Сразу оговорюсь, что про «хейтеров» – это для красного словца. По факту как такового хейта я ни от кого не получал и не получаю. Есть, скажем там, скептически настроенные комментаторы, впрочем, это их право. А вот хамов я просто баню без вступления в диалог (за 2+ года ведения блога таких набралось человек 5, что совсем немного).
Я понимаю, что существенные пертурбации в моих портфелях в последние 3 месяца вызвали у части аудитории удивление или даже скепсис. Для тех, кто просто удивлен, был мой прошлый материал. Там я подробно рассказал свой 4,5 годовой путь в инвестициях, чтобы читатели могли увидеть более широкую картину смены моих взглядов, а не просто точечные корректировки портфеля. Судя по обратной связи, мои пояснения эти подписчики поняли. Я не к тому, что пытаюсь как-то оправдаться: деньги мои, что хочу, то и ворочу. Просто мне интересно рассказывать, что я делаю, зачем и для чего. Ведь этот блог – мое хобби.
Что же касается подписчиков-скептиков, сегодняшний материал будет для них. Я скомпоновал те тезисы, которые получаю в последние месяцы от этой части аудитории, чтобы разом ответить на них. Итак, список «претензий» ко мне следующий:
1. Автор не долгосрочный инвестор – долгосрочные инвесторы ничего не продают и десятилетиями «сидят» в «своих» компаниях.
2. Автор продает акции «на дне», вместо них покупает акции «на исторических максимумах» – глупо, т.к. скоро мир, и наиболее просевшее сильнее всего отрастет.
3. Автор поздно начал покупать золото и Полюс, надо было несколько лет назад покупать, сейчас умные продают.
4. Автор дурак, т.к. не видит очевидного: последние 2 года рынок акций в Zаднице. Надо было все это время сидеть в облигациях/фондах денежного рынка/вкладах и не смешить умных подписчиков, которые делают так, посмеиваясь над такими «Волками с Уолл-стрит».
5. Автор наивный, т.к. послушал какого-то рандомного блогера в интернете и перелопатил портфель под его стратегию, снизив диверсификацию.
6. Автор снова переобуется через несколько лет. / Автор продаст через год Полюс и напишет, что и по нему «зарезал лося».
Я не привожу тут скриншоты: авторы комментариев себя узнают, а постоянные читатели, уверен, такие комментарии в моем блоге видели не раз.
Что ж, приступим к ответам.
1. Автор не долгосрочный инвестор – долгосрочные инвесторы ничего не продают и десятилетиями «сидят» в «своих» компаниях.
Мне пока сложно десятилетиями сидеть в тех компаниях, которые держу/держал в портфеле, т.к. инвестирую только с лета 2021 года – 4,5 года всего. Поэтому готов принимать претензии про десятилетия лишь спустя десятилетия. Но могу привести интересную статистику по акциям тех компаний, что держу в основном портфеле сейчас – их, напомню, 11 штук:
◉ Держу с 2022 года 5 компаний: Сбер, Лукойл, Новатэк, Роснефть и Татнефть.
◉ С 2023 года 3 компании: Новабев групп, Северсталь и Фосагро.
◉ С 2024 года 2 компании: Мать и Дитя и Газпром нефть.
◉ В 2025 году в портфеле не появилось ни одной новой компании (правда, добавил биржевое золото).
◉ В 2026 году добавлен 1 новый эмитент – Полюс.
Итого 10 эмитентов из 11 я держу в портфеле более 2 лет.
Кстати, большинство проданных мной в 2025 – начале 2026 года эмитентов также были со мной несколько лет. Из 13 проданных компаний я держал:
◉ С 2022 года 7 штук: Алроса, Норникель, ММК, НЛМК, Магнит, Озон и Яндекс.
◉ С 2023 года 4 штуки: X5 Retail Group, Совкомфлот, Селигдар и Тинькофф.
Итого 11 эмитентов из 13 до продажи я держал в портфеле более 2 лет.
Выводы самостоятельно.
2. Автор продает акции «на дне», вместо них покупает акции «на исторических максимумах» – глупо, т.к. скоро мир, и наиболее просевшее сильнее всего отрастет.
Единственный случай, когда это +- справедливо – это последняя моя сделка: когда были проданы акции НЛМК и Совкомфлота, а вместо них куплены акции Полюса. Я могу, конечно, сказать, что бумаги Полюса перед этим скорректировались на 3% от максимальных цен, а НЛМК и Совкомфлот стоили не минимальные свои деньги в 2025-2026 годах, но не суть.
Что касается остальных продаж, то почему-то все обращают внимание именно на те, где был зафиксирован большой минус: ММК, НМЛК и Совкомфлот. Про две последние бумаги уже сказал. А вот 100% денег, вырученных от продажи ММК, я отправил на покупку таких же сильно просевших акций Северстали. Но кому интересно вникать в детали? Это же скучно. Намного веселее слышать звон, не пытаясь узнать, где он.
