📊 Сводная картина на 11.02.2026:
• IMOEX: умеренный рост (+1,46%) и консолидация в районе 2750п.
• Нефть Brent: ~$69.78 (+1.4%) . Рост на фоне сохранения напряженности США–Иран.
• Золото: $5,113.6/oz (+1.8%), COMEX Gold $5,131/oz (+2%) .
• Серебро: $86/oz (+6.5%) . Взрывной рост на фоне слабого доллара и сезонного спроса Китая.
• Bitcoin: <$67,000 (-3.5%) . Провал ниже психологического уровня на фоне ухода от риска.
• Юань (CNY/RUB): 11.182 (+0.024) . Рубль умеренно слабеет.
🏛️ Российский рынок: корпоративные истории vs. макро неопределенность
Индекс Мосбиржи открылся ростом, и к концу дня закрепился выше 2750 п., в моменте повышаясь к 2,765 п. Рынок показывает признаки стабилизации перед заседанием ЦБ 13 февраля.
Ключевые корпоративные события дня:
• Норникель (GMKN) публикует отчетность по МСФО за 2025 г. Рынок смотрит не столько на прибыль, сколько на свободный денежный поток и дивидендный намек. При стабильных цифрах компания способна выступать защитным активом на фоне сырьевой волатильности .
• Аэрофлот (AFLT) отчитался по операционке за январь. Спрос на перевозки остается ключевым индикатором потребительской активности. Сектор авиаперевозок рискован, но при стабилизации макросреды способен на резкие технические движения .
• VK (VKCO) продолжает отыгрывать переток аудитории на фоне ограничений Telegram. Краткосрочно фактор новостного фона поддерживает интерес, но монетизация пока под вопросом .
💡 Рынок реагирует на точечные истории. Сбербанк показал сильные результаты за январь, но внутри отчетности — замедление кредитования и рост просрочки. Банки остаются ставкой на смягчение ДКП, но фаза рекордных прибылей позади .
ВТБ (VTBR) сохраняет спекулятивный интерес на фоне роста доли крупного миноритария и ожиданий корпоративных новостей к концу февраля .
Девелоперы под давлением: высокая ставка душит спрос на жилье. Заявления властей о «здоровье отрасли» рынок не купил — сектор чувствителен к макроданным .
🛡️ Драгметаллы: новая реальность
Золото пробило $5,100, серебро рвануло на 6.5%, вернувшись к $86 .
Драйверы:
1. Слабый доллар: DXY упал до 96.3 на фоне разочаровывающих данных по retail sales .
2. Ставки ФРС: рынок закладывает 60 б.п. снижения в 2026, вероятность трех раундов по 25 б.п. выросла до 30% .
3. Китай: сезонный спрос перед Новым годом, розничные покупатели скупают мелкие слитки и монеты .
Серебро фундаментально сильнее: шестой год дефицита подряд, прогнозируемый разрыв в 67 млн унций . Институциональные инвесторы возвращаются.
💡 Падение серебра в январе было жестокой, но необходимой чисткой перегретых позиций. Сейчас металл отыгрывает фундамент. Краткосрочная волатильность сохранится, но структурный дефицит — мощный якорь для долгосрочных денег.
🌪️ Криптовалюты: отскок отменяется
Bitcoin провалился ниже $67,000, потеряв 3.5% за сессию . Рынок проигнорировал позитив по драгметаллам. Капитализация сектора сжимается, институциональные ETF фиксируют оттоки.
💡 BTC продолжает коррелировать с Nasdaq, а не с золотом. Пока глобальный аппетит к риску остается подавленным, рассчитывать на уверенное восстановление преждевременно. Уровень $64,000 — ближайшая поддержка, ее пробой откроет дорогу к $60,000.
⛽ Нефть: иранский фактор vs. избыток
Brent поднялась к $69.78 (+1.4%). Рынок балансирует между рисками эскалации в Персидском заливе (Трамп рассматривает отправку второго авианосца) и фундаментальным избытком .
💡 Цена выше $70 без реального сбоя поставок удержится вряд ли. Рынок ждет данных EIA по запасам сегодня вечером. Для российских нефтяников ситуация без изменений: Brent выше $69 — позитивно, но дисконт Urals никуда не делся.
🎯 Итог:
Рынок смотрит со сдержанным оптимизмом на ближайшее заседание ЦБ, сигнализируя об этом стабилизацией и умеренным ростом.
При этом точечные корпоративные истории (VK, GMKN) и спекулятивный спрос (VTBR) создают локальные возможности.
Стратегия на ближайшие два дня — селективный подход. Бумаги золотодобытчиков и отдельных металлургов выглядят предпочтительнее на фоне глобального ралли, банки и девелоперы остаются ставкой на риторику ЦБ.
Вся информация, размещаемая в блоге, не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
soundinvestor.ru
$GMKN $AFLT $VKCO $VTBR
#soundinvestor #ликвидность_плюс #сила_ресурса #биткурс #ЦБ #геополитика #Золото #Серебро #Криптовалюта #Акции #btc #eth