Громкий эксперимент под названием «льготная ипотека» был представлен как помощь гражданам. Но цифры и рыночная логика говорят об обратном: это была точечная, блестящая по эффективности операция по санации строительного бизнеса за счёт бюджетных средств.
Государство, субсидируя разницу между рыночной ипотечной ставкой и льготной 6%, создало искусственный спрос. Результат? Застройщики, получая деньги от населения (через банк) и поддержку от государства, оказались в шоколаде: риски снизились, а маржа выросла. А что получили граждане? Цены на новостройки взлетели на 60-100%, инфляция бьет все рекорды, доступность жилья россиян снизилась.
Программа простимулировала покупку «квадратных метров» любой ценой – люди влезают в большие долги за переоцененное жильё. Улучшение условий? Сомнительно. Рост долговой нагрузки на семью — колоссальный.
Рынок стал зависим от госнаркотика в виде субсидированных ставок. Его отмена обнажает пустоту: реальной платёжеспособности нет, цены искусственно раздуты. Застройщики, привыкшие к «лёгким деньгам», не учились эффективности. Итог – системный перегрев и будущий кризис застройщиков, который уже на пороге. И расплачиваться за это придется снова всем россиянам.
А что с демографией?
Вместо роста, эксперты отмечают снижение рождаемости. В 2023 году в России зафиксирован минимальный показатель новорожденных с 1999 года. В 2024 году родилось на 3,4% меньше, чем годом ранее. Суммарный коэффициент рождаемости (СКР) остается ниже уровня воспроизводства населения.
Итог: льготная ипотека оказалась инструментом перераспределения бюджетных средств в карманы строительных корпораций под красивой обёрткой «социальной поддержки». Она ухудшила доступность жилья, загнала семьи в долговую яму и создала мощнейший макроэкономический дисбаланс.
Настоящее решение – не в кредитных подачках, раздувающих пузырь, а в строительстве социального жилья, развитии рынка аренды с правом выкупа и внедрении «немецкой модели» ипотеки. Но это невыгодно монополистам, которые имеют мощное лобби у тех, кто определяет правила игры строительно-банковского сектора.