Многие начинающие трейдеры воспринимают маржинальную и фьючерсную торговлю в крипте как одинаковые инструменты из-за похожей механики работы и использования заемных средств. Однако по факту, при своей похожести - это два совершенно разных инструмента, которые довольно сильно отличаются друг от друга по многим аспектам.
В этой статье мы разберем, чем маржинальная торговля криптовалютой отличается от фьючерсной, почему их часто путают, какие риски сопровождают каждый формат торговли и какой вариант может подойти трейдерам в зависимости от их целей и стратегии.
Кроме того, мы рассмотрим конкретные платформы с поддержкой обоих инструментов и пошаговые инструкции по работе с маржинальными и фьючерсными инструментами, в том числе биржу ABCEX с их уникальной маржинальной торговой парой USDT/RUB (криптоаналог USD/RUB) и удобным торговым интерфейсом.
Что такое маржинальная и фьючерсная торговля в крипте: простое объяснение
Маржинальная торговля криптовалютами - это торговля цифровыми активами с использованием заемных средств криптобиржи, при которой трейдер открывает позицию на сумму, многократно превышающую размер его собственного депозита.
Фьючерсная торговля, в свою очередь, представляет собой торговлю контрактами на изменение цены конкретных цифровых активов, где также преимущественно используются заемные средства.
В обоих случаях собственные средства трейдера выступают в роли обеспечения, на основании которого биржа и предоставляет кредитование. Прибыль и убыток при этом рассчитываются исходя из полного объема позиции, а не только из вложенных средств.
По сути, основная цель как маржинальной, так и фьючерсной торговли - увеличить объем сделки и потенциальную доходность даже при относительно небольшом депозите трейдера.
Кредитное плечо в маржинальной и фьючерсной торговле: как оно работает и для чего нужно
Кредитное плечо является ключевым механизмом в маржинальной и фьючерсной торговле. Именно на основе этого механизма криптобиржи и предоставляют заемные средства своим клиентам.
Как кредитное плечо работает на практике:
- Трейдер пополняет счет биржи, например, на 1.000 USDT;
- Выбирает размер кредитного плеча, например x10;
- Маржинальная или фьючерсная позиция трейдера будет умножена на размер плеча.
И если в такой ситуации цена купленного актива вырастет на 5%, то фактическая прибыль трейдера умножится на размер кредитного плеча, поскольку она рассчитывается из всего размера позиции, а не только из собственных средств трейдера.
Однако если цена актива пойдет в обратную сторону, то фактический убыток трейдера тоже умножится на размер плеча, что при неконтролируемости может привести к довольно серьезным последствиям.
Последствия умножения убытков:
- Маржин-колл - ситуация, когда фактический размер убытка приближается к ~90-95% залога, что создает прямую угрозу ликвидации. Биржа уведомляет трейдера о критической ситуации и просит внести дополнительные средства в обеспечение или закрыть позицию в убыток самостоятельно.
- Ликвидация - ситуация, когда фактический размер убытка достиг критической точки в ~99-100% залога. Биржа принудительно закрывает позицию трейдера, списывая его залог в счет уплаты долга в полном или почти полном объеме.
Опытные трейдеры никогда не доведут ситуацию до ликвидации, для этого они торгуют по четкой стратегии и используют инструменты риск-менеджмента, которые есть на любой бирже.
Почему маржинальную торговлю в крипте часто путают с фьючерсной: похожие моменты
По ряду факторов маржинальная торговля криптовалютой действительно похожа на фьючерсную, из-за чего их довольно часто путают.
Перечислим основные похожие моменты в маржинальной и фьючерсной торговле:
- Используются преимущественно заемные средства, причем предоставляются они в обоих случаях с использованием кредитного плеча;
- Можно заработать как на росте, так и на падении актива - немного отличается лишь механика выбора позиции;
- В обоих случаях присутствует риск ликвидации позиции, если цена актива уйдет в противоположную позиции трейдера сторону слишком сильно;
- Расчет прибыли происходит аналогичным образом - от общего размера позиции.
Из-за этого новичкам кажется, что маржинальная и фьючерсная торговля - один и тот же инструмент, хотя фундаментально их механика существенно отличается.
