Банки начали кредитовать клиентов под залог крипты 😎
В конце 2025 Сбер провели пилот: выдали корпоративный кредит под залог криптовалюты майнинговой компании (в залоге была монета, которую майнер сам добывал). Сейчас, по их словам, допиливают инфраструктуру и методологию под масштабирование.
И это не “один Сбер решил поиграться”.
На рынке уже есть кейсы, где другие банки тоже пробуют кредиты под залог биткоина/криптоактивов для юрлиц.
Крипта постепенно становится залогом - активом, под который можно привлекать рублёвую ликвидность, не продавая монеты.
То есть меняется сама логика:
- раньше: хочешь деньги - продавай актив
- теперь: хочешь деньги - закладывай актив
Но ведь есть лендинг-маркеты, вроде Aave
Где будет интереснее экономика❓
У банков в классическом кредитовании под залог крипты обычно осторожный подход:
- условно до 50% от стоимости актива (LTV), потому что риск волатильности и ликвидности
А в лендинг-маркетах в крипте (DeFi/CeFi модели) лимиты значительно выше:
- по некоторым инструментам можно увидеть 80-90% LTV - с автоликвидациями, маржинальными требованиями и мгновенной переоценкой залога
И вот здесь начинается самое любопытное.
Следующий шаг - “сращивание” рынков
Появляется пространство для финкомпаний, которые умеют жить в двух мирах:
- Берут фондирование там, где оно дешевле и быстрее (лендинг-маркеты)
- Упаковывают его в понятный для России продукт и продают дороже на локальном кредитном рынке
- На разнице и строится бизнес
Это старая финансовая идея в новой упаковке:
купить деньги дешевле - продать деньги дороже.
У меня, кстати, был опыт работы со стартапом, который хотел зайти на рынок криптозаймов и соединить его с факторингом. Механика та же самая - просто другой “контейнер” под риск и комплаенс.
Но есть нюансы, которые нельзя игнорировать:
- волатильность залога и риск ликвидации при высоком LTV
- юридическая рамка и требования регулятора
- операционные риски хранения/контроля залога
- разрыв по срокам и валюте (актив один, обязательства другие)
📍 Если это продолжится, то через 12-24 месяца можно увидеть отдельный новый сегмент:
криптозалог как мост между DeFi-ликвидностью и рублёвым кредитом.
И вот вопрос, который мне реально интересен:
кто первым соберёт это в работающую фабрику - банк или финтех, который быстрее и наглее?
___________________________________________________________________________________
Сегодня обсуждали как раз с одним нашим контрагентом их опыт работы с Совком банком. Кредитование - до 50% от стоимость актива под залог btc
Несмотря на то, что мы все ещё ждём законодательных актов по регулированию оборота криптовалют, физические лица и юридические лица уже могут легально купить и владеть крипто-активами.
И как видим использовать их и в инвестиционных целях, и в качестве обеспечения по сделкам.
___________________________________________________________________________________
Интеграция крипты с банковской сферой идёт полным ходом. Тут вышла новость, что А7А5 (рублёвый стейбл) начинает начислять доход до 15% держателям.
Доход они получают с рублёвый вложений в денежный рынок, конвертируют и распределяют.
Думаю надо разобрать кейс А7А5. Они за прошлый год вышли по оборот в какие-то нереальные масштабы и топы.
#криптовалюта #биткоин #банки #кредитование #залог #DeFi #финтех #Aave #стейблкоины #финансы #АльфредХамзин