А еще как-то так получилось, что проданные в серьезный плюс акции Озона (+177%), Яндекса (+140%) и X5 Retail Group (+20%) тоже никого не восхитили. Ну все же вокруг сплошные Баффеты и продают только в плюс. Поэтому тут вижу, тут не вижу. А ведь львиная доля вырученных денег с этих сделок пошли на покупку таких бумаг, как Фосагро (находится далеко от исторических ценовых максимумов), Газпром нефть + Роснефть (в районе минимумов цены за 2-3 года) и Новабев групп (тоже прилично укатанная по стоимости). Т.е. одни бумаги автор продал в серьезный плюс, другие взял по серьезной распродаже. А ведь суммарная доля Озона, Яндекса и X5 Retail Group в портфеле составляла более 15%. При этом проданные в -30% ММК, НМЛК и Совкомфлот – только 7%. Вникать, сравнивать, анализировать? Нееее, зачем?
Как итог, в детском портфеле продажи в минус и плюс в течение 2025 – начале 2026 года друг друга скомпенсировали в ноль. В основном непубличном портфеле я вышел по таким продажам в приличный плюс. Хотя, повторюсь, целью этих сделок была не фиксация прибыли, а перестройка портфеля.
А касательно того, что отрастет сильнее, а что слабее – этого никто не знает. Я вот уверен, что расти будут не только всякие «миркоины», типа Новатэка (его, кстати, в портфеле держу), но и компании типа Роснефти, Сбера и т.д. Ну и вообще мне, как долгосрочному инвестору, странно делать ставку при сборе портфеля только на 1 событие – наступление мира. А дальше что? Можно заканчивать инвестировать что ли? Портфель у людей типа меня собирается на годы и десятилетия, а не чтобы разок в дамки прыгнуть. Поэтому даже если условный Газпром вырастет в 2 раза на мире, а условная Роснефть в 1,5 раза, я не буду считать ошибкой то, что Роснефть держу, а Газпром – нет. Потому что верю, что Роснефть за 10 лет принесет мне намного больше, чем Газпром.
3. Автор поздно начал покупать золото и Полюс, надо было несколько лет назад покупать, сейчас умные продают.
Почему-то комментаторам лень открыть график того же Полюса и посмотреть, как давно и сильно он растет. Или сделать то же самое с графиком золота. И все это время что Полюс, что золото считаются рядовыми частными инвесторами дорогими.
А еще можно вспомнить Сбер, который в 2000 году стоил меньше 1 рубля. Получается, все кто сейчас его берут по 300+ рублей идиоты? Или это другое?
Я начал набирать золото и Полюс тогда когда начал. Потому что считаю, что они и дальше будут расти.
Последние 4 года концентрация была на 100% в российские акции, т.к. у меня есть железная уверенность в том, что мир не за горами, и реализация этого сценария позволит серьезно рывком вырасти моему Капиталу. Да, я не ожидал, что золото будет так сильно расти в 2025 – начале 2026 года, иначе, естественно, брал бы его активнее. Видимо, комментаторы это все знали, но не посчитали нужным мне заранее сообщить. Просьба: как будет знать, что вырастет в 2026 году сильнее всего, маякните, пожалуйста, обязательно прислушаюсь.
Кстати, будет интересно почитать умных, которые сейчас продают Полюс и золото, через годик-два, когда и золото и Полюс еще сильнее вырастут. Посмотрим, будут ли они себя считать умными.
4. Автор дурак, т.к. не видит очевидного: последние 2 года рынок акций в Zаднице. Надо было все это время сидеть в облигациях/фондах денежного рынка/вкладах и не смешить умных подписчиков, которые делают так, посмеиваясь над такими «Волками с Уолл-стрит».
Я все вижу, но у меня горизонт планирования не на 1-2 года, а на десятки лет. Поэтому я спокойно нахожусь 24/7/365 в акциях, чтобы не пропустить ни процента роста акций (потому что про мир мы сначала узнаем из графика Мосбиржи, а потом из новостей, и переложиться успеют не только лишь все). И такая стратегия, уверен, позволит мне с сумасшедшим запасом на горизонте, скажем, 10 лет обыграть доходность депозитов. Опять же, почему такие комментаторы не могут зайти на сайт ЦБ и посмотреть график ставки ЦБ лет за 20, для меня загадка. На нем черным по белому написано, что нынешние 2 года для депозитов и других инструментов с фиксированной рублевой доходностью аномальные. Хотя, возможно, они просто не знают, как это все работает. Ну тогда «просто не будем им мешать» и говорить, куда сейчас движется доходность по такого рода инструментам.
