Что представляет собой DeFi?
Подробное разъяснение принципа работы, стартовых шагов и возможных рисков для новичков. 2026 г.
Есть много людей, которые говорят: "В последнее время я часто слышу о DeFi, но, честно говоря, я не очень хорошо это понимаю". Даже если говорят, что финансовыми услугами можно пользоваться без банков, неудивительно, что трудно представить, что конкретно изменится.
DeFi - это децентрализованный финансовый механизм, в котором программы на блокчейне выступают в качестве альтернативы банкам. Это произошло внезапно в 2020 году, и рынок продолжает расширяться благодаря Solana и Arbitram, начиная с 2026 года.
В этой статье объясняется базовый механизм DeFi, типы, риски, с чего начать и последние тенденции, на которые новичкам легко наткнуться.
Что такое DeFi? Значение децентрализованных финансов в одном слове
DeFi расшифровывается как "Децентрализованные финансы". "Децентрализованный" относится к состоянию, при котором менеджеры не сосредоточены в одном месте, а финансовыми услугами можно управлять без центрального администратора, такого как банк или брокерская фирма. DeFi основан на системе, в которой работают сервисы.
Что значит заменить банк программой
DeFi - это "финансовая система, которая оставляет работу, которую выполнял банк, программе". Обычно получение кредита подлежит проверке банком, и банку выплачиваются проценты. В DeFi часть, соответствующая этому "банку", автоматически обрабатывается программой (смарт-контрактом) на блокчейне, так что разрешение человека, а также предоставление кредитов и займов и транзакции выполняются в соответствии с правилами программы без какого-либо суждения.
Важной особенностью DeFi является то, что им можно пользоваться из любой точки мира, если у вас есть Интернет, нет банковского счета, 24 часа в сутки, 365 дней в году.
Предыстория рождения DeFi. В чем заключалась проблема с традиционной финансовой системой
За развитием технологии блокчейн стоят структурные проблемы, с которыми традиционная финансовая система сталкивается на протяжении многих лет.
5 Ограничений централизованных финансов (CeFi)
Проблемы традиционной финансовой системы в общих чертах можно разделить на следующие 5 пунктов.
1. Высокая комиссия.
Комиссии за денежные переводы и обмен валюты высоки, и перевод денежных средств за границу может занять несколько дней.
2. Ограничения по времени работы. Существует множество сервисов, которыми можно воспользоваться только в дневное время в будние дни.
3. Географические различия.
В мире насчитывается около 1,4 миллиарда человек, которые не могут иметь банковского счета.
4. Непрозрачные операции.
Вы не можете видеть со стороны, как финансовые учреждения перемещают свои активы внутрь.
5. Единственная точка отказа.
Когда банк взломан, депозит сразу оказывается под угрозой.
От шока Lehman до лета DeFi. Поток рождений и взрывов
Шок Lehman 2008 года был событием, которое показало миру, насколько хрупкими были централизованные финансы. В том же году человек, называющий себя "Сатоши Накамото", опубликовал технический документ о Bitcoin (BTC) и разработал концепцию "платежной системы P2P без банка". Это первый раз, когда удалось это сделать.
С тех пор эта мысль получила дальнейшее развитие, с появлением Ethereum (ETH) в 2015 году. Внедрение смарт-контрактов заложило основу для децентрализации всех финансовых услуг, а не только платежей, и сформировало прототип DeFi.
DeFi взорвалась летом 2020 года. Внедрение Compound в этот период, известный как "DeFi Summer", майнинга ликвидности привело к тому, что общий объем активов DeFi Market (TVL) всего за несколько месяцев быстро вырос с 10 млрд. до более чем 150 млрд. С тех пор DeFi стал неотъемлемой частью разговоров о рынке криптовалют.
Простое для понимания объяснение того, как работает DeFi
Блокчейн и смарт-контракты.
Технологии, которые управляют DeFi
Основой DeFi является блокчейн. Блокчейн - это база данных, которая связывает данные транзакций на "блочной" основе и хранит их распределенным образом между участниками по всему миру. Это структура, которая ведет записи по всей сети, а не управляется одним или несколькими из них. Благодаря такой устойчивости к несанкционированному вмешательству и прозрачности DeFi может предоставлять финансовые услуги "без менеджеров".