Чем отличается маржинальная торговля криптовалютой от фьючерсной: главные различия
Несмотря на похожесть маржинальной торговли на фьючерсную в крипте - они имеют ряд концептуальных отличий:
Общая концепция:
- Маржинальная. Это надстройка над спотовой торговлей, подразумевающая покупку реального актива с использованием заемных средств;
- Фьючерсная. Отдельный вид торговли, подразумевающий торговлю производными контрактами, а не реальными активами - тоже с использованием заемных средств.
Механизм займа:
- Маржинальная. В маржиналке заемные средства биржа предоставляет напрямую на баланс, предоставленные средства можно использовать частично или целиком в любое удобное время;
- Фьючерсная. Механизм кредитного плеча уже встроен в покупаемый контракт, биржа не предоставляет финансирование напрямую.
Комиссии:
- Маржинальная. В маржинальной торговле имеется определенная плата за использование заемных средств, на некоторых платформах имеется льготный период (на ABCEX, например);
- Фьючерсная. Во фьючерсах нет платы за использование заемных средств, но есть фандинг - периодические плавающие платежи между всеми участниками рынка, держать позицию долго - невыгодно.
Позиционирование:
- Маржинальная. Чаще применяется для умеренно срочных спотовых стратегий и арбитража;
- Фьючерсная. В основном применяется для коротких спекуляций по теханализу, реже - для хеджирования.
Ввиду своих концептуальных отличий, отличаются и моменты практические, так например:
- Маржинальная торговля дешевле для долгих сделок и лучше для них подходит;
- Максимальное кредитное плечо в маржинальной торговле ниже, чем в фьючерсной;
- Фьючерсная торговля более быстрая - открывать и закрывать позиции можно в пару кликов.
Если подытожить, то маржинальная и фьючерсная торговля - совершенно разные инструменты, которые выбираются исключительно исходя из целей и потребностей конкретного трейдера и его торговой стратегии.
Оба варианта торговли могут быть одинаково эффективны, но по-прежнему требуют продуманной стратегии, грамотного риск-менеджмента и холодного рассудка.
Выбор надежной криптобиржи для маржинальной и фьючерсной торговли: моменты, на которые стоит обращать внимание
То, как будет реализована и насколько удобной будет маржинальная или фьючерсная торговля во многом зависит от выбранной криптобиржи.
Именно она определяет основные условия и механизмы, и в конечном счете именно от нее зависит то, насколько выгодной и безопасной будет ваша торговля.
Ниже - 7 важных критериев, на которые мы рекомендуем обращать внимание при выборе криптобиржи:
- Надежность и репутация;
- Уровень ликвидности торговых пар;
- Простота и понятность интерфейса;
- Прозрачность условий, отсутствие сложных проприетарных моментов;
- Размер комиссий, платы за использование заемных средств и фандинг;
- Оптимизация и стабильность торгового терминала;
- Круглосуточная поддержка на русском языке.
3 криптобиржи с поддержкой маржинальной и фьючерсной торговли: надежные платформы
Мы отобрали три криптобиржи, которые поддерживают маржинальную и фьючерсную торговлю и соответствуют критериям, о которых мы рассказывали выше.
ABCEX
ABCEX - локально-ориентированная платформа с простым интерфейсом, отличными условиями и хорошо оптимизированным торговым терминалом.
На бирже доступна как маржинальная, так и фьючерсная торговля - механизм в обоих случаях приближен к классическому и не имеет каких-то проприетарных особенностей.
Для управления открытыми маржинальными и фьючерсными позициями есть весь необходимый инструментарий - от управления кредитным плечом до риск-менеджмента.
Перечислим основные торговые условия ABCEX:
- Стандартная (спотовая) торговая комиссия: 0.07-0.09%;
- Фьючерсная торговая комиссия: 0.01-0.036%;
- Льготный период по маржиналке: до 60 часов (36 часов и до 14:00 следующего дня);
- Плата за использование заемных средств: 0.1% в сутки (после истечения льготного периода);
- Возможность пополнить или снять средства с баланса наличными рублями.
Отметим немаловажную фишку ABCEX - наличие маржинальной торговой пары USDT/RUB, что позволяет зарабатывать на волатильности курса доллара по отношению к рублю.
BYBIT
Одна из крупнейших платформ, работающих на российском рынке. Хорошо подходит для маржинальной и фьючерсной торговли с высокой ликвидностью, широким выбором контрактов и широчайшим функционалом.
