⚡️ Новая неделя — новые выпуски: подборка выпусков 23% годовых
✅ На этой неделе рынок первичных размещений выглядит особенно интересно: сразу несколько выпусков с адекватным соотношением доходности и риска. Выпуски, которые можно рассматривать для портфеля — от умеренно консервативных до более доходных.
🟢 Надёжный сегмент:
📌 КАМАЗ БО-П20
Купон: до 16,75% (YTM до 18,10%)
Срок: 2 года
Рейтинг: 🅰️🅰️-, АКРА (стабильный)
Оферта / амортизация: нет
Сбор заявок: 10 февраля
Параметры выглядят конкурентно как относительно вторички, так и собственных выпусков эмитента (например, БО-П18). При этом нельзя игнорировать текущее финансовое состояние КАМАЗа — доходность здесь скорее компенсация за отраслевые и операционные риски, чем подарок рынка.
📌 КАМАЗ БО-П21
Купон: КС + 3,0%
Срок: 2 года
Рейтинг: 🅰️🅰️-, АКРА (стабильный)
Оферта / амортизация: нет
Сбор заявок: 10 февраля
Интересная альтернатива фиксированному купону. Подойдёт тем, кто ожидает сохранения высоких ставок и хочет частично застраховаться от процентного риска.
📌 Газпром Капитал БО-003Р-18
Номинал: 1000 USD
Купон: до 7,75%
Срок: 5 лет
Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️, АКРА (стабильный)
Сбор заявок: 10 февраля
Классический защитный инструмент в валюте. Доходность умеренная, но здесь ключевая ценность — максимальное кредитное качество и валютная диверсификация.
📌 ГТЛК 002P-12
Номинал: 100 USD
Купон: до 9,50%
Срок: 3,5 года
Рейтинг: 🅰️🅰️-, АКРА (стабильный)
Амортизация: 50% в 39 и 43 купоны
Сбор заявок: 12 февраля
Хороший вариант для долларовой части портфеля с более высокой доходностью, чем у квазисуверенных аналогов, но всё ещё в рамках инвестиционного качества.
🟠 Средний риск — повышенная доходность
📌 Селигдар 001Р-10
Купон: до 18,00% (YTM до 19,56%)
Срок: 3 года
Рейтинг: 🅰️+, Эксперт РА (негативный прогноз)
Амортизация: по 25% в 27, 30, 33 и 36 купоны
Сбор заявок: 10 февраля
Доходность привлекательная, но негативный прогноз по рейтингу и наличие амортизации требуют аккуратного подхода. Подходит для активной части портфеля, где важен контроль доли эмитента.
📌Софтлайн 002Р-02
Купон: до 20,50% (YTM до 22,54%)
Срок: 2,1 года
Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️+, Эксперт РА (позитивный прогноз)
Сбор заявок: 10 февраля
Один из самых интересных выпусков в своём сегменте. Фиксированный купон почти на три года и потенциальное повышение рейтинга до A– создают шанс не только на высокий текущий доход, но и на рост цены бумаги.
📌 Почта России 003P-03
Купон: до 17,5% (YTM до 19,10%)
Срок: 10 лет
Рейтинг: 🅰️🅰️, АКРА (негативный прогноз)
Оферта: Put через 3 года
Сбор заявок: 10 февраля
Длинная бумага, где ключевым элементом является именно оферта. Реальный горизонт инвестирования — 3 года, а не 10, что снижает процентный риск.
📌 Почта России 003P-04
Купон: КС + 4,0%
Срок: 10 лет
Рейтинг: 🅰️🅰️, АКРА (негативный прогноз)
Оферта: Put через 2 года
❗️ Доступ: только для квалов
Сбор заявок: 10 февраля
Более гибкий вариант для тех, кто предпочитает плавающую ставку и короткий фактический горизонт за счёт оферты.
🔴 Повышенная доходность (ВДО и около)
📌 Воксис 001Р-02
Купон: до 21,00% (YTM до 23,14%)
Срок: 2 года
Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️+, Эксперт РА (развивающийся)
Сбор заявок: 11 февраля
👉🏻 ОБЗОР на эмитента можно почитать тут
На фоне ВДО сегмента финансовое состояние эмитента выглядит достойно. Планирую разбавлять свой портфель эмитентом. Обзор можно почитать выше.
📌 Аренза-Про 001P-07
Купон: до 20,00% (YTM до 21,94%)
Срок: 3 года
Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️, АКРА (стабильный)
Амортизация: ступенчатая, с ростом к концу срока
Сбор заявок: 11 февраля