Умный контракт фактически запускает обработку DeFi на этом блокчейне. Это "программа, которая запускается автоматически при выполнении заранее определенного условия", и торговые автоматы легко представить в виде изображения. Я не уверен, что делать.Точно так же, как напиток получается без чьей-либо помощи при соблюдении условия "положить деньги и нажать кнопку", смарт-контракт также "ответственен". "Обработка будет выполняться автоматически при выполнении таких условий, как "Страхование вклада" и "наступила процентная ставка".
Почему Ethereum является центром DeFi
Большая часть DeFi построена на Ethereum. Это первый в мире блокчейн, реализующий функциональность смарт-контрактов и сообщество разработчиков, которое росло с годами. Количество уровней и протоколов по-прежнему поддерживает эту позицию.
Однако в последние годы DeFi в других блокчейнах, таких как Solana, Arbitram и Polygon, также быстро росли из-за высокой платы за газ (fee) и проблем со скоростью обработки. Присутствие компании быстро расширяется, а платформа диверсифицируется.
Перечень основных видов и услуг DeFi
DEX (децентрализованная биржа). Uniswap. Raydium и др.
DEX (децентрализованная биржа) - это децентрализованная биржа. Это механизм, который позволяет покупать, продавать и обменивать виртуальные валюты непосредственно на блокчейне, не проходя через оператора, а представителем является Uniswap на Ethereum, а на Solana является Raydium.
В отличие от традиционных бирж (CEX), проверка личности не требуется, и управление активами всегда осуществляется в вашем собственном кошельке. Тот факт, что все транзакции регистрируются в цепочке, является в высшей степени прозрачным и что операторы не рискуют выводить свои активы, также является причиной предпочтения DEX.
Предоставление ставок, депозитов и управление виртуальными валютами
Кредитование - это механизм заимствования виртуальной валюты и получения процентов. Типичными протоколами являются Aave и Compound, и вы можете занять другую виртуальную валюту, если внесете ее в качестве обеспечения. Процентные ставки автоматически рассчитываются программой в зависимости от спроса и предложения, поэтому нет необходимости в банковской проверке или представлении документов.
С другой стороны, стейкинг вносит виртуальную валюту в саму сеть блокчейнов, участвует в обслуживании сети и вознаграждает ее в качестве компенсации. Это механизм получения. Поскольку вознаграждение накапливается в зависимости от срока вклада, его будет легко понять в смысле, близком к срочному вкладу в банке. Кредитование и размещение ставок - это способы "увеличения при удержании" и с ними относительно легко справиться новичкам.
Доходность производных стейблкоинов для фермерства
Yield farming - это стратегия, которая сочетает в себе несколько протоколов DeFi для максимизации доходности. Сюда также входит "Добыча ликвидности", которая предоставляет пары активов DEX и другим компаниям для получения комиссионных вознаграждений и токенов протокола. Хотя можно ожидать высокой доходности, риск также относительно велик и можно сказать, что это метод для продвинутых пользователей.
Стабильная монета - это виртуальная валюта, которая предназначена для привязки цен к фиатным валютам, таким как доллар США. DAI (die), который широко используется в DeFi, выпускается децентрализованным способом с ETH в качестве обеспечения и он полезен в ситуациях, когда вы хотите использовать DeFi, подавляя риск колебания цен.
DeFi также включает в себя протоколы деривативов, такие как фьючерсы и опционы (такие как dYdX и GMX), а также риск взлома смарт-контрактов. Существует также страхование DeFi (например, Nexus Mutual), подлежащее покрытию, и область покрытия расширяется с каждым годом.
Преимущества DeFi
1. Низкие комиссии. Быстрые транзакции.
Благодаря отсутствию посредников транзакционные издержки могут быть значительно снижены. В некоторых случаях международный перевод денежных средств в традиционных банках занимает всего несколько десятков минут, а в некоторых сетях расчет завершается за несколько секунд
2. 24 часа, 365 дней.