Биржа ориентирована, в первую очередь, на опытных трейдеров из-за сложных проприетарных механизмов и порой запутанного интерфейса.
BingX
Еще одна крупная биржа, делающая акцент на безопасности и доступности торговли. Оснащена как фьючерсным, так и маржинальным функционалом, есть также копитрейдинг - автоследование за более опытными трейдерами.
Отлично подойдет как новичкам, так и опытным трейдерам, которым не особо важно иметь всеобъемлющий контроль над сделкой.
Как устроена маржинальная и фьючерсная торговля на практике: пошаговая инструкция для новичков
С тем, что такое маржинальная и фьючерсная торговля, а также чем они друг от друга отличаются - мы разобрались.
Переходим к более практической части. Ниже - практическая инструкция для новичков, в которой мы рассмотрим маржинальную и фьючерсную торговлю на примере биржи ABCEX.
Маржинальная торговля: пошаговое руководство
Шаг 1. Зарегистрируйтесь и подготовьте аккаунт
Создайте аккаунт на бирже, пройдите верификацию личности и пополните баланс - средства будут использоваться как обеспечение для заемных средств.
Шаг 2. Подключите доступ к заемным средствам
Подайте заявку на подключение маржинального финансирования или обратитесь к менеджеру биржи.
Перейдите в раздел "Активы > Овердрафт" и убедитесь, что лимит заемных средств доступен.
Проверьте наличие залога - на ABCEX требуется от 5% от суммы доступного овердрафта.
Шаг 3. Выберите торговую пару
Перейдите в раздел "Спот", выберите торговую пару и укажите параметры будущей сделки - тип ордера и объем позиции.
Шаг 4. Откройте маржинальную позицию
Перед подтверждением сделки включите опцию "Использовать овердрафт" и разместите ордер - заемные средства автоматически будут подключены к позиции.
Шаг 5. Контролируйте открытую позицию
Следите за размером задолженности и уровнем обеспечения.
Учитывайте, что заемные средства и часть залога временно недоступны для вывода, а после окончания беспроцентного периода начисляется плата 0.1% в сутки на сумму долга.
Шаг 6. Закройте сделку и погасите задолженность
После завершения сделки перейдите в раздел "Активы > Овердрафт".
Погасите задолженность:
- За счет средств, полученных после закрытия позиции;
- Либо путем дополнительного пополнения счета.
После полного погашения долга ограничения снимаются, а средства снова становятся доступны для дальнейшей торговли или вывода.
Фьючерсная торговля: пошаговое руководство
Шаг 1. Зарегистрируйтесь и пополните баланс:
Аналогично первой инструкции пройдите регистрацию и пополните баланс биржи одним из трех способов.
Шаг 2. Подготовьте баланс для фьючерсной торговли:
При необходимости обменяйте внесенные средства на USDT в спотовом разделе и переведите их на фьючерсный счет, если платформа использует отдельные балансы.
Шаг 3. Перейдите в раздел "Фьючерсы" и выберите параметры сделки:
Откройте фьючерсный терминал, выберите нужный контракт, укажите тип маржи:
Изолированная - риск ограничен суммой позиции;
Кросс - используется весь доступный баланс.
Также установите подходящее кредитное плечо.
Шаг 4. Настройте защитные ордера и откройте позицию:
Перед подтверждением сделки задайте уровни:
- Stop Loss - ограничение возможного убытка;
- Take Profit - автоматическая фиксация прибыли.
Укажите объем сделки, выберите направление (Long или Short) и разместите ордер.
- Long - ставка на повышение цены;
- Short - ставка на падение цены.
Шаг 5. Контролируйте позицию и закройте сделку:
Отслеживайте состояние позиции в терминале. При необходимости закройте ее вручную либо дождитесь автоматического закрытия по установленным уровням Stop Loss или Take Profit.
Заключение
Маржинальная и фьючерсная торговля криптовалютами - это два близких по механике, но разных по сути инструмента.
Маржинальная торговля предполагает работу с реальным активом с использованием заемных средств, тогда как фьючерсная торговля строится на производных контрактах, позволяющих более гибко управлять позициями и использовать высокий уровень кредитного плеча.
Правильное понимание различий между этими инструментами позволяет трейдеру правильно выбирать формат торговли под конкретные задачи, эффективнее управлять рисками и строить более устойчивые торговые стратегии на крипторынке.