами и инвесторами новые горизонты: от простых спекуляций с ограниченным риском до сложных стратегий хеджирования и заработка на волатильности. Однако, как и любой продвинутый инструмент, они требуют понимания, дисциплины и осторожности.
Начинайте с малого, используйте демо-режимы или упрощённые интерфейсы бирж, постепенно осваивая терминологию и механику. И помните: знания и холодный расчёт — ваши главные союзники в опционной торговле.
Переходите в раздел и изучайте материалы https://vseobitcoin.ru/baza-znaniy/