Если посмотреть на график котировок любой ценной бумаги, он будет напоминать кардиограмму. Линия то поднимается, то резко обрывается вниз.
Любой актив время от времени может показать просадку в цене. Это касается не только ценных бумаг, но драгоценных металлов и недвижимости. Чтобы не потерять капитал в моменте, необходимо диверсифицировать риски. Как это сделать, разберемся в нашей статье.
Что такое диверсификация?
Диверсификация — это распределение капитала в разные активы для защиты своих сбережений. Например, инвестор хранит часть сбережений в акциях и облигациях, положил небольшую сумму на банковский депозит, купил квартиру, чтобы заработать на ее перепродаже, и держит деньги на металлическом счете. Шансы на то, что все активы разом покажут убытки — крайне малы. Если какой-то из этих активов потеряет в цене, другие могут расти, или их цена не поменяется.
Главная задача диверсификации — снизить потенциальные риски, которые могут привести к убыткам. Разберем основные из них.
- Геополитические риски. По итогам 2025 года индекс Московской биржи снизился на 4,3% на фоне политической напряженности и санкций. Падение индекса Мосбиржи также можно отнести к рыночным рискам, когда из-за внешних обстоятельств все биржевые активы испытывают одинаковое давление.
- Риск банкротства государства. Дефолт 1998 обесценил рубль втрое. Вклады граждан превратились в копейки, уровень жизни населения резко упал.
- Риски отдельных компаний. Банкротство эмитента приведет к тому, что его акции обесценятся. Банкротство банка означает, что его вкладчики потеряют свои деньги — кроме тех, что защищены государственной системой страхования вкладов (ССВ).
Это не единственные риски, и почти все из них можно нивелировать путем диверсификации. Распределение активов — это тщательно продуманная стратегия, которая включает в себя точное деление по суммам и инструментам. Чтобы выбрать, в какие инструменты и в каком соотношении инвестировать свои сбережения, необходимо сначала определить риск-профиль инвестора.
Риск-профилирование как вспомогательный инструмент для диверсификации.
Риск-профиль или инвестиционный профиль — это отношение инвестора к рискам. Оно складывается из психологического портрета и жизненных обстоятельств конкретного человека. Например, одинокий мужчина будет более склонен к рискам, чем семейный — он несет ответственность уже не только за себя, но и за жену, детей.
Как правило, для определения инвестиционного профиля используют небольшое тестирование. Несколько последовательных вопросов помогают определить, зачем человеку нужны инвестиции (сохранить деньги или приумножить капитал), на какой срок, готов ли инвестор к риску. Факторы риска более подробно мы разбирали в нашем материале «Что такое инвестиционная стратегия?».
Благодаря риск-профилированию инвестор узнает, какие активы и в каком соотношении стоило бы включить в портфель, чтобы получить нужную доходность с комфортным уровнем риска.
Способы диверсификации
Диверсифицировать инвестиционный портфель можно в рамках брокерского счета или более широко — используя различные инструменты, доступные на рынке. Выбирать способ необходимо исходя из риска, с которым может столкнуться инвестор. Рассмотрим основные способы диверсификации.
- По инструментам
Этот вариант подразумевает более широкое распределение, которое помимо брокерского счета может включать в себя такие инструменты, как недвижимость, физическое золото, металлический счет, банковский депозит. Такой способ защищает от биржевых рисков и от ситуаций, когда экономический кризис затрагивает отдельные секторы экономики. Например, с февраля 2022 года многие инвесторы получили убыток на брокерском счете, но доходность по банковским депозитам в отдельные месяцы выросла до 21-23%.
- По классам активов в портфеле
При таком способе инвестор защищает капитал только в рамках брокерского счета. Для этого он покупает акции, государственные и корпоративные облигации, паи инвестиционных фондов, фьючерсы, другие биржевые активы.
С одной стороны, при таком способе весь капитал сосредоточен в одном месте, что обеспечивает удобство управления. С другой — за счет разнообразия активов достигается определенный уровень диверсификации. Сделки с ОФЗ страхуют инвестора в кризис, а акции ведущих эмитентов обеспечивают рост портфеля в период стагнации.
- По валютам
Валютная диверсификация — популярная стратегия сохранения денег при биржевых колебаниях стоимости валютной пары. Рассмотрим на примере пары USD-RUB. Если держать акции в обеих валютах, то падение любой из них означает рост другой. Часть активов всегда будет в плюсе, обеспечивая устойчивость. На текущий момент российские инвесторы ограничены в выборе валютных инструментов, поэтому можно хранить часть валюты наличными.
- По отраслям
Способ диверсификации портфеля подразумевает покупку акций компаний из отдельных секторов экономики. Это позволяет сбалансировать портфель в моменты, когда под давлением оказывается целая отрасль. Например, в пандемию пострадала авиация. Этот риск сложно было предвидеть, но если портфель диверсифицирован, то просадка одного отдельного сектора уже не так чувствительна для общего капитала.
Пример диверсификации инвестиций
Предпринимателю Анне 38 лет. Она активный инвестор, не боится рисковать, поэтому может вложиться в более рисковые высокодоходные инструменты. Анна знает, что такое диверсификация, и старается использовать ее максимально широко. Так она распределила свои вложения:
На сегодняшний день, исходя из экономической и геополитической обстановки, Анна сделала все необходимое для защиты капитала. Несмотря на склонность к небольшому риску, Анне в первую очередь важно не потерять деньги, а уже потом — заработать.
Советы для диверсификации инвестиций
- Перед тем, как выбирать стратегию для диверсификации, определите свой инвестиционный профиль. Какую сумму вы планируете инвестировать, на какой срок. Что для вас важно — сохранить капитал или заработать как можно больше? Готовы ли вы рисковать?
- Оценивайте текущую экономическую и геополитическую ситуацию на рынке, так как она может ограничивать возможности для инвесторов. Скорректируйте свою стратегию с учетом положения дел.
- Диверсифицируйте инвестиции исходя из личной картины потенциальных рисков. Например, если вы решаете хранить большую часть на вкладах, учитывайте максимальную страховую сумму, чтобы не потерять деньги в случае банкротства банка.
- Не забывайте периодически проводить ребалансировку, то есть корректировать свой портфель. Например, если выросли ставки по банковским депозитам, имеет смысл увеличить долю капитала на вкладе. Если у ОФЗ закончился срок, освободившиеся деньги нужно переложить в другие инструменты или докупить новые выпуски облигаций.
- Все время сверяйтесь с целью, к которой идете. Она может поменяться, а значит, нужно будет внести соответствующие изменения в весь портфель.