Private Equity, Seed, Series A… Эти термины из мира традиционного венчура прочно обосновались в крипто. Инвестирование на ранней, пресейд-стадии — это возможность получить токены по цене, в десятки или сотни раз ниже будущего листинга. Но это также билет в мир максимальных рисков, долгих лок-апов и информационной асимметрии. В 2026 году этот рынок стал более структурированным, но не менее сложным для частного инвестора.
Пути доступа для не-миллиардера:
- Ангельские списки и приватные продажи (Private Sales). Часто проводятся для близкого круга: друзей команды, консультантов, известных личностей в крипто-сообществе. Попасть сложно, нужны связи (нетаworking) или экспертность, которой вы можете быть полезны проекту.
- Syndicates (Синдикаты). Группы инвесторов, объединённые вокруг лидера (обычно опытного инвестора или фонда). Лидер ведёт переговоры о сделке, Due Diligence, а участники синдиката вкладывают пул средств. Это хороший способ получить доступ к качественным сделкам, делегировав анализ эксперту. Платформы: CoinList, Republic, DAO-led syndicates.
- IDO/IEO на запуск-площадках. Более публичный, но всё ещё «ранний» способ. Проводятся на специализированных платформах (Launchpad) вроде DAO Maker, Polkastarter, Gate Startup. Требования: часто нужно холдить нативный токен платформы и проходить лотерею. Риск высок, так как многие проекты листингуются только здесь.
- Инвестирование через венчурные DAO. Децентрализованные автономные организации, которые коллективно инвестируют в ранние проекты. Участие часто требует покупки и стейкинга governance-токена DAO. Даёт право голоса в выборе проектов. Примеры: The LAO, MetaCartel Ventures.
Ключевые риски, которые удваиваются на пресейде:
- Риск команды: Идея может быть гениальной, но если команда не сможет её исполнить — это ноль. Проверяйте опыт, репутацию, прошлые проекты.
- Риск продукта: На столь ранней стадии часто есть только whitepaper и MVP. Оцените, решает ли продукт реальную проблему.
- Риск ликвидности и вестинга (Vesting): Ваши токены будут заблокированы на 1-3 года (с постепенным разблокированием). Вы не сможете их продать при первых же проблемах. Рынок за это время может кардинально измениться.
- Регуляторный риск: Проект может не пройти проверку регуляторов к моменту вашего разблокирования.
Золотое правило: Выделяйте на венчурные инвестиции не более 5-10% от вашего общего крипто-капитала. Рассматривайте это как высокорискованный, но высокопотенциальный «сателлитный» портфель. Ваша главная задача — не попасть в 90% провальных проектов, а поймать один-два «единорога», которые окупят все остальные потери.
Если вам предлагают «гарантированно выгодный» вход в приватный раунд без проверки вашего статуса — это, с вероятностью 99%, скам.
Пробовали ли вы инвестировать в ранние раунды? Через какой механизм? Каковы итоги? Делитесь опытом!
Наш телеграм канал
Торгуем на BingX