По итогам прошлого года банки РФ получили 3,5 трлн рублей чистой прибыли — на 8,6% меньше, чем в предыдущем году. Эти сведения содержатся в новом обзоре Банка России о состоянии банковской системы.
Регулятор объясняет снижение увеличением стоимости кредитных рисков, однако эксперты считают, что причина более фундаментальна и связана с замедлением экономики в целом. Об этом сообщает «МК».
Экономический рост в стране заметно ослаб: динамика ВВП снизилась с 4,3% в 2024 году до примерно 1% по итогам 11 месяцев 2025-го. Замедлилась и обрабатывающая промышленность — темпы роста выпуска упали с 9,8% до 2,6%. В начале 2026 года, по данным исследования ЦБ, оценки бизнес-условий опустились до минимальных значений с 2022 года. Аналитики объясняют это совокупным эффектом санкций, высоких ставок и усиления налоговой нагрузки, которые ограничивают инвестиции.
Инвестиции в 2025 году снижались три квартала подряд; в третьем квартале их реальный объем сократился на 3,1%. Индекс инвестиционной активности ЦБ упал с 9,4% на конец 2023 года до 2,3% к середине 2025-го. Небольшое улучшение к концу года тренд не переломило. На 2026 год прогнозы остаются осторожными: вложения в основной капитал могут сократиться еще на 0,7%.
На этом фоне охлаждается и банковский сегмент. Рост корпоративного кредитования уменьшился с 18,1% в 2024 году до 11,8% в 2025-м, при этом основную роль сыграли нефтегазовый сектор, химия и застройщики. В циклических отраслях спрос на кредиты был слабым. У населения замедление сильнее: рост портфеля физлиц упал с 14,3% до 5,9%, а без льготной ипотеки показатель мог бы уйти в отрицательную зону. Потребительские кредиты по итогам года снизились на 4,6%.
Итогом стало сокращение чистой прибыли банков почти на 9% — до 3,5 трлн рублей. На фоне совокупной прибыли нефинансового сектора, превышающей 20 трлн рублей, результат банков уже не выглядит выдающимся. Эксперты считают, что банки все меньше выступают «амортизатором» замедления и сами становятся источником повышенных рисков, что может ухудшить условия кредитования и инвестиционную активность.
Дополнительное давление сохраняет жесткая денежно-кредитная политика. Надежды бизнеса на снижение ключевой ставки с осени 2025 года не оправдались. Примерно 65% корпоративных кредитов оформлены по плавающей ставке. После ухода иностранных инвесторов ключевая ставка фактически задает стоимость капитала для большинства сегментов. Внешние заимствования также резко сократились: внешний долг российских корпораций снизился с $153 млрд в конце 2021 года до $65 млрд к концу 2025-го.
По оценкам аналитиков, более мягкая политика могла бы поддержать рост. При снижении ставки до 14% в 2025 году и до 10% в 2026-м ВВП мог бы вырасти до 1,7%. Если высокая ставка сохранится в первой половине года, рост экономики рискует быть близким к нулю. Рынок закладывает минимум два снижения в первом квартале, но если этого не произойдет, бизнесу придется корректировать планы по инвестициям и спросу.
Одновременно усиливается регуляторная нагрузка на банки. С начала года ЦБ ужесточил подходы к кредитованию компаний с высокой долговой нагрузкой и к ипотеке на ИЖС. В дальнейшем может быть введен риск-чувствительный лимит на иммобилизованные активы, который затронет около четверти банков и потребует покрытия или продажи активов на сумму до 4 трлн рублей. Также обсуждаются увеличение антициклической надбавки и пересмотр стресс-тестирования.
Эксперты отмечают, что банковский сектор остается ключевым носителем кредитных рисков экономики. Его ослабление способно затормозить восстановление деловой активности. По оценкам аналитиков, смягчение политики в денежной, фискальной и регуляторной сферах могло бы добавить экономике до 2,5–3,5% роста к 2027 году.