С 1 апреля 2026 года в России вступает в силу закон, который впервые системно регулирует рынок рассрочек — сервисов, позволяющих оплачивать покупки частями без оформления кредита. О том, как менялся этот рынок, почему возникла необходимость в регулировании и что ждёт сегмент после вступления закона в силу, «Российской газете» рассказал генеральный директор сервиса «Долями» Т-Банка Максим Зайцев.
Как рассрочка из нишевого продукта стала массовой
История современного рынка рассрочек в России началась в 2021 году с появления сервисов BNPL (buy now, pay later — «покупай сейчас, плати потом»). Первым такой сервис — «Долями» — запустил Т-Банк.
Классический BNPL выглядит так:
- покупка делится на шесть недель;
- первый взнос — 25%;
- сумма покупки ограничена 30 000–50 000 рублей;
- никаких комиссий для покупателя .
Изначально рынок был чётко сегментирован, вспоминает Зайцев. Классические POS-кредиты закрывали крупные покупки (телевизоры, холодильники), а BNPL использовали для парфюмерии, одежды и товаров повседневного спроса.
Но формат оказался настолько удобным, что спрос начал быстро расти. Понятный интерфейс, оформление за минуту, никаких справок о доходах — люди захотели оплачивать так практически всё. Границы между категориями стёрлись, и BNPL превратился из способа оплаты средних по чеку покупок в универсальный платёжный инструмент.
Почему рынок решили регулировать
По мере роста популярности рассрочки начали постепенно «отъедать» долю у классических кредитов. И здесь возникло принципиальное различие в подходах к оценке клиентов.
POS-кредит: сбор паспортных данных, сведений о работе, полноценная проверка платёжеспособности, решение о выдаче.
BNPL: покупка в один клик, без заполнения паспортных данных, без сведений о работодателе.
При этом рассрочка — это всё-таки форма кредитования, пусть и краткосрочного. Отсутствие контроля создавало риски как для клиентов (можно было набрать обязательств больше, чем способен потянуть), так и для финансовой системы в целом.
Закон, который вступает в силу 1 апреля 2026 года, призван этот дисбаланс устранить.
Что изменится с 1 апреля
Первоначально закон планировали ввести в декабре 2025 года, но дату перенесли. В процессе общения регулятора с игроками рынка стало понятно, что изменения требуют серьёзной подготовки со стороны всех участников. Перенос позволит внедрять новый закон более последовательно и без резких сбоев в работе сервисов.
Ключевые нововведения:
Идентификация клиента. При сумме рассрочки свыше 15 тысяч рублей потребуется полная идентификация личности. При сумме свыше 50 тысяч — банки обязаны проводить оценку долговой нагрузки заёмщика.
Запрет на скрытые комиссии. С клиента нельзя взимать никаких дополнительных платежей, комиссий или процентов. Всё, что сверх цены товара, должно быть прозрачно.
Уведомление о договоре. Клиент должен получить экземпляр договора на бумаге или в электронном виде.
Ответственность сторон. Закон устанавливает ответственность продавцов, маркетплейсов и операторов рассрочки за нарушения.
Какой лимит сохранится?
По оценке Максима Зайцева, планка в 50 тысяч рублей, скорее всего, сохранится в среднесрочной перспективе. Структура потребления меняется: средний чек растёт не только в электронике и дорогих категориях, но и в товарах повседневного спроса.
Напомню: если сумма рассрочки превышает 15 тысяч, требуется полная идентификация. Свыше 50 тысяч — оценка долговой нагрузки.
Кто сегодня формирует рынок
Рынок рассрочек в значительной степени формируется двумя типами игроков:
- крупные маркетплейсы, которые развивают собственные сервисы за счёт своей аудитории;
- банки, которые используют платёжную инфраструктуру и клиентскую базу.
Выход на этот рынок новых игроков — дорогое и технологически сложное мероприятие, отмечает Зайцев. Однако в среднесрочной перспективе могут появиться крупные сети магазинов и супермаркетов, торгующие продуктами и товарами повседневного спроса. В этом сегменте особенно важны скорость и простота оплаты, и BNPL-формат хорошо ложится на привычки массовой аудитории. Но таким игрокам проще сначала «запартнериться» и протестировать чужой сервис, а только потом, если будет экономически выгодно, реализовывать собственное решение.
Что может помешать развитию?
Ключевой риск, по мнению Зайцева, — изменение финансового поведения части клиентов. В условиях замедления роста доходов у некоторых может расти долговая нагрузка. А значит, требования к ответственному использованию рассрочек становятся выше.
Кроме того, закон запрещает взимать комиссию с клиента, а бюджеты магазинов на компенсацию этой комиссии не резиновые. Это может сдерживать темпы роста.
Прогноз на 2026 год
Многое будет зависеть от двух факторов:
- как будет расти проникновение рассрочек на маркетплейсах;
- как рынок в целом адаптируется к новому закону.
С одной стороны, регулирование будет сдерживать темпы роста. С другой — рынок может продолжить развитие за счёт расширения сценариев использования рассрочки. Но даже при активном развитии рассрочек внутри маркетплейсов рост, скорее всего, будет более умеренным, чем в предыдущие годы.
Личное мнение: цивилизованный рынок лучше дикого
История с регулированием рассрочек очень похожа на то, что происходило с микрофинансами лет 10–15 назад. Сначала бурный, почти бесконтрольный рост, потом осознание проблем, затем — жёсткое регулирование и очищение рынка.
BNPL — удобный и полезный инструмент, если использовать его с умом. Но лёгкость, с которой можно «набрать» рассрочек, создаёт иллюзию, что деньги не кончаются. А они кончаются, и потом приходят коллекторы.
Закон 1 апреля — это попытка найти баланс. С одной стороны, оставить людям возможность покупать товары частями без лишней бюрократии. С другой — не допустить, чтобы человек, сам того не замечая, увяз в долгах.
Особенно радует, что законодатели пошли на диалог с рынком и перенесли сроки, чтобы участники могли подготовиться. Это признак взросления — и регулятора, и бизнеса.
Теперь дело за практикой. Как заработают новые нормы, покажет только время. Но то, что рынок рассрочек перестанет быть «серой зоной» — это факт. И это хорошо.