Доступно со всего мира Поскольку программа работает автоматически, на нее не влияют рабочие часы или обслуживание системы. Если у вас есть интернет, вы можете пользоваться им без банковского счета.
3. Личная информация не требуется - может быть использована анонимно. Многие сервисы DeFi не требуют подтверждения личности (KYC) и могут использоваться до тех пор, пока у вас есть адрес кошелька (хотя сам адрес кошелька является публичной книгой учета).
4. Поставщиком услуг может быть любой желающий.
Становясь поставщиком ликвидности и кредитором средств, частные лица также могут участвовать в предложении финансовых услуг. Это механизм, который невозможно представить в обычных финансах
Риски и недостатки DeFi.
Что нужно знать, прежде чем начать
Хотя DeFi обладает большим потенциалом, ему также присущи риски, которых нет у традиционных финансовых услуг.
Риск
1. Ошибки в смарт-контрактах.
Взлом. Если код неисправен, им пользуется злоумышленник. В прошлом ущерб исчислялся десятками миллионов, и даже проверенные протоколы не гарантируют полной безопасности.
2. Растущие сборы (сетевые сборы)
DeFi Ethereum может стоить дорого за 1 транзакцию во время перегрузки сети. Обратите внимание, что комиссия может превышать прибыль при небольших транзакциях.
3. Волатильность цен. Постоянные убытки.
В дополнение к риску колебания цен самой виртуальной валюты, существует уникальная потеря, называемая "непостоянной потерей", при размещении активов в пуле ликвидности существует риск.
4. Отсутствие регламентации. Самоответственности.
Во многих странах разрабатываются специальные законы и нормативные акты DeFi. Даже если возникает проблема, получить юридическую помощь сложно и в основном вы действуете на свой страх и риск
5. Мошенничество - Лагпур (мошенничество при выходе).
Нет конца "Лагпуру", когда разработчики отказываются от проекта или покидают его после получения финансирования. Будьте особенно бдительны при участии в неаудированных новых протоколах.
DeFi - это все на ваш страх и риск. Мы настоятельно рекомендуем вам начать с небольшой суммы в пределах допустимого объема средств.
Как запустить DeFi (Пошаговое объяснение)
ШАГ 1. Купите Ethereum на внутренней бирже
Первый шаг - купить Ethereum на внутренней криптовалютной бирже. Большая часть DeFi работает в цепочке, совместимой с Ethereum или EVM (такой как полигональный арбитраж), и ETH упоминается как "плата за газ" за каждую транзакцию. Вам это понадобится как можно скорее. bitFlyer, GMO coin, Coincheck и т.д.
ШАГ 2. Настройка кошелька MetaMask
Чтобы использовать DeFi, нужен собственный криптовалютный кошелек. Наиболее распространенным является MetaMask, который можно использовать бесплатно как расширение для браузера или как приложение для смартфона.
Если вы создадите новый кошелек после установки, будет отображаться начальная фраза (12-24 английских слова), но если вы потеряете эту начальную фразу, если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, не стесняйтесь обращаться к нам, и мы будем рады ответить на любые ваши вопросы. Обязательно запишите это и сохраните в надежном месте.
ШАГ 3. Переводите ETH на MetaMask, подключайтесь к DEX и начинайте торговать
Переводите ETH с внутренней биржи на адрес кошелька MetaMask. Адрес кошелька представляет собой буквенно-цифровую строку, начинающуюся с "0x", и если вы ошибетесь хотя бы в одной букве адреса перевода, вы не сможете получить свои активы обратно. Обязательно скопируйте и вставьте текст и визуально проверьте количество символов в начале и конце.
Как только ETH поступит на кошелек, вы можете получить доступ к сайту DEX (например, Uniswap) и подключить MetaMask для обмена токенов, кредитования и предоставления ликвидности. Услуга DeFi будет доступна немедленно. MetaMask также предлагает услугу стабильной работы с монетами и диапазон опций, которые можно выбрать в зависимости от приложения, расширяется