В последние недели сложность майнинга Bitcoin резко упала, подчеркнув экономическую напряженность в отношении майнеров после недавнего обвала цен и энергетических проблем в США.
Самое большое снижение сложности с 2021 года
Сложность добычи Bitcoin снизилась примерно на 11%, что является наиболее заметным снижением после ужесточения регулирования в Китае в 2021 году. Корректировка произошла после резкого отступления от хешрейта, вызванного снижением цены и отключением электроэнергии из-за зимних штормов в США.
В протоколе параметр сложности корректируется примерно каждые две недели, чтобы поддерживать среднее время генерации блока в сети около 10 минут.
По данным Blockchain.com, последнее обновление снизило стоимость с более чем 141,6 триллиона до примерно 125,86 триллиона. Это свидетельствует о резком сокращении числа активных машин, занимающихся сетевой безопасностью.
Цена Bitcoin и давление на майнеров
Снижение сложности происходит после шоковой последовательности для майнинга. Цена Bitcoin значительно упала с рекордного максимума в 126 000 долларов, достигнутого в октябре, и составила около 69 500 долларов.
Это движение выбило из бизнеса многих менее эффективных операторов. В частности, горняки, использующие устаревшее оборудование и несущие высокие затраты на электроэнергию, вынуждены отключать установки в последние недели.
Кроме того, некоторые игроки начали преобразовывать инфраструктуру обратно в искусственный интеллект. Крупные технологические компании действительно предлагают долгосрочные контракты, которые часто экономически более приемлемы, чем майнинг криптовалют.
Маржа под давлением: падает hashprice
- Одним из ключевых показателей является hashprice, который измеряет доходы от майнинга на единицу вычислительной мощности. Выручка для terahash выросла с почти 70 долларов, когда цена монеты была на рекордно высоком уровне, до чуть более 35 долларов для terahash.
В совокупности это означает, что доход от Bitcoin для петахаша сократился вдвое с пика в 70 долларов до примерно 35 долларов. Для многих операторов, особенно с долгами или с неблагоприятными энергетическими контрактами, устойчивость бизнеса стала критической.
Тем не менее, недавняя корректировка также представляет собой классическое обновление сложности Bitcoin, с помощью которого протокол пытается сбалансировать затраты и стимулы для участников сети.
Зимние штормы и сбои в США
- К ценовым трудностям добавились последствия сильных зимних штормов, особенно в Техасе. Операторы электрических сетей ввели сокращение промышленного потребления, чтобы обеспечить снабжение бытовых коммунальных предприятий.
В этом контексте многие перечисленные горнодобывающие компании сократили добычу. Некоторые из них сообщили о снижении ежедневной добычи биткойнов более чем на 60% в ответ на запросы curtailment и экстремальные погодные условия.
Однако для операторов, которые могут справиться с гибкостью нагрузки, эти сбои также позволили монетизировать сделки с сетевыми менеджерами, частично компенсируя снижение доходов от майнинга.
Стратегии майнеров: от майнинга до искусственного интеллекта
Давление на маржу побуждает нескольких игроков диверсифицировать бизнес-модель. Некоторые смещают некоторые возможности в сторону высокопроизводительных вычислений, уделяя все больше внимания ИИ.
Одним из знаковых примеров является Bitfarms (BITF), который увидел, что его акции значительно выросли после того, как он заявил, что больше не считает себя простой биткойн-компанией. В настоящее время компания делает ставку на разработку центров обработки данных для высокопроизводительных вычислений и рабочих нагрузок искусственного интеллекта.
Кроме того, крупные технологические компании предлагают долгосрочные контракты на вычислительные мощности, которые считаются более стабильными, чем волатильность, типичная для криптоиндустрии.
Последствия снижения сложности майнинга Bitcoin
Хотя последнее движение параметра может показаться тревожным, уменьшение сложности действует как механизм самокоррекции. С меньшей конкуренцией майнеры, которые остаются в рабочем состоянии, могут видеть, что прибыльность каждого блока улучшается.
На практике часть конкурентного давления ослабевает, что облегчает возврат к экономическому балансу для операторов с более низкими затратами и более эффективным оборудованием.
В целом, корректировка уравновешивает соотношение затрат на энергию и доходов на единицу хешрейта, оставляя менее конкурентоспособных игроков вне рынка.
Капитуляция майнеров и возможные рыночные сигналы
Исторически сложилось так, что этапы резкого снижения сложности часто совпали с моментами капитуляции отрасли. В этих обстоятельствах многие трейдеры вынуждены ликвидировать резервы BTC для покрытия операционных расходов.
Эти эпизоды, хотя и болезненные для главных героев майнинга, в некоторых случаях предшествовали этапам стабилизации или восстановления цен. На самом деле очистка рынка имеет тенденцию оставлять активными только самые эффективные субъекты.
Будет ли текущее падение представлять собой новый циклический минимум или простую временную корректировку в фазе повышенной волатильности рынка, еще неизвестно.
Статья предназначена только для информационных целей и не является финансовыми, инвестиционными или иными советами. Инвестиции в крипто активы или торговля ими сопряжены с риском финансовых потерь.
Спасибо что дочитали статью, ставьте лайки и комментируйте! Подписывайтесь.