Добрый день, уважаемые читатели.
Сколько ни бегаешь от неприятной темы, но голову в песок прятать уже нет смысла. Есть основания полагать, что неприятный прошлый год явил нам лишь демо-версию того, что нас ждëт в году наступившем.
Думаю, ни для кого не секрет, что общая ситуация в экономике довольно безрадостная. Если широким народным массам это может быть не очевидно, то для любого человека, имеющего хоть отдалённое отношение к финансовой сфере, это уже непреложный факт.
Постепенное ухудшение привело к нарастанию проблем и уже в 2025 году хлипкую плотину стало местами прорывать.
Первым и наиболее важным фактором, который грозит обрушить многих эмитентов, является дороговизна и труднодоступность заëмных средств.
Пока ЦБ держит высокую ставку "ключа", обслуживание кредитов будет оставаться дорогим. Далеко не каждый бизнес способен обеспечит маржу в объëме, достаточном для обслуживания долга. Ситуация была менее тяжело, пока у многих компаний оставались доступны ранее привлечëнные лимиты. Но у многих подходит срок погашения обязательств и требуется рефинанс уже на более жёстких условиях. Всё те, у кого высокая долговая нагрузка и кому в текущем году требуется "перекрутить" долг, рискуют оказаться в одной компании с ГИ и Монополией.
Второй фактор риска - рост налоговой нагрузки. А ещё важнее, усиление внимания налоговых органов к тем, кто пытается эту нагрузку уменьшить.
Излишне лихим оптимизаторам грозят доначисления налогов, блокировки счётов и даже "посадки" Особо отличившихся.
Третий всадник апокалипсиса - падение спроса. На фоне охлаждения экономики поплохеет всем. Но в разной степени. Пока будущее туманно, весь крупняк ставит на паузу свои инвестпрограммы.
Как следствие, их поставщики теряют контракты. А потому, в зоне повышенного риска все производители и поставщики промышленного оборудования, тяжёлой спецтехники и пр. Исключением будут, возможно компании, участвующие в клепании танчиков и подобной актуальной сейчас продукции. Но в нашей песочнице таких не припомню.
Меньше всего падение спроса, как водится, ударит по пищевикам, производителям алкашечки и прочим товарищам.
Иными словами, в наступившем году нас ждёт немало веселья. Избежать его в полной мере не удастся никому. Могу лишь посоветовать держаться подальше от строителей и их поставщиков, поставщиков пром оборудования, а также проверил портфель на предмет присутствия в нём эмитентов, которым предстоит рефинансирование в ближайшие месяцы.
Пока будущее видится мне не слишком радостным. Но, как говорится, подумал - увидим.
Спасибо за внимание, ваш ХЖ.