Дисклеймер. Все, о чем я пишу ниже, – это мой личный опыт и размышления. Это не инвестиционная рекомендация и не призыв к действию. Каждый принимает финансовые решения самостоятельно и несёт за них ответственность.
Еще пару лет назад я, как и большинство моих знакомых, считал банковский вклад вершиной финансовой мудрости. Казалось бы, схема идеальна: отдаешь деньги банку, спишь спокойно, а через год забираешь их с приятной «прибавкой». Но однажды я решил копнуть глубже и сел за расчеты, вооружившись историческими данными и обычным калькулятором. То, что я обнаружил, перевернуло мое представление о деньгах и заставило меня полностью пересмотреть свой подход к сбережениям. Оказалось, что наш привычный «безопасный» путь часто напоминает бег на месте в попытке обогнать инфляцию, в то время как настоящий рост капитала скрывается в мире инвестиций.
Мне стало интересно, почему при всей кажущейся выгоде высоких ставок по вкладам, которые мы видели в 2024 и начале 2025 года, опытные инвесторы все равно предпочитают фондовый рынок. Я начал изучать историю доходности индекса Московской биржи и обнаружил поразительную вещь: за десять лет, с 2014 по 2024 год, средняя полная доходность индекса (MCFTR) составила внушительные 17,7% годовых. В то же время средняя инфляция за тот же период держалась на уровне 7%, что дает реальный прирост капитала в 10,7% сверх роста цен. Если же мы посмотрим на среднюю ставку по депозитам за последние тридцать лет, то увидим цифру около 8,74% годовых, что едва перекрывает обесценивание денег на длинной дистанции. Это было моим первым открытием: вклад помогает сохранить, но лишь инвестиции позволяют по-настоящему приумножить.
В какой-то момент я осознал, что вклад – это, по сути, ловушка «короткого горизонта». Мы радуемся ставке в 15–20%, открывая депозит на полгода или год, но что происходит потом? Когда срок договора истекает, а ключевая ставка ЦБ начинает снижаться, мы вынуждены переоткрывать вклад уже под гораздо меньший процент, скажем, под 10% или даже ниже. Этот риск реинвестирования – невидимый враг вкладчика. Инвестиции же, особенно в облигации федерального займа (ОФЗ), позволяют зафиксировать высокую доходность на десятилетия вперед. Я нашел выпуски ОФЗ, которые гарантируют купонный доход более 15% на протяжении десяти и более лет, независимо от того, как изменится экономическая ситуация в будущем. Это дает то самое чувство «спокойного процента», которого так не хватает при постоянной беготне между банками в поиске лучшего предложения.
Мне всегда казалось, что вклады – это про ликвидность, мол, деньги всегда под рукой. Но реальность оказалась суровее. Стоит вам забрать деньги из банка раньше срока из-за непредвиденных обстоятельств, и магия процентов испаряется: банк пересчитывает доход по ставке «до востребования», которая составляет издевательские 0,01%. Держали миллион десять месяцев вместо года – и вместо ожидаемых восьмидесяти тысяч получили едва ли восемьсот рублей. На фондовом рынке все иначе. Акции и облигации – это живые активы, которые можно продать в любой рабочий день биржи, сохранив накопленный доход, а в случае с облигациями – и накопленный купонный доход. Здесь деньги не заморожены «мертвым грузом», они работают на вас каждую минуту, сохраняя свою мобильность.
Особенно меня зацепила тема дивидендов. Оказалось, что дивидендная доходность нашего рынка – это не просто приятный бонус, а мощнейший двигатель роста. В 2024 году именно дивиденды со средней доходностью 9,1% спасли Индекс Мосбиржи от отрицательных значений, когда сама цена акций снижалась. В среднем дивиденды формируют около 39% от всей прибыли инвестора. Это совершенно другой уровень психологии: вы не просто кредитуете банк под фиксированный процент, вы становитесь совладельцем бизнеса, который зарабатывает деньги в реальном секторе экономики и делится с вами прибылью. По мере роста компании ее акции дорожают, а выплаты увеличиваются, что позволяет капиталу расти экспоненциально.
Кстати, о росте. Я долго пытался понять, в чем секрет тех, кто делает состояния на бирже, и ответ оказался прост – сложный процент. Это когда ваши проценты начинают приносить новые проценты. Математика здесь просто сносит голову: если вложить полмиллиона под 9% на двадцать лет, сумма вырастет до трех миллионов, но если найти способ получать хотя бы 13,5% через инвестиции, тот же капитал превратится в шесть с лишним миллионов. Инвестиции позволяют капиталу расти непрерывно десятилетиями, в то время как вклады постоянно прерываются окончанием сроков договоров. Это как выращивать многовековой дуб вместо того, чтобы каждый год сажать однолетние цветы.
Но самым неожиданным открытием для меня стали налоги. С 2025 года в России правила игры изменились, и теперь государство буквально платит вам за то, что вы инвестируете. Появился ИИС третьего типа (ИИС-3), который объединил в себе все возможные льготы. Представьте: вы можете не только вернуть до 88 000 рублей уже уплаченного НДФЛ в год за счет вычета на взнос, но и полностью освободить от налога всю прибыль от инвестиций при закрытии счета через несколько лет. Лимит на такое освобождение – фантастические 30 миллионов рублей. На вкладах же все прозаичнее: вы платите налог практически с любого существенного дохода, превышающего необлагаемый лимит, и никаких способов вернуть эти деньги нет. При новой прогрессивной шкале НДФЛ, где ставки доходят до 22%, инвестиционные налоговые льготы становятся просто «чит-кодом» для ускорения роста капитала.
Конечно, я не могу сказать, что инвестиции – это всегда только про радость и рост. Здесь есть волатильность, цены могут падать, а новости порой заставляют сердце биться чаще. Но именно это и есть цена настоящей доходности. Вклады дают иллюзию стабильности, но эта стабильность часто покупается за счет отказа от реальной прибыли, которая уходит банку. Ведь банк берет ваши деньги под 15%, а выдает их в виде кредитов под 21%, забирая разницу себе. Инвестируя напрямую, вы сами забираете эту маржу. Порог входа сейчас смехотворен – начать можно буквально с тысячи рублей, купив лот акций или одну облигацию. Современные финтех-приложения в России настолько удобны, что управление портфелем превращается в увлекательный процесс, не требующий ученой степени по экономике.
Для меня переход от сберегательной модели к инвестиционной стал не просто сменой финансового инструмента, а обретением субъектности. Мой вывод прост: вклад идеален как «подушка безопасности» для быстрой ликвидности на случай форс-мажора, но для создания будущего он слишком слаб. Инвестиции же дают ту самую гибкость, налоговую чистоту и потенциал роста, которые в долгосрочной перспективе делают разницу между «просто накопленным» и «настоящим капиталом». Это путь дисциплины и знаний, но он вознаграждает тех, кто решился по нему пойти. И это ощущение уверенности в завтрашнем дне, подкрепленное силой сложного процента и поддержкой государства, стоит того, чтобы один раз разобраться в теме и сделать свой первый шаг на бирже. Я делюсь лишь своим опытом и мыслями. Это не рекомендация к торговле или инвестициям – окончательное решение каждый принимает сам, понимая связанные с этим риски.