Введение — проблема в цифрах и поведении
В 2026 году население России установило беспрецедентный рекорд: общий объём наличных средств, находящихся у граждан вне банковской системы (под матрасом), достиг 17,1 трлн рублей — это примерно 13% всего ВВП России, почти половина годового бюджета некоторых регионов страны и свидетельство глубокой финансовой привычки, которая отражает недоверие к системе и недостаток финансовой грамотности.
В то же время большая часть этих денег просто лежит дома — в кошельках, копилках или под матрасом — не принося никакого дохода и ежегодно обесцениваясь под воздействием инфляции. Эта наблюдаемая тенденция поднимает важный вопрос: что теряют люди, храня свои сбережения в наличности, и каким мог бы быть их финансовый рост при других решениях?
1. Финансовая грамотность россиян: что говорят исследования
Показатели финансовой грамотности населения — ключевой фактор, влияющий на способность людей принимать взвешенные решения о своих сбережениях и инвестициях.
По данным Аналитического центра НАФИ, на 2024 год только 16 % россиян обладают высоким уровнем финансовой грамотности, 54 % — средним, а 30 % — низким. Индекс финансовой грамотности россиян составил 12,77 баллов (рост на 5,3% по сравнению со значением 2018 года – 12,12 балла).
Это означает, что почти треть населения испытывает значительные трудности с пониманием основ финансового планирования, инвестиций и управления рисками — что объективно отражается в их выборе хранить деньги наличными вместо их размещения в активах с доходностью выше инфляции.
2. Почему люди хранят деньги вне финансовой системы
Накопления наличными — это распространённое явление по ряду причин:
Страх перед банковской системой
Эксперты отмечают, что многие россияне предпочитают держать наличные, считая их защитой от технических сбоев, блокировок, ограничений на доступ к счетам или «тотального контроля» со стороны банков и государства.
Недоверие и привычка
Наличие большой суммы «под рукой» даёт ощущение автономии и независимости — особенно для людей, которые не привыкли пользоваться финансовыми инструментами.
Отсутствие понимания альтернатив
Люди часто не знают, как работают инвестиции, какие инструменты доступны, и какие риски с ними связаны. Этим объясняется распространение традиционных «ящичных» или «подматрасных» накоплений.
3. Чего россияне теряют, храня деньги в наличности
Чтобы понять, какие финансовые потери возникают при хранении денег только наличными, рассмотрим две ключевые экономические силы:
Потери от инфляции
Инфляция — это постепенное снижение покупательной способности денег. Если инфляция составляет, например, 8 % в год, то через год 100 000 ₽ в наличных обеспечат покупательскую способность примерно 92 000 ₽ в сегодняшних ценах.
А если человек держит дома, допустим, 1 000 000 ₽, через год это может стоить на 8 % меньше — до 920 000 ₽ по реальной стоимости, даже без учёта роста цен на товары и услуги.
Иначе говоря, наличные постепенно обесцениваются просто из-за инфляции, и этот эффект усиливается, если деньги хранятся долго без какого-либо дохода.
Потенциальный доход от инвестиций
Если вместо хранения наличных человек вкладывает их в активы с доходностью выше инфляции — например, в облигации, он получит реальный доход.
В России одним из наиболее безопасных способов вложений являются облигации федерального займа (ОФЗ) — государственные долговые бумаги, которые приносят пассивный доход по купонам и служат защитой от инфляции.
В 2025 году аналитики говорили о возможности получить на ОФЗ до ~25 % годовых (в зависимости от срока бумаги и движения ставок), что значительно выше инфляции и доходов от сбережений в наличности или на обычных банковских вкладах.
4. Иллюстрация на примере
Представим двух людей — Алексея и Ирины:
Ситуация:
Алексей держит 1 000 000 руб "под подушкой" с нулевой доходностью. Ирина ту же сумму держит в Облигациях Федерального Займа (ОФЗ) с доходностью 20%. Инфляция же составляет 8% для обоих.
- Через год у Алексея: 1 000 000 ₽ → реальная стоимость ~920 000 ₽ из-за инфляции;
- Через год у Ирины: 1 000 000 ₽ → 1 200 000 ₽, а после вычитания инфляции реальный прирост составляет около +12 %.
Вывод: даже при умеренном уровне доходности облигаций, вложенные деньги не только защищают покупательную способность, но и приносят реальный прирост капитала. Это делает облигации намного предпочтительнее хранения наличных.
5. Почему россияне всё равно не вкладываются
Страх риска
Многие люди не согласны с идеей инвестиции из-за страха потерять деньги.
Недостаток знаний
Отсутствие базового понимания того, как работают финансовые рынки, какие существуют инструменты и как ими управлять, препятствует осознанным инвестициям.
Отдельные исследования показывают, что в среднем финансовая подушка россиян составляет около 145 тыс. рублей — это очень маленькая сумма на фоне крупных накоплений, которые могли бы работать в активах.
6. Альтернативы наличным — от «риска» к планированию
Облигации — ОФЗ и корпоративные
✔ дают доход выше инфляции;
✔ являются относительно низкорискованными инструментами;
✔ позволяют получать регулярные купонные выплаты.
Розничные инвесторы в 2025 году активно вкладывались в рынок облигаций, доходность которого оказалась одной из самых высоких по итогам года. Граждане приобрели ОФЗ и корпоративные облигации на рекордные 490 млрд и 1,26 трлн рублей соответственно (в 2024 году – на 196 млрд и 551 млрд рублей).
Аналогия: ОФЗ — это как частная аренда долгосрочного вклада, но где государство платит вам процент за возможность использовать ваши деньги.
Диверсификация
Помимо облигаций есть и другие инструменты, которые при правильном подходе могут защитить и приумножить средства:
🔹 акции крупных компаний (более рискованный актив),
🔹 валютные активы (чтобы защититься от девальвации рубля),
🔹 индексные фонды (для долгосрочного роста),
🔹 денежные рынки и фонды ликвидности.
7. Наглядная аналогия
Хранение денег наличными — это как держать запасы еды без холодильника летом: через некоторое время продукты портятся. Инвестиции же — это как купить холодильник и хранить продукты там», — они не только сохраняют качество (покупательную способность), но и дают возможность увеличить запас.
Заключение — учимся управлять своими деньгами
Наличие 17 трлн рублей наличных у населения России — это не просто запасы безопасности, это потерянные возможности роста. Из-за низкой финансовой грамотности многие люди фактически теряют значительные суммы каждый год, просто не используя доступные финансовые инструменты.
Сбережения в наличности могут быть оправданы в краткосрочной перспективе для обеспечения повседневной финансовой подушки, но в долгосрочном горизонте они съедаются инфляцией. Инструменты вроде ОФЗ, облигаций с плавающим купоном и даже диверсифицированных портфелей предлагают реальную защиту и возможность заработать выше уровня инфляции.
Финансовая грамотность — это не только про цифры, но и про уверенность в будущем. А люди, которые начинают использовать простые базовые финансовые принципы, в итоге могут создать гораздо более устойчивую и богатую финансовую базу для себя и своей семьи.