5. Автор наивный, т.к. послушал какого-то рандомного блогера в интернете и перелопатил портфель под его стратегию, снизив диверсификацию.
Как писал в предыдущей статье, впервые я увидел интервью с Кримсоном на канале Алексея Антонова осенью 2023 года, т.е. более 2 лет назад. А распродажи в портфелях у меня пошли только спустя 2 года – осенью 2025 года. За это время я плотно изучил почти всю аналитику от Кримсона, что была доступна в интернете (речь в первую очередь про платную, естественно), и, видя, как сбываются его разные прогнозы (про риски Лукойла и Транснефти, про рост золота, про неизбежное движение в сторону мира и т.д.) и пропуская прочитанное не один раз через себя, я и принял решение о серьезной перестройке портфеля. При этом я не знаю, какие пропорции в портфеле у этого аналитика. Также в отличие от него я не держу фонды на коммерческую недвижимость, а мой портфель помимо акций 7 эмитентов из т.н. «Русского списка» Кримсона содержит еще 4 компании – Лукойл, Новатэк, Северсталь и Татнефть. Но, опять же, зачем вникать? Да, Андрей?
6. Автор снова переобуется через несколько лет. / Автор продаст через год Полюс и напишет, что и по нему «зарезал лося».
Читаю такое и думаю: «Каждый суслик агроном».
Ну реально: некоторые мои уважаемые подписчики лучше меня знают, во что мне нужно вложить Капитал. Диву даюсь на таких людей. Но пожелал бы им для начала разобраться со своими вопросами (карьеры, здоровья, семьи и т.д.), а потом уже решать за других, что им делать.
Я могу и сегодня вечером переобуться. Если, скажем, как в случае с Газпромом «вчера» труба в Европу была, и был европейский премиальный рынок, а «сегодня» трубы нет. Или, скажем, если введут закон, который запрещает алкомаркетам находиться в жилых домах – а это 90% торговых точек у Винлаба (дочки Новабев групп, которая обеспечивает головной компании очень серьезную долю выручки). В этом случае бизнес-модель компании будет серьезно поломана, и только ооочень смелые инвесторы решат из бумаги не выйти. Ну или те, кто не будет владеть контекстом произошедшего.
Все компании из моего портфеля мне нравятся. Но я не знаю, что с ними будет завтра. Может, через месяц/полгода/год я реально «зарежу лося» по Полюсу (никто не застрахован), но все-таки более вероятно, что Полюс будет стоить еще бОльших денег, чем сейчас. А комментатор, который мне это написал, будет продолжать по своему же выражению «кусать локти из-за того, что продал все, связанное с золотом» N-ное время назад (точный срок не помню, но больше года, вроде).
Резюмирую
Для одних мой блог – интереснейшее место. Кого-то мотивирует, что я годами инвестирую и продолжаю верить в те инвестиционные тезисы, которые регулярно озвучиваю на канале. Кого-то даже подвигнул открыть новорожденному ребенку детский портфель, как сделал в свое время я (знаю минимум 1 такой случай у подписчика).
А есть подписчики, который написанное мной триггерит:
◉ Одним ооочень хочется узнать, сколько у меня денег (спрашивается, что это изменит в ИХ жизни и финансовом положении?).
◉ Вторым очень хочется меня поймать на противоречиях (был один такой великовозрастный Робот, писавший портянки комментариев, мне это надоело, я ему объяснил, почему его мнение меня не интересует, он почему-то обиделся и отписался).
◉ Третьи просто считают меня недалеким (спрашивается, зачем тогда тратить свое время на чтение моего блога?).
◉ Четвертым, видимо, не нравится, что я не действую, как 90% леммингов на рынке (не беру Транснефть, продаю X5 Retail Group, подсвечиваю риски в ОФЗ и т.д.), а покупаю что считаю нужным (мало кому нужных нефтяников, золото и Полюс на хаях и т.д.). Более того (о ужас!), я могу спокойно про это писать, продавать акции как в плюс, так и в минус, обсуждать это в комментариях и вообще вести себя там цивилизованно, не переходя на «крик».
В общем, налицо весьма нетипичное поведение, которое кого-то вдохновляет, а кого-то раздражает. Последние, думаю, просто в глубине души боятся, что делают что-то не так, глядя на мою железную уверенность в совершенно иной стратегии. Хотя делают они абсолютно то же, что и 90% других ритейл-инвесторов, т.е. как бы находятся под защитой массового сознания (ну не могут же все ошибаться!). Но, как я регулярно говорю, «толпу к деньгам не подпустят». Уверен, в этот раз будет то же самое. Просто такие вещи не видны в моменте – нужно чтобы за несколько лет тенденции окончательно оформились и стали очевидны даже самым ярым скептикам.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.