Это не я придумал, - умозаключение проверено временем и ему вполне можно доверять.
И стратегия была действительно хорошей. Была...
Летом прошлого года у меня сформировалась убежденность, что основа портфеля должна состоять из позиций в облигациях - достаточно надёжных, в меру доходных и обязательно с погашением от 3-х лет (чтобы зафиксировать такое состояние на достаточно продолжительное время). Для снижения рисков доля позиций не более 10% портфеля. Под "надёжность и доходность" вполне подошли облигации с рейтингом А-ВВВ. "Понадёжнее" с долями до 10%: Самолёт, ЕвроТранс, ТГК-14; менее надёжные с долями на треть меньше: Роделен, ОйлРесурс; а для хэджа на валюту с более коротким сроком погашения и долями между первыми двумя, валютные выпуски: Полипласт, УралСталь, Инвест-КЦ.
Уже с осени смотрел на свой портфель - Это же Идеально!!! Хоть в рамочку помещай!
Достаточно стабильные эмитенты, нормальный денежный поток - позволяющий участвовать в текущих размещениях и делать небольшие покупки акций.
А потом пришла зима.
В декабре после резкого снижения рейтинга посыпалась УралСталь. В январе после "нетрадиционного" размещения выпуска с дисконтом в 15% снизились котировки всех выпусков Евротранса. Настал февраль - и попрошайничество Самолёта спровоцировало падение выпусков на 10 и более процентов.
Как идеально точно это соответствует моему портфелю! Вероятно, кто-то подглядывает за ним из-за облаков. Но... слава Богу я не выбрал для "основы" портфеля Монополию.
Наверное, в прошлой жизни я был мелким пушистым грызуном. Не смог отказаться от участия в этих событиях - это же такой движ, такие эмоции! По итогу - у меня практически удвоились позиции в этих эмитентах и нужно думать как дальше с этим жить.
По крайней мере в ближайшие полгода дефолтов по этим компаниям я не ожидаю, поэтому пока планирую отсидеться в них, уменьшая их долю по мере роста котировок.
К концу осени ожидаю начала роста курса доллара и соответственно к этому времени мне нужно увеличить долю акций в портфеле - пока у меня набрана позиция лишь по ДомРФ, по остальным акциям позиции в большей мере символические.
Ну и по прошедшей неделе:
Сдал выпуск УрСтали3 почти по 98%, вместо него взял юаневый КИФА. После новости по Самолёту покупал-продавал его - все продажи в плюс, но то что осталось сейчас на руках - с бумажным минусом, надеюсь что временно.
